证券代码：688701证券简称：卓锦股份公告编号：2023-030

　　本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。

　　重要内容提示：

　　●募投项目延期风险

　　截至2023年4月30日，公司“分支机构建设项目”累计投入募集资金金额38.32万元，投资进度2.73%；“企业技术研发中心项目”累计投入募集资金金额3,148.43万元，投资进度41.98%。由于受到整体经济环境与公共社会流动控制及公司业绩亏损的影响，公司基于经营业绩和现金流考虑，对募集资金的投入更为谨慎，对募投资金的投入有所控制，导致募集资金投入进度未达预期，以上两个项目均存在一定程度的延期风险。

　　●客户延续性的风险

　　报告期内，公司主要业务为环保综合治理服务，主要商业模式为EPC/PC的项目承接模式，往往能够通过单一项目一次性较好地解决客户的需求，针对同一客户持续开展业务的情况较少，具有客户需求频次较低、单次订单金额较大的特点。基于行业特点，公司经营业绩受到经济环境、行业发展情况及自身持续业务开拓能力的影响，新增项目的金额和盈利能力存在一定的不确定性。因此，如果公司不能持续获得优质项目订单，可能对公司未来的经营业绩产生较大不利影响。

　　●实际成本超出预计成本的风险

　　公司主要业务模式为EPC总包环保工程业务，产品与服务具有较为明显的定制化特征。受实施地点、项目特点、客户需求、工艺设计、项目工作内容的不同及与供应商的合作情况影响，采购需求会有相应变化，综合导致公司在不同年度主要供应商变动较大，该变动符合公司的行业特征与实际经营情况。但供应商容易变动的情况也相应增加了公司保持成本稳定的风险。

　　公司的土壤修复业务在实施过程中，会因业主方的要求或方案执行调整导致实施的工程量增加或减少，公司每季度末根据项目执行情况对预计总成本进行复核，若预计总成本变动较大，则在原有预计总成本基础上进行调整。但受限于第三方调查单位、客户预估和前期场地勘察等多种因素影响，会产生公司在实施过程中发现的污染范围、污染总量和污染介质等影响工程实施的要素超出前期预估难度或总量，导致公司实际完工成本增加并影响项目的最终盈利情况。公司会在实施过程中与客户积极沟通，根据合同条款、现场情况和工艺需求向客户提出追加投入。如果客户方拒绝追加投入或拒绝在合同中约定追加成本的情形，可能对公司部分项目的最终盈利产生较大不利影响。

　　●应收账款的风险

　　报告期末，公司的应收账款金额为27,050.22万元，较上年同期下降29.03%。应收账款控制已取得部分成效，但余额仍相对较高，对公司造成了一定的营运资金压力。报告期内，经济环境整体承压，地方政府资金支付压力加大，工程实施类项目客户款项回收相对滞后。但公司的主要客户为各地政府部门、大型国有企业、上市公司等经营稳定、信用状况良好的客户。

　　公司已根据谨慎性原则对应收账款计提了坏账准备。2022年末，公司应收账款余额中存在两笔账龄在4-5年的款项，金额分别为2,717.20万元和1,154.45万元。截至2023年4月，上述款项期后回款金额为200万元，未回款余额可能在2023年末转为100%计提，经测算，对2023年利润的影响金额为-1,835.82万元。如果未来公司应收账款管理不当或者部分客户自身发生重大经营困难，可能导致公司部分应收账款无法及时收回，将对公司的经营业绩造成不利影响。

　　敬请广大投资者谨慎决策，注意投资风险。

　　浙江卓锦环保科技股份有限公司（以下简称“公司”或“卓锦股份”）于2023年5月18日收到上海证券交易所下发的《关于浙江卓锦环保科技股份有限公司2022年年度报告的信息披露监管问询函》（上证科创公函【2023】0155号），公司就函件关注的相关问题逐项进行了认真的核查落实，现就函件相关问题回复如下：

　　1、关于业绩下滑。据披露，2020年-2022年三年公司营业收入分别为3.41亿元、4.13亿元和2.46亿元，其中2022年营业收入同比减少40.50%。2020年-2022年三年公司归母净利润分别为4,527.81万元、1,717.47万元、-9,385.36万元，持续大幅下滑，其中2022年归母净利润同比减少646.46%。2023年一季度，公司实现营业收入6,587.93万元，实现归母净利润-1,182.15万元。请你公司：（1）分季度列示2022年至2023年一季度，公司不同业务领域的在手订单量、确认业务收入、毛利情况，结合业务领域发展趋势及同行业可比公司情况，分析公司2022年营业收入大幅下滑的原因及合理性。（2）结合报告期内公司业绩大幅下滑情况、同行业可比公司及行业竞争趋势、在手订单情况、核心技术的先进性，补充说明公司主营业务是否存在核心竞争力下降的情形、是否存在影响公司持续经营能力的风险，如有请针对性地作风险提示。

　　一、公司回复

　　(一)分季度列示2022年至2023年一季度，公司不同业务领域的在手订单量、确认业务收入、毛利情况，结合业务领域发展趋势及同行业可比公司情况，分析公司2022年营业收入大幅下滑的原因及合理性

　　公司2022年营业收入大幅下滑的主要原因系：(1)公司的主营业务为EPC或PC为主的工业污染源治理及环境修复业务，公司按照项目的履约进度情况确认当期营业收入。2022年度，特别是2022年下半年度，受到整体经济环境与公共社会流动控制的影响，公司分散在各个地区的环保工程项目的实施受到了不同程度的影响如停工、进度不及预期或暂缓实施。在手订单项目整体实施进展不及预期，导致公司2022年确认的营业收入有所下降；(2)公司承接的环保工程项目，实施周期通常为180-360日历天（根据项目体量大小和技术复杂情况缩减或延长）。由于行业惯例和公休假日安排等因素影响，公司通常会在农历春节后参与重点环保工程项目的招投标，于当年的三四季度完成项目主要工程量，并同步按照履约进度确认相应比例的营业收入，因2022年下半年度公司环保工程项目的整体实施进度不及预期，导致公司营业收入占比较高的三四季度实际确认的收入较低，进而导致了全年营业收入整体有所下降。

　　1.2022年至2023年一季度，公司各季度不同业务领域的在手订单量、确认业务收入及毛利情况如下：

　　(1)工业污染源治理业务

　　公司工业污染源治理业务各季度的在手订单量、确认业务收入及毛利情况如下：

　　单位：万元

　　[注]在手订单量包括已签订尚未开工合同、已执行合同未履约部分，下同

　　如上表所示：

　　1)由于行业惯例和公休假日安排影响，公司一般在春节后参与环保工程项目的招投标工作，公司的在手订单量从2022年二季度开始较2022年一季度末有明显增加；公司2022年二季度末在手订单金额较大，主要系公司于2022年二季度承接的A项目标的金额较大所致。该项目公司应执行的合同金额为11,930.00万元，截至2022年四季度末，尚未执行的合同金额为6,503.04万元；2023年一季度末在手订单量增加主要系公司新承接了B项目（合同金额1,150.00万元）、C项目（合同金额920.00万元）以及D项目（合同金额580.00万元）等。

