地产频道
羡慕嫉妒ETF经营规模飙增机遇中小券商多业务模块全面出击
证券日报新闻记者 孙翔峰
尽管市场疲软，但ETF（买卖型敞开式指数型基金）年之内提高迅速。截止到日前，年之内ETF市场份额同比增长2461.69亿份，达到16923.76亿份，增长幅度超17%。
在这样的背景下，很多证券公司看上ETF身后市场机遇，一些中小券商甚至把ETF做为财富管理业务的突破点。在行业端，总流量、工具开发、经营网络资源向ETF情景歪斜，产品代销、理财规划、券结等服务全方位跟踪，刮起一波ETF业务流程风潮。
ETF使用价值日渐突显
近年来公募基金规模狂飚以后，更多股民逐渐了解关于证券基金的基础知识，随着而成的是对ETF意义的再解读；有关机构在主动基金遭受困难时，也要同类产品才能维持经营规模等，因此二者共同促进指数型基金最近几年的持续增长。
招商证券负责人接纳证券日报采访时表示，ETF在国外盛行的环境包含资产市场有效性提高、主动管理商品超越指数值难度系数提升，以及对规模性利率敏感养老金入市，这三方产生反馈调节全过程且连续不断不断，被动投资盛行。中国内地资产管理销售市场正经历相近的转变，主动投资获得Alpha（阿尔法收益）难度提升，个人养老政策落实，资询需求和买方投顾慢慢盛行，ETF展现高过公募基金增长速度的扩充。
“从专用工具特性来说，ETF兼顾股与基特点、承前启后，既持续股票买卖交易化特点，也可发展趋势实用化、配置化要求，是丰富多彩投资人项目投资工具库、开展股基联动的合理种类。”该负责人表示，最主要的是从对客使用价值而言，ETF能有效提高用户盈利，仅买卖ETF的投资人赢利占较为买卖ETF与个股的投资人赢利占比较高10%。ETF能够变长顾客拥有周期时间，ETF持股时限大约为股票持仓时限2倍。与此同时，ETF具备遮盖类目丰富多彩、流动性好、利率划算、清晰度高而设计风格不飘移等优点，是用户理财规划好助手。
精东塑机证劵副总、零售事业部负责人马刚也提到了ETF在最近几年销售业绩里的优异表现。他介绍，根据相关机构科学研究，2019年～2023年总计发售526只ETF股票基金，在其中152只拥有迄今基金净值仍超过发售首日基金净值。
与此同时，ETF商品适宜新一代客户需求。以千禧一代和Z世世代代所组成的中国证券市场新生代力量，非常大比例为“理财小白”、“当红投资者和小股民”，或欠缺系统软件而正确投资知识，或高抛低吸、对亏本特别敏感；另一方面，又表现出了项目投资学习意愿强、追寻身份认同的特点。新一代投资人的财富的积累正处在平稳发展周期时间，相对性更可以做指数值基金投资。
“以国外成熟市场经验来说，以指数型基金为代表被动投资是行业的中流砥柱。依据交易所的统计信息，ETF做为理财规划的重要方式，市场占有率不断提升，而业内对ETF的研究和服务产品化还很缺乏，有无限潜力可挖。”马刚说。
证券公司增加
ETF业务拓展
ETF销售市场迅速扩充，许多证券公司也看到在其中的好机会，一些中小券商乃至已经将ETF业务做为资产管理等服务多元化跨越的关键。
“券商经纪业务向买家转型发展，证券公司从建立预期效果方式向客户销售商品，开始向建立配置关爱的买家服务方式变化，更加注重宽基和行业板块在成长过程创造的贝塔盈利。因而，ETF商品因低利率、设计风格平稳、高清晰度、流动性好变成证券公司买家服务项目较适合的标底。”马刚对证券日报记者说。
华金证券顶尖财运官、财富管理部经理刘明军还表示，“近五年来股票型基金ETF商品在产品数量、经营规模及其持有者总户数层面，都出现大幅提高的趋势，大伙儿看到了业务流程机会。”
刘明军直言，从深度和广度根本原因，这也是在资本市场和资产管理行业日益完善中的长期趋势状况。ETF是具有独特竞争力的投资产品，合理融入了理财规划、轮动买卖、衍生品投资、融资融券等各业务生态，所以在投资管理、家庭资产及量化投资里都逐渐成为了受人欢迎优点种类。
从具体方法来说，华金证券在资产管理方位上把ETF做为特点业务流程，近些年紧紧围绕搭建ETF生态做了许多工作中。在市场拓展领域，华金证券进行了很多的ETF有关主题直播间、投教、培训及宣传策划，在企业APP（手机应用程序）之中增设了ETF会员专区，与头部基金企业合作根据图文并茂、直播间等形式营销推广ETF。
