（上接C5版）

外国投资者成立以来，一直专注于聚乙烯高分子材料新型材料在各种细分化角度的技术研究。外国投资者研发部门积极与下游企业的普遍触碰，梳理融合关键细分化应用领域下PS产品的质量与技术参数规定，研发团队经过长时间、反复地实验，逐渐明确原辅材料的重要组成及最好配制，并通过设备放量上涨试验和中下游运用检验明确大规模生产环境下相对应的工艺指标，产生固定产品配方和生产工艺流程。除此之外，与其它聚乙烯制造商对比，因为原料的组成及配制存在差异，且不一样机器设备情况下的生产制造工艺指标也会有所不同，因而，发行人的各型号商品相对来说亦具有一定的原创性。

在GPPS行业，经过多年技术性探索和生活实践，外国投资者已灵活运用高透光性聚乙烯原材料生产制造、光扩散板聚乙烯原材料制造等多个技术专利，同时向耐高温/超低温、抗黄变、耐冲击等分类方位进一步探索科学研究；在HIPS行业，在初期技术实力的前提下，外国投资者已基本理解了一般改苯的产品配方及生产工艺流程，并已初步具有了HIPS的产能，将来将加大商品科研投入，逐渐拓展至高光泽改苯和抗低温改苯。截止到本发售公示出示日，外国投资者总计共发布9个型号的GPPS产品和1个牌号的HIPS，其中还有6个型号的GPPS产品被广东高新科技企业协会定性为“广东高新产品”，广泛应用于光学行业、日用具行业、外包装行业等，在行业内享有较高的销售市场品牌效应。除此之外，外国投资者已经整体规划经过专业人才引进政策、加强与科研院校的专业能力协作等形式提高在大耐冲击聚乙烯等商品方向上技术实力。因而，外国投资者具有持续不断的商品产品配方水平。

（2）外国投资者在设备和工艺改进层面有较强的技术沉淀，具备持续不断的机器设备工艺改进水平，构成了多种核心专利和技术专利

产品配方是重点，工艺设备才是关键。外国投资者聚乙烯制造的工艺流程关键借助于广东环球第二代聚乙烯化工工艺设计技术专利。该理论是广东省环球在聚乙烯化工工艺设计技术专利的前提下，对国际领先的技术实现消化吸收、消化吸收、汇总与创新产生的技术。发行人的研发部门在这里技术性的前提下，进行了多个技术革新，尤其是反应罐配置模式和一部分定制设备的结构设计方案。

外国投资者是行业内第一批选用一个预聚釜串连四个平推式洁净台聚合反应釜开展实用性聚乙烯制造的公司。使用这种反应罐配备方式，根据“多级别汇聚、逐步升温提压、脱挥冷疑再次循环汇聚”反应步骤，能够使其尽量做到设定的汇聚转换率，分子量分布在期待的最好范围之内，高聚物中苯乙烯单体残余量尽量降至最低。与“1+3”或“1+5”等其它串连方法对比，选用“1+4”配置方式，既保证了缩聚反应所需要的停留的时间，又可兼具反应效率合理性，是产品的质量和整体性能自始至终长期保持的关键前提条件。

发行人的高抗撕裂聚乙烯生产制造则在实用性聚乙烯生产装置前面增加一个预聚釜，选用二级预聚釜（每级各自选用2个预聚小釜串连）串连四个平推式洁净台聚合反应釜（“2+4”配置方式），在胶体溶液配料工段辅助下，前面预聚釜选用多层结构的搅拌机械实际操作，与此同时通过调节作用调理剂的种类和需求量，可有效管控重要技术参数，后续预聚釜也可通过顶端独特定制的逆流冷疑系统软件，使未反应单个重新进入预聚釜，在预聚环节即开展第一轮循环系统汇聚，既可以有效降低HIPS生产能源消耗，便捷操纵预聚反应机理，同时还可以提升产品关键技术指标。

截止到本发售公示出示日，外国投资者已形成入料技术专利、入料去除残渣技术专利、脱挥除污垢技术专利、含量调理剂技术专利、原辅材料持续精准入料技术专利、全透明聚乙烯TPE清除技术专利、高效率脱挥布料器技术专利、丁二烯处理及汇聚回收利用液解决技术专利等9项特有的关键技术。除此之外，外国投资者在系统改善层面还办理了23项实用型专利，均系外国投资者根据自主开发、集成创新和生活实践不断反思而成。因而，外国投资者在设备和工艺改进层面有较强的技术沉淀，有关专利权与技术具有一定的创新性。