　　2)公司2022年三、四季度确认业务收入金额较少，主要系受整体经济环境与公共社会流动控制的影响，公司分散在各个地区的环保工程项目的实施受到了不同程度的影响，如停工、进度不及预期或暂缓实施，在手订单项目整体实施进展不及预期，导致公司上述季度确认的营业收入有所下降；公司第四季度存在以前年度完工项目本期决算审计核减216.80万元。随着整体经济环境与公共社会流动控制的好转，公司2023年一季度业务收入较2022年四季度有所恢复。

　　3)公司2022年第四季度该业务毛利为负主要原因系：①A项目因图纸优化设计变更，吸收塔系统及主要设备材料调整导致预计总成本有所增加，进而导致第四季度确认该项目毛利额-738.56万元；②第四季度存在核算以前年度完工项目本期决算审计核减216.80万元。上述因素综合导致2022年第四季度工业污染源治理业务领域毛利为负。

　　(2)环境修复业务

　　公司环境修复业务各季度的在手订单量、确认业务收入及毛利情况如下：

　　单位：万元

　　如上表所示：

　　1)由于行业惯例和公休假日安排影响，公司一般在春节后参与环保工程项目的招投标工作，公司的在手订单量从2022年二季度开始较2022年一季度末有明显增加；公司2022年二季度末在手订单金额较大，主要系公司于2022年承接的E项目二期标的金额较大所致，该项目公司应执行的合同金额为20,865.47万元；2022年三季度在手订单量较二季度末略有上升系新承接了F项目（合同金额2,447.00万元）；公司2022年四季度末及2023年一季度末在手订单量逐渐减少主要系E项目二期、F项目履约进度增加所致。

　　2)公司2022年三季度收入下降较多，主要系G项目实施过程中因修复工艺变更、土建成本追加等因素导致该项目预计总成本调增，从而使得该项目三季度末按投入法计算的履约进度有所下降，其第三季度确认业务收入为-589.35万元；2022年四季度收入增加较多，主要系E项目二期按履约进度确认业务收入4,444.34万元。

　　3)公司2022三季度及四季度该业务毛利为负主要系：①部分项目在实施过程中根据修复情况需增加固废处置费用、土建成本、开挖、能耗等相关成本导致项目预计总成本增加，导致部分项目出现亏损，如G项目、H项目三季度毛利分别为-996.99万元和-255.36万元；H项目、I项目四季度毛利分别为-785.81万元及-503.03万元；②第四季度存在以前年度完工项目本期决算审计核减340.61万元。上述因素综合导致2022年第四季度环境修复业务领域毛利为负。

　　(3)环保产品销售与服务业务

　　公司环保产品销售与服务业务各季度的在手订单量、确认业务收入及毛利情况如下：

　　单位：万元

　　如上表所示，公司环保产品销售与服务业务收入较少，毛利相对稳定。2022年四季度及2023年一季度在手订单量逐步增加，主要系公司于2022年四季度新承接J项目（合同金额321.00万元）及K项目（合同金额157.80万元）；于2023年一季度新承接L设备销售合同（合同金额317.00万元）。

　　2.公司及同行业可比公司情况

　　公司主营业务为工业污染源治理业务、环境修复类业务及环保产品销售与服务业务，因公司环保产品销售与服务业务总体体量较小，对业绩影响有限，故对涉及工业污染源治理业务和环境修复业务的同行业可比公司分析如下：

　　单位：万元

　　如上表所示：

　　(1)工业污染源治理业务：虽然5家同行业可比公司均保持业务盈利，但除了京源环保实现了营业收入增长，其他同行业可比公司均出现明显下滑，具体年报披露如下：1)博世科：“工业板块订单虽快速增加，但受项目体量、实施周期影响，2022年已签订的大部分工业类订单尚在实施中，未能在报告期内完成验收移交工作转化为产值，综合影响下，公司主营业务收入规模有所下降”；2)万德斯：“主要系宏观经济增速放缓及其他客观因素等方面的影响，公司在项目实施和交付等方面均受到较大影响，导致公司部分项目营业收入确认延缓，同比减少所致。”；3)维尔利：“报告期内，公司所跟踪的项目招投标有所延缓，整体新增订单落地情况低于预期，同时在手项目开工及执行进度均有所延缓，部分重点项目执行进度及结算节点有所延缓，因此公司营业收入较上年有所下降。”；4)津膜科技：“1、受外部环境波动影响，公司部分月份出现停工，原材料和产品的运输受到影响，导致生产线开工率下降，出现停工损失，影响订单交货；2、受外部环境波动、市场供需变化等因素叠加影响，主要原材料价格大幅上涨；膜项目推迟开工或招标，市场竞争加剧，销售价格下降，膜产品毛利较去年同期减少2,304.34万元”。

　　2022年，公司工业污染源治理业务实现盈利（毛利1,884.06万元），且营业收入实现了增长，主要系A项目贡献了较多营业收入，但受外部环境因素影响，毛利率仍较上年同期下滑12.36个百分点，与同行业可比公司趋势基本一致。

　　(2)环境修复业务：同行业可比公司中高能环境和建工修复业务盈利，且营业收入变动幅度较低，永清环保、ST京蓝和博世科产生了业务亏损，且营业收入均明显下滑，具体年报披露如下：1)永清环保：“土壤修复业务本期新增合同额减少，同时本期施工和结算产值减少，导致营业收入减少1.6亿元、毛利减少3,299万元”；2)ST京蓝未对业务下降做专门解释；3)博世科：“主要系南宁江南中心项目土壤污染治理设计及施工工程、杭钢单元GS1302-04/14/15/26地块及周边规划道路区域土壤修复工程等项目确认收入影响所致”。

　　2022年，公司环境修复业务产生亏损（毛利-787.86万元），且营业收入明显下滑，与规模体量较为接近的永清环保、ST京蓝和博世科趋势一致。

　　综上所述，包括公司在内以环保工程类业务为主营的同行业可比公司，受环保工程商业模式的客观因素制约，在社会面流动管控的背景下，在工程实施方面都遇到了不同程度的困难，如施工、交付困难，收款结算困难等。外部环境波动和市场供需变化等因素叠加影响，综合导致了环保工程类公司2022年业绩存在一定程度的下滑。

　　(二)结合报告期内公司业绩大幅下滑情况、同行业可比公司及行业竞争趋势、在手订单情况、核心技术的先进性，补充说明公司主营业务是否存在核心竞争力下降的情形、是否存在影响公司持续经营能力的风险，如有请针对性地作风险提示

　　1.报告期内公司业绩大幅下滑情况、同行业可比公司及行业竞争趋势、在手订单情况详见本回复一（一）之所述。

　　2.公司作为一家以技术创新作为核心竞争力的专业环保企业，报告期内公司核心竞争优势主要为技术优势、研发优势和人才团队优势，具体如下：

　　(1)技术优势

　　公司拥有9项核心技术：在环境修复类业务领域，公司拥有高浓度六价铬等重金属长效稳定化技术、土壤地下水原位注入和循环抽提联合修复技术、有机污染土壤高效化学氧化及异味控制技术、河道智能活水系统等核心技术；在工业污染源治理类业务领域，公司具有高盐高氮高有机工业废水处理技术、ECORs电解催化氧化技术、高精度粉料自动投加技术、VOCs吸附-脱附-溶剂回收治理技术、污泥生物淋滤深度脱水技术。