为了能提升ETF投资人的投入和交互体验，华金证券还资金投入网络资源进行了系统更新，将标准下单软件、ETF定投基金功能和投资人的ETF实际操作合理结合在一起，满足ETF专业投资者喜好左侧交易专业特点，根据金融和高新科技的结合，助推ETF产品规模的提高。在外部评估中，华金证券全力向ETF业务流程歪斜，且更重视新产品的拥有量。
招商证券也十分重视ETF业务营销推广。上述情况招商证券负责人介绍，该企业运用客户群优点，将ETF专用工具与买方投顾管理体系联合，创建客户分层买方投顾运营模式。在行业端，总流量、工具开发、经营网络资源向ETF情景歪斜，充实了ETF项目投资信息化工具；在市场供给，创建ETF产品矩阵、ETF投顾服务管理体系；在团队端，训战结合塑造杰出投资顾问团队、营造IP（专利权）知名品牌，具体指导团队开发设计ETF组成和配置工具等；在外部考评端，企业将ETF业务流程列入年终考核关键构成部分，紧紧围绕ETF持营和享有提高建立了对应的考核机制，相互配合业务拓展措施和技术服务，争取打造出完整的业务生态管理体系。
如出一辙，精东塑机证劵还在ETF上都颇费想法。马刚向证券日报记者说，该企业高度重视ETF的拥有量，将这一做为业务流程蜕变的“北极星指标”，“所以只有券商公司行研和项目实施方案得到消费者肯定，客户才能采取券商公司提议，把它可项目投资产按证券公司技术专业结果进行配备或对应的择时买卖，从而实现ETF拥有量提高，从而带动ETF成交量同步增长。”
马刚举例说明，“精东塑机证劵多多的金”APP于今年5月20日宣布升级成2.0版本号，其ETF作用特点和专家人物关系更为独特。例如，发布二项ETF个性服务指数值智能化投和总冠军主题风格投。智能定投把剖析管理决策买卖提交订单2个需求整合在一起，融合为三款理财工具，形成了一套适宜个人投资者的指数投资计划方案；总冠军主题风格投根据量化分析模型，从市场热度、发展趋势度与拥挤度三个维度，以周和月是频率公布受欢迎ETF排行榜，协助网络热点轮动项目投资需求的用户提前准备方位合理布局，掌握右侧交易机遇。
多段连动
助推市场拓展
实际上，ETF关联业务诸多，也是许多证券公司想要加大力度的主要原因。刘明军觉得，证券公司是和金融市场融合更为密切的消费金融机构，在证券经纪业务、资产管理、券结、代管、融资融券等车牌业务上，纯天然能和ETF合理结合，其基本客户群的股票投资风险特点和买卖特性，也具备参加ETF生态系统独特优势。
因而，紧紧围绕ETF业务流程搭建重点运营能力，业务流程空间很大，综合性运营效率高，越来越受大量券商公司高度重视。与此同时，监管部门对ETF业务流程也给与充分重视，基金协会公布的股票基金拥有量信息中，将ETF拥有量列入按时公布数据信息，提高了证券公司参加该业务的热情。
招商证券就在那理财规划与券结ETF上都有使力，该企业在今年的销售了中华香港股市交易ETF、博时主动消费ETF等券结商品。
“券结ETF以交易佣金为八卦掌，推动了证券公司提高股票基金拥有量的想法，进一步推动证券公司从原来以销售量方式变化以顾客盈利为中心的享有方式，也有助于多方参加者加强深度协作、变长协作周期时间。”该负责人表示。
在理财规划上，招商证券就是通过ETF对策服务项目的多样化、健全性吸引顾客。
刘明军详细介绍，华金证券在拓展ETF业务上，围绕构建绿色生态为整体总体目标。2023年，华金证券的ETF业务流程全方位转为持营实力的搭建，帮助企业掌握AI（人工智能技术）、高端制造业等合乎全球、社会经济趋势的领域ETF投资机会，探寻中特估主题风格有关其价值类宽基“先发+持营”的一体化营销模式，与ETF绿色生态内头部私募基金公司及资管行业中理论FOF（基金中的基金）的进行合作，全是在今年的关键业务发展方向。
“ETF业务流程是一个绿色生态，不仅仅是一项代销业务。从证券公司总体运营角度而言，ETF关系着证券公司好几个各个部门，除金融产品销售以外，还能促进券商公司券结、PB（主经纪商业务流程）代管、股票融资、做市、衍生产品等市场拓展，可以为证券公司给予包括金融产品销售、佣金、融资融券、代管能够多类别的经营收入。近两年来，交易中心使力合理布局ETF期权商品，ETF期权品种也更为丰富，伴随着绿色生态里的投资建议日渐完善，这一部分衍生产品收益都将逐渐增加下去。”刘明军说。
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