（3）外国投资者产品品质优点明显，关键物理性能指标值超过行业平均值，专用型料具有很强的技术要求

报告期，外国投资者主打产品具有很强的竞争能力，具备运用操作性强、通用化程度较高、品质比较稳定、整体性能突显等优点，这类产品竞争优势的建立从根本上源于外国投资者多年以来在新产品开发里的持续投入和浓厚的技术沉淀。外国投资者GPPS专用型料除具有较强的生产加工流通性外，在透光度、淡黄色指数值、抗弯强度、软化温度方面具有明显的核心竞争力，而GPPS一般料生产加工流动性和残余单个指数值则有着比较好的主要表现，HIPS一般料在抗冲击性能方面则早已走到了行业前沿，大体上，与同类产品PS环氧树脂数据分析后，各细分化新产品的性能指标都可做到领域相对性领先地位。

外国投资者以品质取信于销售市场，除开从技术上全面保障产品品质外，在经营上都十分重视产品质量和信誉，设立了合乎国家标准的质量控制和品质保证管理体系，依次已通过ISO9001：2015质量认证体系、ISO14001：2015质量管理体系。外国投资者还制定了一系列产品质量确保管理方案，从采购供应、产品制造、成品入库、中下游生产线使用等各个环节产品的质量进行全面的跟踪控制，按时电话回访重点客户，及时解决问题并快速解决，确保了产品品质的稳定。

（4）外国投资者采购供应成本费具有价格的优势，低库存量全长约采购方式减少原材料价格波动风险

外国投资者办厂于惠州市大亚湾石化区，中海壳牌为惠州市大亚湾石化区极为重要的丁二烯经销商，办厂逐渐外国投资者即与中海壳牌创建相对稳定的互利共赢关联。中海壳牌选用PO-SM共氧法联合生产丁二烯（SM）和环氧丙烷（PO），另外还有上下游多个联产化工原材料。该公司现阶段累计有着年产量126万吨级丁二烯的设计产能，并且拥有6万吨的丁二烯物理储能（具体存放也有安全标准考虑到），库房储能技术比较有限，因而，为了能避免因为丁二烯库存积压堵库而造成联产设备总体泊车，有着立即、平稳、长久的丁二烯消化吸收方式就十分关键。

除此之外，丁二烯是危化品，在同一化工园内根据输送管道方法完成对外销售，安全系数更高一些。就中海壳牌来讲，外国投资者丁二烯要求平稳、规模庞大、运输方便，则是想要与投资者维持持续稳定合作伙伴关系的重要保障；立在发行人的视角，中海壳牌的丁二烯供货更为立即、靠谱，输送管道方法也更加安全性，在采购供应管理方法上都更加方便快捷，外国投资者不用为正常运行而大规模的丁二烯补货。

进一步地，外国投资者在和中海壳牌长约采购方式协作下具有一定的丁二烯购置折扣优惠，低成本优势突显，可尽可能减少营运资本的占有，而且隔断墙供货方式能有效的防止苯乙烯价格过涨过跌所带来的经营风险。

（5）外国投资者生产能力市场优势显著，中高档型号供给能力突显

在生产能力建设上，经过前期的技术沉淀和工程建设，外国投资者年产量18万吨级聚乙烯新型材料新建项目已经结束试产，关键生产装置运行正常的，产品质量和特性基本上超出预期，GPPS商品的日设计产能由原来的12万吨级增加到了21万吨级，并并且拥有了9万吨级HIPS新产品的年产能力。

截止到当年度期终，外国投资者归属于华南区较大、全国各地排名第四的聚乙烯高分子材料新型材料制造业企业，产能规模稳居行业前沿，三期生产能力推广完成后，将外国投资者总办理备案生产效率提升至年产量48万吨级中高档聚乙烯，并具有较大56万吨的年产能力，变成业内产能规模靠前象征性公司，在全国范围内具有很大的品牌影响力，且新增产能设计方案更偏向以导光板、背光源等GPPS专用型料为中心的中高端品牌，横着上，外国投资者要把优点产品系列从原先的背光源、导光板等透苯专用型行业全方位扩展至显示器外壳料、高光泽空气调节器机壳（房间内一部分）、电冰箱专用型料等改苯专用行业；竖向上，在一些行业如电子光学仪器仪表与元器件、医疗检测设备等透苯高档运用方位上面有多个科技突破。与时共进，外国投资者“2+4”的HIPS反应罐配备方式已奠定向超高分子量PS环氧树脂持续发展的基本技术。

（6）外国投资者客户质量位列行业前沿，合作关系大顾客总数不断增加

外国投资者客源积淀丰富多彩，并且与高端客户的协作相对稳定，奠定生产能力不断扩张销售市场基本。2020年度、2021年度、2022年度，外国投资者1,000多万元协作经营规模的用户总数分别是21家、30家、35家，展现持续增长发展趋势，尤其是伴随着苏州市三鑫、宁波市美丽的等加工厂顾客的添加，中下游市场对于外国投资者新产品的消化功能不断增强。