　　报告期内，公司核心技术未发生变化，技术应用能力与先进性情况未发生变化。截至2022年年末，公司拥有专利69项，其中发明专利7项，实用新型专利60项，外观专利2项；软件著作权19项。公司未发生技术升级迭代的风险和核心技术泄露的情形，不存在技术优势竞争力下降的情形。

　　(2)研发优势

　　报告期内，公司继续加大技术研发方面的投入，全年研发费用支出2,956.26万元，巩固和保持公司产品和技术的领先或先进地位。截至2022年年末，公司有11项在研项目正在持续投入中，其中新增省级研发课题2项；公司2022年度新获得授权专利共计8项，其中发明专利1项，实用新型专利7项；新获得软件著作权1项。2023年至今，公司保持研发投入和成果转化力度，新获得发明专利5件，新增1项国家级研发课题，2项省级研发课题。公司研发能力未产生变化，不存在研发优势竞争力下降的情形。

　　(3)人才团队优势

　　公司拥有一支技术创新能力专业且服务水平完善的人才团队。截至2022年末，公司员工总数为259人，拥有一级注册建造师11人、二级注册建造师39人，合计共有环保行业相关的国家注册执业人员证书70项；在研发创新团队配置方面，公司拥有正高级工程师2人、高级工程师17人、工程师49人；核心技术人员6人，未发生变动和流失情况，未产生核心技术人员流失风险，不存在人才团队优势竞争力下降的情形。

　　综上所述，报告期内公司业绩大幅下滑，主要系环保行业在建工程量收窄，市场参与主体增加，整体竞争加剧，叠加政府资金紧张，环保预算安排受限，导致业务整体毛利率水平下滑，公司业绩下降与同行业可比公司趋势基本一致；公司在手订单较为充足，研发项目有序推进，核心技术人员未发生重大变化，未发现导致公司核心竞争力下降的重大不利因素，未发现影响公司持续经营能力的重大不确定风险。

　　二、保荐机构核查意见

　　经核查，保荐机构认为：

　　1.报告期内公司营业收入大幅下滑主要系2022年下半年，受整体经济环境与公共社会流动控制的影响，公司分散在各个地区的环保工程项目的实施受到了不同程度的影响，如停工、进度不及预期或暂缓实施，在手订单项目整体实施进展不及预期，导致报告期内公司确认的营业收入有所下降；

　　2.公司业绩大幅下滑主要系环保行业在建工程量收窄，市场参与主体增加，整体竞争加剧，叠加政府资金紧张，环保预算安排受限，导致业务整体毛利率水平下滑，公司业绩下降与同行业可比公司趋势基本一致；公司在手订单较为充足，研发项目有序推进，核心技术人员未发生重大变化，未发现导致公司核心竞争力下降的重大不利因素，未发现影响公司持续经营能力的重大不确定风险。

　　三、会计师核查意见

　　经核查，会计师认为：

　　1.报告期内公司营业收入大幅下滑主要系2022年下半年，受整体经济环境与公共社会流动控制的影响，公司分散在各个地区的环保工程项目的实施受到了不同程度的影响，如停工、进度不及预期或暂缓实施，在手订单项目整体实施进展不及预期，导致报告期内公司确认的营业收入有所下降；

　　2.公司业绩大幅下滑主要系环保行业在建工程量收窄，市场参与主体增加，整体竞争加剧，叠加政府资金紧张，环保预算安排受限，导致业务整体毛利率水平下滑，公司业绩下降与同行业可比公司趋势基本一致；公司在手订单较为充足，研发项目有序推进，核心技术人员未发生重大变化，未发现导致公司核心竞争力下降的重大不利因素，未发现影响公司持续经营能力的重大不确定风险。

　　2、关于毛利率下滑。据披露，2020年-2022年三年公司毛利率分别为38.09%、34.22%、5.60%，毛利率持续下滑。2022年公司毛利率与2021年相比大幅减少了28.62个百分点，其中公司环境修复业务毛利率下降43.47个百分点，工业污染源治理业务毛利率下降12.36个百分点。请你公司：（1）分季度列示2022年至2023年一季度公司不同业务领域的毛利率情况，分别说明不同业务领域毛利率波动的原因及合理性，与同行业可比公司变动趋势是否存在重大差异及原因；（2）如毛利率连续为负或维持较低水平，说明公司已采取或者拟采取的措施，并充分提示风险；（3）补充披露报告期末前五名供应商名称、采购内容、采购金额及占比，相比以前年度是否发生重大变化，对于报告期内新进入前五名的供应商应当说明具体情况。

　　一、公司回复

　　(一)分季度列示2022年至2023年一季度公司不同业务领域的毛利率情况，分别说明不同业务领域毛利率波动的原因及合理性，与同行业可比公司变动趋势是否存在重大差异及原因

　　1.分季度列示2022年至2023年一季度公司不同业务领域的毛利率情况

　　公司2022年至2023年一季度不同业务领域分季度的毛利率情况如下：

　　如上表所示，公司不同业务领域各季度毛利率变动相对较大，其中：

　　(1)工业污染源治理业务2022年四季度毛利率为负，主要系:1)A项目因图纸优化设计变更，吸收塔系统及主要设备材料调整导致预计总成本增加，调整后该项目四季度毛利为-738.56万元；2)第四季度存在核算以前年度完工项目本期决算审计核减情况，本期核减216.80万元。上述因素综合导致工业污染源治理业务2022年四季度毛利率为负。

　　(2)环境修复业务2022年三、四季度毛利率为负，主要系：1)部分项目在实施过程中根据修复情况需增加固废处置费用、土建成本、开挖、能耗等相关成本导致项目预计总成本增加，导致项目出现亏损，如G项目、H项目等三季度毛利分别为-996.99万元和-255.36万元，H项目、I项目四季度毛利分别为-785.81万元及-503.03万元；2)第四季度存在核算以前年度完工项目本期决算审计核减情况，本期核减340.61万元。上述因素综合导致环境修复业务2022年三、四季度毛利率为负。

　　(3)环保产品销售与服务业务占公司营业收入占比较少，公司环保产品销售与服务业务主要是向市政、水务公司及工程承包商等客户提供产品销售以及相关的安装、调试、维修、保养及改造等服务,整体毛利率受服务类收入占比影响较大，2022年三季度之后毛利率上升，主要系毛利率相对较高的维修、保养类业务收入占比增加所致。

　　2.与同行业可比公司变动趋势是否存在重大差异及原因

　　如本回复一（一）2.公司及同行业可比公司情况所述，公司与同行业可比公司毛利率变动趋势分析如下：

　　(1)工业污染源治理业务

　　2022年，同行业可比公司中万德斯毛利率为25.03%，较上年同期增加0.53个百分点；其他4家同行业可比公司毛利率下降，其中：博世科毛利率4.83%，较上年同期下降4.43个百分点；维尔利毛利率10.76%，较上年同期下降15.74个百分点；京源环保毛利率37.80%，较上年同期下降0.28个百分点；津膜科技毛利率24.13%，较上年同期下降6.38个百分点。

　　公司2022年工业污染源业务毛利率15.55%，基本处于同行业可比公司中位数区间；公司工业污染源业务毛利率较上年同期下降12.36个百分点，下降趋势与同行业可比公司基本保持一致。

　　(2)环境修复业务

　　2022年，同行业可比公司中高能环境，毛利率为33.38%，较上年同期增加2.41个百分点；其他4家同行业可比公司毛利率下降，其中：建工修复毛利率20.36%，较上年同期下降2.35个百分点；永清环保毛利率-3.50%，较上年同期下降7.92个百分点；ST京蓝毛利率-11.65%，较上年同期下降40.76个百分点；博世科毛利率-32.66%，较上年同期下降40.8个百分点。

　　公司2022年环境修复业务毛利率-6.72%，与同业公司永清环保和ST京蓝较为相似；公司环境修复业务毛利率较上年同期下降43.47个百分点，下降幅度与同业公司ST京蓝和博世科较为相似。公司环境修复类业务毛利率变化与同行业可比公司变动趋势基本一致，主要系报告期内环保行业在建工程量收窄，市场参与主体增加，整体竞争加剧，叠加政府资金紧张，环保预算安排受限，导致行业整体毛利率水平下滑所致。

　　综上所述，公司各业务领域的毛利率波动主要系外部环境波动和市场供需变化等因素的综合影响所致，与同行业可比公司变动趋势不存在重大差异。

　　(二)如毛利率连续为负或维持较低水平，说明公司已采取或者拟采取的措施，并充分提示风险

　　随着经济环境与环保行业整体发展的有力恢复，公司外部经营环境将有所改善。为提升盈利水平，公司主要应对措施如下：

　　1.巩固省外市场开发成果，提高市场份额

　　围绕“立足浙江、深度开发华东”、“聚焦长三角绿色生态一体化”和“布局华中与西部地区”的市场布局战略，2022年度公司省外承接业务规模得到较大提升，分别于江苏、山东、安徽等地区取得一系列标杆项目。2023年度公司将继续深耕省外活跃市场，以经济附加值为导向，积极开发重点标杆项目。2023年第一季度，公司中标当季度全国规模最大的土壤修复项目之一安徽氯碱化工一期治理项目。后续公司将会继续保持市场开拓力度，努力实现市场地位的进一步提高。

　　2.加速科研成果转化，依靠技术提升，提高业务覆盖范围

　　公司将继续保持研发投入，加速科研成果转化工作。在土壤及地下水修复领域，重点就土壤与地下水污染修复的关键药剂、专用设备与技术开展持续研发；在工业固废处置领域，围绕一般工业固废的无害化处理与高附加值资源化利用开展新技术、新材料、新装备的研发；在工业废水及废气治理领域，重点开展核心技术装备化的研究，开发专用设备产品。通过技术研发计划的有效开展，公司将依托相应的技术成果，提高公司在生物医药、光伏、新能源等投资增速更高、市场潜力更大的新兴产业领域的综合服务能力，拓展公司的客户领域覆盖，在提升公司市场份额的同时，整体提升公司的竞争优势。

　　3.数措并举，做好成本管理工作

　　2022年，受制于社会流动面管控和整体市场环境因素，公司在经营管理方面遭遇诸多困难，导致成本管理工作未能达到预期效果。2023年随着整体经济环境和行业市场的复苏，公司将通过多种方式深化成本管理工作。在项目调查方面，增加调查样本提取要求，进一步加强前端调查成果的复核，增强前期公司对预签订项目的信息掌握，为后续的工艺设计和成本控制提供更加准确的判断基础。在商务谈判方面，提高合同风险预判，通过法务风险、技术风险和实施风险等多个维度，增强对项目履约过程中的风险评估，并就重要的风险保障问题与客户做好充分沟通，并寻求通过合同方式落实计划外成本的责任与义务。在预决算方面，加强采购部、内审部、技术中心、财务中心和工程管理中心的联动，进一步提高预决算的准确度。

　　(三)补充披露报告期末前五名供应商名称、采购内容、采购金额及占比，相比以前年度是否发生重大变化，对于报告期内新进入前五名的供应商应当说明具体情况

　　报告期末前五名供应商名称、采购内容、采购金额及占比情况如下：

　　如上表所示，公司报告期内前五名供应商均为本期新进入，其中供应商1及供应商4为本年新增供应商，报告期末前五名供应商具体情况如下：

　　1.供应商1及供应商4均为本期新承接项目M项目的供应商，其中供应商1为环保设备供应商，供应商4为工程分包供应商，该项目已于2022年6月完工。

　　2.供应商2系E项目一、二期终端协同处置单位，2022年度采购金额较大系该供应商为2022年新承接的E项目二期提供固废处置服务。

　　3.公司与供应商3每年签订年度框架协议，若具体项目上的劳务用工单价或结算条款变更再根据具体情况按照项目签订劳务分包合同，本年度公司与该供应商采购金额较上年有所上升，主要系本期新承接的A项目及F项目等项目劳务用工需求量大，且公司根据近年与该供应商合作情况，本期增加了与该供应商的合作项目。

　　4.公司与供应商5每年签订年度框架协议，若具体项目上的机械租赁单价或结算条款变更再根据具体情况按照项目签订设备租赁合同，本年度公司与该供应商采购金额较上年有所上升，主要系本期新承接的E项目二期、N项目及G项目机械租赁设备需求量大，且公司根据近年与该供应商合作情况，增加了与该供应商的合作项目。

　　综上所述，因公司主要业务模式为EPC总包环保工程业务，产品与服务具有较为明显的定制化特征。受实施地点、项目特点、客户需求、工艺设计、项目工作内容的不同及与供应商的合作情况影响，采购需求会有相应变化，综合导致期末前五大供应商变动较大，该变动符合公司的行业特征与实际经营情况。

　　二、保荐机构核查意见

　　经核查，保荐机构认为：

　　1、2022年至2023年一季度公司不同业务领域的毛利率变动主要系不同业务领域中不同项目的毛利率差异较大及在项目执行过程当中对部分项目预计总成本进行调整导致毛利率变动所致，毛利率变动原因合理，与同行业可比公司变动趋势不存在重大差异；

　　2、针对毛利率为负或维持较低水平的项目的情况，公司已采取了相应的应对措施；

　　3、公司报告期末前五名供应商均为本期新进入，变动原因与本期新承接项目相关，具备合理性。

　　三、会计师核查意见

　　经核查，会计师认为：

　　1.2022年至2023年一季度公司不同业务领域的毛利率变动主要系不同业务领域中不同项目的毛利率差异较大及在项目执行过程当中对部分项目预计总成本进行调整导致毛利率变动所致，毛利率变动原因合理，与同行业可比公司变动趋势不存在重大差异；