发行人的主营产品赢得了下游企业的一致认可，树立了良好的销售市场形象品牌形象，已形成“核心客户平稳、新增客户可持续性”的客户结构，且客户质量稳居行业前沿。在液晶显示屏行业，外国投资者与TCL、康佳集团、康佳、康冠、苏州市三鑫等大型企业或者其配套设施生产商建立了良好的业务关系关联；在电冰箱主要用途，外国投资者现在开始向美丽的、奥马等电冰箱生产制造企业供货电冰箱全透明主件专用型料，并已经进入海尔集团股权供应链系统，将来协作经营规模有望进一步扩大；在LED照明行业，发行人的顾客包含欧普照明、雷士照明、佛山照明、东芝、三雄极光等优秀企业的配套设施加工厂。

（7）外国投资者地理区位优势突显，产业协同室内空间发展前景极大

外国投资者位于大亚湾石化园区内，该产业园区2019年-2022年早已连续四年卫冕“我国化工园30强第一名”，是我国重点建设项目和大力发展的绿色石化产业园区，园内有着中海壳牌、埃森克嘉实多、恒力石化等世界知名化工企业，现代产业体系相对性健全，产业园区建设管理能力也较高，对进园企业及项目准入的规范也更高。园内有着丰富的化工原料提供，外国投资者今后将延展发展趋势聚苯乙烯新型材料一体化项目，包含发展趋势别的化工新材料等新型产品，完成惠州市大亚湾石化区全产业链消化吸收、延展、扩展，产业协同室内空间发展前景极大。做为园区内的公司，外国投资者在安全生产工作、生态环境保护、公司管理方面接纳更加严格的行政监察，对外国投资者顺利完成一部分大顾客的服务商职业资格认证有非常大的助推，有益于外国投资者企业形象的塑造和经营规模的提高。

除此之外，产业园区所在地理位置优势显著，交通状况十分便利，商品运送到珠三角全国各地，基本可以当天送达，在款到发货前提下，用户可以根据“一次下订、分批取货”的形式购置，不仅不会因运送迟缓从而影响生产制造，又能够避免一次取货而造成的经济压力，并且物流成本还较低，对中小型顾客有较高的诱惑力。

外国投资者和保荐代表人（主承销商）报请投资者关注经营风险，谨慎判断发售市场定价合理化，客观作出决策。

（2）依据本次发行确立的发行价，此次网下发行递交了合理报价的投资人数量达到230家，管理的配售对象为5,069个，占去除失效价格后配售对象总量的72.52%；相对应的合理拟认购总产量为4,987,600亿港元，占去除失效价格后认购总数的70.23%，相对应的合理认购倍率为战略配售回拔后、网上网下回拨机制运行前线下原始发行规模的1,925.38倍。

（3）报请投资者关注本次发行价格和网下投资者价格中间存有的差别，网下投资者价格状况详细本公告“附注：配售对象基本询价报价状况”。

（4）《惠州仁信新材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书》（下称“《招股意向书》”）中公布的募资要求总金额62,870.80万余元，本次发行价钱26.68元/股相匹配融资额为96,661.64万余元，高过上述情况募资要求额度。

（5）本次发行遵照社会化定价原则，在初步询价环节由线下投资者根据真正申购意向价格，外国投资者与主承销商依据初步询价结论状况并充分考虑剩下价格及拟股票数量、合理认购倍数、外国投资者所在领域、市场状况、同业竞争上市公司估值水准、募资需求及包销风险性等多种因素，共同商定本次发行价钱。本次发行价钱不得超过去除最大价格后网下投资者报价的中位值和加权平均值及其去除最大价格后证券基金、社会保险基金、养老保险金、年金基金、险资和达标境外机构资产价格中位值和加权平均值孰低值。一切投资人如参加认购，均视为其已接受该发行价，比如对发售定价策略和发行价出现任何质疑，提议不参加本次发行。

（6）本次发行有可能出现上市以来跌破净资产的风险性。股民理应充足关心标价社会化包含的潜在风险，了解股票发行时可能跌破净资产，着力提升危机意识，加强价值投资理念，防止盲目跟风蹭热点，监管部门、外国投资者和主承销商均难以保证股票发行后不容易跌破净资产格。

新股上市项目投资具有很大的经营风险，投资人必须深入了解新股上市投资及主板市场风险，认真研读外国投资者招股意向书中公布的风险性，并综合考虑潜在风险，谨慎参加此次新股上市。

2、依据初步询价结论，经外国投资者和保荐代表人（主承销商）共同商定，此次公开发行新股3,623.00亿港元，本次发行不设置老股转让。外国投资者本次发行的募投项目方案所需资金额为62,870.80万余元。按本次发行价钱26.68元/股，外国投资者预估募资96,661.64万余元，扣减预估发行费7,933.37万余元（没有企业增值税）后，预估募资净收益为88,728.27万余元，如存有末尾数差别，为四舍五入导致。本次发行存有因获得募资造成净资产规模大幅增加对发行人的生产制造运营模式、运营管理与风险控制力、经营情况、获利能力及公司股东整体利益造成较大影响风险。（下转C7版）