　　2.针对毛利率为负或维持较低水平的项目的情况，公司已采取了相应的应对措施；

　　3.公司报告期末前五名供应商均为本期新进入，变动原因与本期新承接项目相关，具备合理性。

　　3、关于收入确认政策。据披露，公司的主营业务为EPC或PC为主的环保综合治理工程业务。根据公司的会计政策，公司在签订工程合同后，采用投入法确定提供服务的履约进度，按照履约进度确认收入。2020年-2022年三年公司前五名客户销售额分别为12,314.97万元、21,798.67万元、18,325.18万元，占年度销售额比重分别为36.15%、52.75%和74.56%，客户集中度逐年提高。请公司：（1）列示2020年-2022年每年末及2023年一季度末公司前五名客户的名称、销售收入及占比、销售内容、毛利率情况，报告期内是否存在重要客户流失的情形；（2）分季度列示2022年至2023年一季度期间公司与前五名客户的履约进度、验收条件、收入确认情况、毛利率情况，预计总成本与实际总成本是否存在重大差异、是否存在额外增加履约成本的情形及原因；（3）量化分析报告期内公司主要项目的成本投入与营业收入确认是否匹配，补充说明公司按照投入法确认履约进度和收入的合理性，与同行业可比公司是否一致。

　　一、公司回复

　　(一)列示2020年-2022年每年末及2023年一季度末公司前五名客户的名称、销售收入及占比、销售内容、毛利率情况，报告期内是否存在重要客户流失的情形

　　2020年-2022年度及2023年一季度前五大客户名称、销售收入及占比、销售内容及毛利率情况如下：

　　单位：万元

　　如上表所示，公司的主要业务环保综合治理服务为项目制模式，往往能够通过单一项目一次性较好地解决客户的需求，因此公司针对同一客户持续开展业务的情况较少，具有客户需求频次较低、单次订单金额较大的特点。公司不存在重要客户流失的情形。基于行业特点，公司经营业绩受到经济环境、行业发展情况及自身持续业务开拓能力的影响，新增项目的金额和盈利能力存在一定的不确定性。因此，如果公司不能持续获得优质项目订单，可能对公司未来的经营业绩产生较大不利影响。

　　(二)分季度列示2022年至2023年一季度期间公司与前五名客户的履约进度、验收条件、收入确认情况、毛利率情况，预计总成本与实际总成本是否存在重大差异、是否存在额外增加履约成本的情形及原因

　　2022年至2023年一季度期间公司分季度与前五名客户的履约进度、验收条件、收入确认情况、毛利率情况如下：

　　[注1]因图纸优化设计变更，吸收塔系统及主要设备材料调整，公司2022年四季度对A项目预计总成本进行了调整，导致该项目四季度毛利为-738.56万元

　　[注2]因公司2022年四季度根据合同收款条款确认了未实现融资收益，故该季度冲减收入112.12万元

　　[注3]因在实施过程中根据修复情况需增加固废处置等成本，公司2022年三季度对G项目预计总成本进行了调整，导致该项目三季度毛利为-996.99万元

　　公司环保工程项目在项目承接后，由事业部负责牵头，会同工程管理中心、采购部共同对成本进行预测，编制预算总成本。在项目实施过程中，因业主方的要求或方案执行调整导致实施的工程量增加或减少，公司每季度末根据项目执行情况对预计总成本进行复核，若预计总成本变动较大，则在原有预计总成本基础上进行调整。

　　2022年度，公司前五名客户中除M项目已于本年完工，该项目预计总成本与实际总成本不存在重大差异，不存在额外增加履约成本的情形，其余客户对应项目尚在实施过程中。公司的土壤修复业务在实施过程中，会因业主方的要求或方案执行调整导致实施的工程量增加或减少，公司每季度末根据项目执行情况对预计总成本进行复核，若预计总成本变动较大，则在原有预计总成本基础上进行调整。但受限于第三方调查单位、客户预估和前期场地勘察等多种因素影响，会产生公司在实施过程中发现的污染范围、污染总量和污染介质等影响工程实施的要素超出前期预估难度或总量，导致公司实际完工成本增加并影响项目的最终盈利情况。公司会在实施过程中与客户积极沟通，根据合同条款、现场情况和工艺需求向客户提出追加投入。如果客户方拒绝追加投入或拒绝在合同中约定追加成本的情形，可能对公司部分项目的最终盈利产生较大不利影响。

　　(三)量化分析报告期内公司主要项目的成本投入与营业收入确认是否匹配，补充说明公司按照投入法确认履约进度和收入的合理性，与同行业可比公司是否一致

　　1.报告期内公司前五大项目的成本投入与营业收入配比情况

　　单位：万元

　　[注]该客户销售合同约定了长期收款条款，故确认收入金额与不含税合同收入金额的差异系未实现融资收益

　　如上表所示，报告期内公司五大项目合计确认销售收入18,325.18万元，占营业收入比例为74.55%，上述项目的成本累计投入比例与收入累计确认比例一致。

　　2.公司环保综合治理工程业务按照投入法确认履约进度和收入的合理性

　　投入法主要是根据企业履行履约义务的投入确定履约进度，通常可采用发生的成本等投入指标确定履约进度。产出法主要是根据已转移给客户的商品对于客户的价值确定履约进度。公司环保工程项目，客户主要关注的是项目成果整体交付后所能达到的治理修复实际效果，而对于项目执行过程中已完成的工作所对应价值的需求关注相对较小，公司运用投入法确定履约进度具备合理性。公司以相应时点累计实际发生的成本占预计总成本的比例计算履约进度，累计实际发生的成本包括企业向客户转移商品过程中所发生的直接成本和间接成本，包括设备及原材料成本、分包成本、人工成本以及其他与合同相关的成本。

　　3.同行业可比公司收入确认政策

　　[注]根据其公开信息披露，该公司在合同开始日即对合同进行评估，识别该合同所包含的各单项履约义务，并确定各单项履约义务是在某一时段内履行，还是某一时点履行；对于在某一时段内履行的履约义务，该公司根据商品和劳务的性质，采用投入法确定恰当的履约进度

　　如上表所示，同行业可比公司除京源环保采用时点法（终验法）外，其他同行业可比公司均采用时段法（履约进度）确认收入方法，与公司收入确认方法一致；公司结合业务特点及实际情况，采用投入法确定恰当的履约进度，与京蓝科技等同行业可比公司一致。

　　二、保荐机构核查意见

　　经核查，保荐机构认为：

　　1.公司的主要业务环保综合治理服务为项目制模式，往往能够通过单一项目一次性较好地解决客户的需求，因此公司针对同一客户持续开展业务的情况较少，公司前五大客户的变动情况符合公司的实际经营情况，公司不存在重要客户流失的情形；

　　2.公司主要客户预计总成本与实际总成本不存在重大差异，已完工项目不存在额外增加履约成本的情形；

　　3.报告期内公司主要项目的成本投入与营业收入确认配比；公司结合业务特点及实际情况，采用投入法确定恰当的履约进度和收入具备合理性，且与同行业可比公司收入确认政策不存在显著差异。

　　三、会计师核查意见

　　经核查，会计师认为：

　　1.公司的主要业务环保综合治理服务为项目制模式，往往能够通过单一项目一次性较好地解决客户的需求，因此公司针对同一客户持续开展业务的情况较少，公司前五大客户的变动情况符合公司的实际经营情况，公司不存在重要客户流失的情形。基于行业特点，公司经营业绩受到经济环境、行业发展情况及自身持续业务开拓能力的影响，新增项目的金额和盈利能力存在一定的不确定性。因此，如果公司不能持续获得优质项目订单，可能对公司未来的经营业绩产生较大不利影响；

　　2.公司前五大客户中已完工项目的预计总成本与实际总成本不存在重大差异，不存在额外增加履约成本的情形；公司产品与服务具有较为明显的定制化特征，受实施地点、项目特点、客户需求、工艺设计、项目工作内容的不同及与供应商的合作情况影响，采购需求会有相应变化，综合导致公司在不同年度主要供应商变动较大，该变动符合公司的行业特征与实际经营情况，但供应商容易变动的情况也相应增加了公司保持成本稳定的风险;同时受限于第三方调查单位、客户预估和前期场地勘察等多种因素影响，会产生公司在实施过程中发现的污染范围、污染总量和污染介质等影响工程实施的要素超出前期预估难度或总量，导致实际完工成本增加并对项目的最终盈利产生较大不利影响；

　　3.报告期内公司主要项目的成本投入与营业收入确认配比；公司结合业务特点及实际情况，采用投入法确定恰当的履约进度和收入具备合理性，且与同行业可比公司收入确认政策不存在显著差异。

　　4、据披露，公司2021年度土壤修复业务存在少计经营成本的会计差错情况，公司对2021年度财务报表作了差错更正及追溯调整，其他应收款项目调减2,937.65万元，营业成本项目调增2,796.52万元，净利润项目调减2,286.19万元。此外，公司对2022年一季度及2022年半年度财务报表也进行了追溯调整。公司年审会计师在2022年审计报告中将前期会计差错更正事项列为强调事项。报告期末，公司其他应收款余额1,646.83万元，同比减少23.31%。请公司：(1)补充披露近两年公司土壤修复业务的主要终端协同处置单位、固废处置费用的发生额、保证金期末余额，公司与终端协同处置单位的主要权利义务安排，是否存在关联关系、定价是否公允；(2)结合公司与土壤修复业务的终端协同处置单位的合同条款，说明公司土壤修复业务中固废处置费用的结算方式以及成本核算的具体情况，是否符合《企业会计准则》的规定；(3)全面自查公司公司治理、财务会计、内部控制制度是否存在相关风险或缺陷，公司董事会审计委员会、内审机构有无进一步完善公司治理、财务会计、内部控制制度的计划及具体措施。

　　一、公司回复

　　(一)补充披露近两年公司土壤修复业务的主要终端协同处置单位、固废处置费用的发生额、保证金期末余额，公司与终端协同处置单位的主要权利义务安排，是否存在关联关系、定价是否公允

　　公司土壤修复业务终端协同处置单位系公司根据项目所在地及污染土壤类型进行选择。业务承接后，公司会根据项目所在地及污染土壤类型对潜在处置单位的处置能力、资信及背景等进行调查，必要时进行现场考察，以确定处置单位；在定价方面，因其市场价相对透明，公司一般在当地市场价格的基础上与处置单位通过竞争性谈判的方式确定。

　　1.2022年公司与土壤修复业务前五大终端协同处置单位发生不含税固废处置费用合计2,119.20万元，前五大终端协同处置单位的具体情况如下：

　　单位：万元

　　2.2021年公司与土壤修复业务前五大终端协同处置单位发生不含税固废处置费用合计5,101.48万元，前五大终端协同处置单位的具体情况如下：

　　单位：万元

　　(二)结合公司与土壤修复业务的终端协同处置单位的合同条款，说明公司土壤修复业务中固废处置费用的结算方式以及成本核算的具体情况，是否符合《企业会计准则》的规定

　　如四(一)所述，根据公司与土壤修复业务的终端协同处置单位签订的主要合同条款，公司仅需委托运输单位或协助终端协同处置单位将污泥或污染土壤运输至协同单位指定地点，并以经确认的污泥或污染土壤的重量作为结算依据，公司再根据经双方确认的一般固废转移联单汇总形成工程量结算单结转项目成本。上述处理符合企业会计准则的相关规定。

　　(三)全面自查公司治理、财务会计、内部控制制度是否存在相关风险或缺陷，公司董事会审计委员会、内审机构有无进一步完善公司治理、财务会计、内部控制制度的计划及具体措施

　　针对前期会计差错更正事项，公司对相关内部控制制度的设计和执行进行了自查，发现涉及的保证金协议的相关项目在采购及付款业务的合同审批环节、采购与其他部门之间的联动环节、预计总成本的编制及调整环节、内部审计部门的监督方面存在薄弱之处。公司于2022年四季度对该等薄弱环节进行了相应的整改，具体如下：

　　1.公司于2022年10月29日召开三届十一次董事会会议及三届七次监事会会议，审议通过了《关于公司前期会计差错更正及追溯调整的议案》，并于2022年10月31日发布了《关于公司前期会计差错更正及追溯调整的提示性公告》，对2021年度、2022年一季度及2022年半年度财务报表进行追溯重述；2022年12月，审计机构就2021年度更正事项出具专项鉴证报告；

　　2.公司实际控制人承诺今后在其担任董事长、总经理期间实际经营管理公司的过程中，不再发生舞弊导致重大会计差错的情形，如以后年度再发生此种情形且被认定为责任人的，则按照公司届时所受到的证监系统处罚及投资者赔偿的两倍向公司进行赔偿；

　　3.对廉洁风险防控手册进行了修订更新，将财务舞弊作为重点业务事项，建立了反财务舞弊机制，内部审计部门接受公司内部员工及与公司有关联的客户及供应商的投诉或举报，并采取保密措施保证投诉人或举报人的人身、利益不受侵害；若舞弊行为涉及董事会聘任的高级管理人员由审计部门向董事会及其审计委员会汇报处理；

　　4.对《合同管理制度》《采购付款管理制度》进行了修订，完善了采购合同的审批流程和采购付款的审批流程，增加内审部门参与采购合同的审批和采购付款的审批。完善采购合同登记信息的勾稽核对工作，要求财务部门、商务部门至少在每季度末，与采购部门、工程管理部门核对采购合同的完整性和真实性，并在经核对无误的合同信息汇总表上签字确认，以确保各部门之间的信息联动的及时性和准确性；

　　5.对《项目预算制度》进行了修订，增加内审部门参与项目预计总成本的编制、调整的审批。针对预计总成本的金额为5,000万元及以上或占上年度收入金额的20%以上的项目预计总成本的制定、调整幅度超过20%且调整金额超过500万的项目预计总成本的调整，内审部门将其作为年度审计工作的重要组成部分，审核其编制及调整的合理性及准确性，并将其作为年度内部审计报告的一部分，向审计委员会报告，并形成相应的会议纪要；

　　6.公司已对《内部审计管理制度》进行了修订，将上述涉及到内部审计的相关内容整合到制度中。

　　综上所述，针对会计差错更正事项，公司已及时采取了积极有效的整改措施，完善了相关的薄弱环节的监督，完成了相关制度的修订。公司内审部已向公司审计委员会和独立董事提交了《公司2023年第一季度内审工作报告》，相关防范措施得到了有效运行。后续公司仍将会继续按照《内部审计管理制度》的要求，充分发挥独立董事、审计委员会和公司内审部的作用，切实保障公司内部控制整体有效运行。

　　二、保荐机构核查意见

　　经核查，保荐机构认为：

　　1.公司与近两年土壤修复业务的主要终端协同处置单位不存在关联关系；其处置价格系公司参照当地市场价格与处置单位通过竞争性谈判的方式确定，定价具备公允性；

　　2.根据公司与土壤修复业务的终端协同处置单位签订的主要合同条款，公司仅需委托运输单位或协助终端协同处置单位将污泥或污染土壤运输至协同单位指定地点，并以经确认的污泥或污染土壤的重量作为结算依据，公司再根据经双方确认的一般固废转移联单汇总形成工程量结算单结转项目成本，上述处理符合企业会计准则的相关规定；

　　3.针对前期会计差错更正事项，公司已及时采取了积极有效的整改措施，完善了相关的薄弱环节的监督，完成了相关制度的修订。截至2022年12月31日，我们在内控测试和审计过程中未发现有重大偏差。

　　三、会计师核查意见

　　经核查，会计师认为：

　　1.公司与近两年土壤修复业务的主要终端协同处置单位不存在关联关系；其处置价格系公司参照当地市场价格与处置单位通过竞争性谈判的方式确定，定价具备公允性；

　　2.根据公司与土壤修复业务的终端协同处置单位签订的主要合同条款，公司仅需委托运输单位或协助终端协同处置单位将污泥或污染土壤运输至协同单位指定地点，并以经确认的污泥或污染土壤的重量作为结算依据，公司再根据经双方确认的一般固废转移联单汇总形成工程量结算单结转项目成本，上述处理符合企业会计准则的相关规定；

　　3.针对前期会计差错更正事项，公司已及时采取了积极有效的整改措施，完善了相关的薄弱环节的监督，完成了相关制度的修订。截至2022年12月31日，我们在内控测试和审计过程中未发现有重大偏差。

　　5、据披露，公司2020年-2022年经营活动现金流净额分别为923.36万元、-7,421.30万元、-8,342.14万元，经营活动现金流净额持续下降且连续两年为负。报告期末，公司货币资金余额为19,738.76万元，同比减15.03%。公司期末短期借款余额20,106.67万元，同比增长127.33%。截止2023年一季度，公司新增短期借款约4,493.71万元。请公司：（1）补充说明公司连续三年经营活动产生的现金流量净额持续下降且由正转负的具体原因及其合理性；（2）结合公司日常运营资金需求，说明公司2022年及2023年一季度短期借款规模较大、增速较快的原因及用途；（3）结合现有货币资金、经营性现金流、日常营运资金需求、融资能力和偿债能力等，说明现金流能否匹配公司经营需求，是否存在较高的流动性风险，公司已采取或拟采取的改善现金流状况的措施及效果。

　　一、公司回复

　　(一)补充说明公司连续三年经营活动产生的现金流量净额持续下降且由正转负的具体原因及其合理性

　　2020-2022年，公司经营活动产生的现金流量净额如下：

　　单位：万元

　　如上表所示，2020-2022年，公司经营活动产生的现金流量净额呈逐年下降趋势，2021年度及2022年度经营活动产生的现金流量净额持续为负的原因如下：

　　1.2022年度，公司营业收入规模下降，经营利润贡献现金流减少，2022年度尽管公司通过推进项目结算收款，但是报告期末公司应收票据、应收账款、合同资产、长期应收款仍较报告期初增加2,149.28万元，且公司应付票据、应付账款减少金额2,489.16万元。以上因素导致报告期内公司销售商品、提供劳务收到的现金22,828.02万元仅足以覆盖购买商品、接受劳务支付的现金22,352.72万元，无法覆盖公司薪酬支出4,568.57万元、税金支出2,676.56万元，以及差旅费、招待费等日常经营费用支出，最终导致经营活动现金净流出8,342.14万元。

　　2.2021年度，公司营业收入规模相对较高、经营利润贡献较多现金流的同时，工程类项目结算、付款周期较长导致公司应收票据、应收账款、合同资产等增加14,661.42万元。而公司为保证项目进度实施，对供应商付款相对及时，应付票据及应付账款仅增加4,312.22万元，小于应收款项增加幅度。以上因素导致2021年度公司销售商品、提供劳务收到的现金28,552.18万元虽然能够覆盖购买商品、接受劳务支付的现金23,315.99万元，但考虑薪酬支出3,739.38万元、税金支出2,904.94万元，以及差旅费、招待费等日常经营费用支出后，最终导致经营活动现金净流出7,421.30万元。

　　综上所述，公司连续三年经营活动产生的现金流量净额持续下降且由正转负如实反映了公司的经营性现金流量情况，与公司的实际经营情况相匹配。

　　(二)结合公司日常运营资金需求，说明公司2022年及2023年一季度短期借款规模较大、增速较快的原因及用途

　　公司2022年及2023年一季度短期借款规模及变动情况如下：

　　单位：万元

　　[注]包含一年内到期的长期借款2,103.34万元

　　如上表所示，公司2022年末、2023年一季度末短期借款分别较2021年末及2022年末增加了9,158.72万元、4,493.71万元，主要系用于工程项目投入及配套支出。2022年，公司先后承接了M项目、N项目、A项目、E项目二期等项目，由于项目合同金额较大，考虑到项目实施过程中需要较大资金投入，为确保项目如期实施，公司相应增加了短期借款。2023年一季度，公司参与投标了O项目等招投标并顺利中标，招标公告显示该项目投资预算7.4亿元，公司中标部分约2.9亿元（联合体中标，2023年3月中标，2023年4月签订合同），考虑到该项目合同标的较大，承接后需要较大资金投入，为确保中标后项目如期实施，公司相应增加了短期借款。

　　(三)结合现有货币资金、经营性现金流、日常营运资金需求、融资能力和偿债能力等，说明现金流能否匹配公司经营需求，是否存在较高的流动性风险，公司已采取或拟采取的改善现金流状况的措施及效果

　　1.公司货币资金及现金流情况

　　单位：万元

　　截至2023年3月31日，公司货币资金余额为19,748.92万元，扣除不符合现金及现金等价物标准的货币资金2,467.32万元后，现金及现金等价物余额为17,281.60万元。2023年一季度，公司经营活动产生的现金流量净额为-4,834.21万元，主要系公司销售回款较少、采购及日常经营支出较多所致。

　　2.日常经营资金需求

　　公司日常经营活动的资金需求主要包括支付日常经营所需的人员工资、期间费用、税金、合同履约成本等。截至2023年3月末，公司持有的货币资金余额，考虑使用受限的货币资金、即将到期的银行借款、用于支付未来1个季度的人员工资、期间费用、税金、合同履约成本及期后收款等因素，具体情况如下：

　　单位：万元

　　[注]人工工资系2021年二季度及2022年二季度支付的薪酬平均数；费用系2021年及2022年支付其他经营活动现金流量净额平均数除于四；税金系2021年二季度及2022年二季度税金缴纳额扣除所得税后（公司存在未弥补亏损，无需缴纳所得税）平均数；成本系截至目前二季度已发生的成本加上预计到二季度末还将发生的成本

　　如上表所示，公司2023年3月末预留的现金余额及新增的销售收款金额可以覆盖下一季度的日常经营支出及需偿还的银行借款，故公司预留的日常运营资金能满足公司的日常经营资金需求。

　　3.融资能力

　　公司综合运用票据结算、银行借款等多种融资手段，并采取长、短期融资方式适当结合，优化融资结构的方法，保持融资持续性与灵活性之间的平衡。公司已从多家金融机构取得银行授信额度以满足营运资金需求和资本开支。截至2023年3月31日，公司从多家金融机构取得银行授信额度合计56,700.00万元，已使用30,894.65万元，剩余额度25,805.35万元。

　　4.现金流能够匹配公司经营需求，不存在较高的流动性风险

　　公司现有货币资金能满足公司日常经营资金需求，虽然应收账款整体的回收周期较长，但应收款项不能收回的风险较低，公司近期暂无其他资本性支出计划，公司从多家金融机构取得银行授信额度较高，具有较强的融资能力及债务偿还能力，现金流能够匹配公司经营需求，不存在较高的流动性风险。

　　5.公司已采取或拟采取的改善现金流状况的措施及效果

　　(1)公司凭借技术优势及丰富的项目经验将积极拓展省内外新客户，提升收入规模。目前公司环保综合治理业务在手订单充足，未来的经营业绩有相应的订单保障。2022年全年，公司新承接合同金额合计约5.2亿元，2022年已执行约2.3亿，2023年1-3月，公司新承接合同金额合计约2.27亿元（含中标待签项目，联合体项目按50%比例统计），尚未执行完毕的在手订单充足。随着整体经济环境与公共社会流动控制逐渐平稳，公司各项经营工作恢复正常水平，通过陆续推动在手订单实施，预期营业收入可实现较为明显的改善；

　　(2)由于环境综合治理业务特点、阶段性收款特征、客户款项支付审批流程较长以及综合环境因素影响，公司部分项目的结算收款周期较长，导致1年以上的应收账款、合同资产占比较高，但由于业主方信用情况良好，经济环境的有利恢复，地方政府已经逐步开始恢复一定的财政支付能力，公司正在积极推进项目验收、财审与回款进度。通过该等举措，预计将有效降低应收账款规模、降低财务成本，改善公司经营活动现金流状况；

　　(3)公司将持续推进“降本增效”措施。首先，加强人员管理，公司将继续通过内部管理、考核体系的优化，提升员工产出效率，并通过优化工艺流程管理、加强技术创新及改进、提升管理水平等举措，提高生产效率，降低经营成本；强化资金运营效率，优化筹资预算结构，实现多渠道、低成本融资。

　　二、保荐机构核查意见

　　经核查，保荐机构认为：

　　1.公司连续三年经营活动产生的现金流量净额持续下降且由正转负如实反映了公司的经营性现金流量情况，与公司的实际经营情况相匹配；

　　2.因公司主要客户系市政单位及国有控股单位，受社会公共卫生事件影响，公司新承接项目付款周期延长，考虑到项目实施过程中需要较大资金投入，为确保项目如期实施，公司相应增加了银行借款；

　　3.公司现有货币资金能满足公司日常经营资金需求，虽然应收账款整体的回收周期较长，但应收款项不能收回的风险较低，公司近期暂无其他资本性支出计划，公司从多家金融机构取得银行授信额度较高，具有较强的融资能力及债务偿还能力，现金流能够匹配公司经营需求，不存在较高的流动性风险。公司已采取或拟采取加强收款管理、“降本增效”、降低资金成本等措施以改善现金流状况。

　　三、会计师核查意见

　　经核查，会计师认为：

　　1.公司连续三年经营活动产生的现金流量净额持续下降且由正转负如实反映了公司的经营性现金流量情况，与公司的实际经营情况相匹配；

　　2.因公司主要客户系市政单位及国有控股单位，受社会公共卫生事件影响，公司新承接项目付款周期延长，考虑到项目实施过程中需要较大资金投入，为确保项目如期实施，公司相应增加了银行借款；

　　3.公司现有货币资金能满足公司日常经营资金需求，虽然应收账款整体的回收周期较长，但应收款项不能收回的风险较低，公司近期暂无其他资本性支出计划，公司从多家金融机构取得银行授信额度较高，具有较强的融资能力及债务偿还能力，现金流能够匹配公司经营需求，不存在较高的流动性风险。公司已采取或拟采取加强收款管理、“降本增效”、降低资金成本等措施以改善现金流状况。

　　6、关于募投项目。报告期末，公司募集资金累计投入进度为70.35%。其中，公司分支机构建设项目累计投入25.52万元，累计投入进度为1.82%；公司企业技术研发中心项目累计投入2,911.57万元，累计投入进度为38.82%，两个项目达到预计可使用状态日期均为2023年9月。请公司：（1）列示募投项目投资用途、支付对象及形成的在建工程、固定资产情况，说明资金投入、项目进展是否符合募集资金使用计划，是否符合募集资金使用制度的相关规定；（2）结合项目目前最新情况，说明募投项目否存在延期风险，若存在，请披露并提示相关风险；（3）如出现市场环境发生重大变化或者搁置超过一年的情形，请重新对该募投项目的可行性、预计收益等进行论证，是否预计存在产能过剩或者收益不及预期的风险，如有，请作针对性的风险提示。

　　一、公司回复

　　（一）列示募投项目投资用途、支付对象及形成的在建工程、固定资产情况，说明资金投入、项目进展是否符合募集资金使用计划，是否符合募集资金使用制度的相关规定。

　　1.列示募投项目投资用途、支付对象及形成的在建工程、固定资产情况

　　公司IPO计划募集资金32,000.00万元，实际募集资金净额为20,079.18万元，低于募集资金项目投资总额。2021年11月29日，公司召开第三届董事会第七次会议、第三届监事会第四次会议审议通过《关于调整募集资金投资项目拟投入募集资金金额的议案》，同意公司根据首次公开发行股票募集资金实际情况，相应调整“分支机构建设项目”、“企业技术研发中心项目”及“补充流动资金”的投入募集资金金额，具体如下表所示：

　　单位：万元

　　截至2022年12月31日，公司募投项目已投入资金的金额、用途、支付对象及形成的在建工程、固定资产情况如下：

　　单位：万元

　　2.说明资金投入、项目进展是否符合募集资金使用计划，是否符合募集资金使用制度的相关规定

　　(下转D32版)