证券代码：300936证券简称：中英科技公示序号：2023-033

我们公司及股东会全体人员确保信息公开具体内容的实际、精准和详细，并没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

常州中英科技发展有限公司（下称“企业”或“我们公司”)于2023年5月31日接到深圳交易所创业板公司管理部门下达的《关于对常州中英科技股份有限公司的年报问询函》（创业板股票年报问询函【2023】第286号，下称“问询函”），董事会十分重视，机构相关负责人对于问询函关心的问题展开了仔细分析与审查并针对有关问题做出说明，协助负责2022年年报内控审计的立信会计师事务所（特殊普通合伙）对有关有关问题仔细分析与审查并做出了建议，现将问询函关心问题回复如下所示：

问题一：

年度报告表明，当年度贵公司实现营收24,795.17万余元，较去年同期提高13.94%；归属于上市公司股东的纯利润（下称纯利润）为3,443.66万余元，较去年同期降低33.43%。2020年至2022年，贵公司利润率从45.62%下降至26.9%。第一季度、第二季度经营活动产生的现金流量净收益分别是-43.73万元和-2,325.44万余元，第三季度第四季度经营活动产生的现金流量净收益分别是3,647.16万元和3,288.3万余元。

（1）麻烦你企业融合领域发展状况、关键客户满意度转变、收入准则现行政策、成本结构及转变、同业竞争相比上市企业状况，表明当年度主营业务收入与纯利润反方向转变的原因和合理化。

（2）麻烦你企业融合2020年至今行业竞争状况、销售商品组成及价格波动状况、同业竞争可比公司情况等，表明利润率持续走低的原因和合理化，下滑趋势是否具备延续性。

（3）麻烦你企业融合收入准则现行政策、授信政策、售卖的周期性特点等状况，表明经营活动产生的现金流量净收益在后半年转正定级的原因和合理化，是不是和行业属性相符合。

请年检会计审查并表达意见。

【回应】：

一、公司说明

（一）融合领域发展状况、关键客户满意度转变、收入准则现行政策、成本结构及转变、同业竞争相比上市企业状况，表明当年度主营业务收入与纯利润反方向转变的原因和合理化。

公司主要业务为通讯原材料的开发、生产销售，主要产品包括高频覆铜板、高频率聚合物基复合材料、VC散热器等，中下游主要用途都集中在移动基站与电子产品行业。报告期，企业产品收益主要来自高频覆铜板。为了能丰富多彩企业产品类型，提高总体收益经营规模，企业在2021年和2022年各自根据自主开发和收购方法扩展了VC散热器和柔性线路板二块业务流程。在其中，VC散热器新项目伴随着市场拓展地进行2022年完成收益做到7,978.23万余元，成为企业主营业务收入不可或缺的一部分之一。柔性线路板业务流程2022年完成收益为1,370.01万余元，成为企业新的业务收益突破点。

企业2022年收益、成本和花费组成状况同期相比2021年变化如下所示：

企业：万余元

2022年，企业实现营收2.48亿，较去年同期提高13.94%；主营业务成本为18,124.95万余元，较去年同期提高32.65%；归属于上市公司股东的纯利润为3,443.66万余元，较去年同期降低33.43%。企业主营业务收入与纯利润转变不一致的重要原因为：一方面，2022年，企业利润率相对较低的VC散热器经营收入规模增长，占主营业务收入的比例持续增长，造成综合毛利率减少；另一方面，伴随着生产运营规模不断扩大，企业营业费用、期间费用、研发支出等成本费用提高比较快，进一步导致公司净利润的下降。

1、企业产品报告期收入准则现行政策未产生变化

企业报告期产品主要为通讯原材料，以品牌控制权转移做为收入准则的基本原则，当年度收入确认原则和以往期内保持一致，未产生变化。

2、企业切合中下游行业发展趋势，在保证高频覆铜板主导地位的前提下大力开拓别的通讯原材料，完成销售额整体呈升高趋势

2021年、2022年，企业主营业务收入情况如下：

企业：万余元

注：合计数和各分项目标值求和之与在末尾数上有所差异，均是四舍五入而致。

2021年、2022年，企业的主营产品始终都是高频覆铜板商品，来源于该产品收益各自占主营业务收入的92.75%、55.50%。2022年，高频覆铜板营收占比降低，主要因素系：一方面高频覆铜板销售市场受中下游投资需求、行业竞争等多种因素，销售额降低，另一方面，企业为了切合中下游销售市场发展的方向，把握住消费电子产品和半导体材料产业化持续发展的商机，公司在2021年和2022年进入VC散热器和柔性线路板销售市场，皆在进入当初即产生产业化市场销售，逐渐成为企业收入新增长点。

（1）高频覆铜板中下游终端设备固资资金投入降低造成下游产品价格降低

企业高频覆铜板广泛应用于通信天线的核心技术中，是基站辐射模块、防爆开关互联网、移相器等器械生产制造所需要的重要原料，广泛运用于4G、5G移动基站中。

依据国家工信部统计信息，2022年，中国5G通信基站资金投入明显下降，三大运营商和中国铁塔股份有限责任公司5G固定资产投资额为1,803亿人民币，同期相比2021年减少2.5%。营运商5G固定投资降低，促使通信基站及通信天线购置价格降低。依据中国通信天线生产商通宇通讯的2022年年度报告，2022年，通宇通讯通信天线均价同比减少约23%。

中下游市场价格的降低针对上下游原材料的市场价产生很强的工作压力，造成公司主要高频覆铜板商品价格降低，销售额展现降低趋势。

（2）覆铜板行业受立即中下游PCB领域危害整体呈收益下滑趋势

聚酰亚胺膜是制造pcb电路板（PCB）的关键原材料，PCB是电子元件电气连接接地的载体。2022年，受贷币政策收紧、国际局势矛盾更新等因素的影响，全球下行压力逐渐增加，中国经济回暖的机械能变弱，PCB和聚酰亚胺膜行业整体不景气。

依据Prismark汇报，2022年全世界电子器件整个设备市场的需求变缓，PC、手机和电视销售市场、汽车制造业要求不断乏力，对PCB领域造成影响，中国PCB年产值增速回落。自2022年第2季末至今，PCB需求增长快速变缓。依据Prismark汇报，2022年全世界PCB年增长率同期相比2021年升高1.01%，而2021年全世界PCB行业总值同比增加24.1%。在其中，2022年，我国PCB年增长率同比下降约-1.40%，小于全世界年增长率。企业中下游PCB领域出现了明显的增长速度下降。

受外界市场需求的危害，中国覆铜板行业要求降低，A股上市关键聚酰亚胺膜公司都出现销售业绩显著下降的情况。

企业：亿人民币

（3）企业切合交易电子产品排热提升的需要，进入VC散热器销售市场，实现品牌收益较快增长

VC散热器是企业2021年新拓展的项目，归属于新起原材料，是VC均热板的重要原料。VC均热板做为一种新型的气固两相流散热技术，具备传热性高、均热性好、热气方位可逆性等特点，解决了传统式散热管接触面小、传热系数大、热流密度不匀等诸多问题，成为了处理将来电子器件终端设备中高级热流密度电子元器件排热重要途径之一，现阶段主要运用于中高端手机中，也逐渐用于笔记本等大型消费电子产品终端设备。伴随着手机上、笔记本电脑等通讯产品处理芯片、显示屏等器件的特性、输出功率的提高，新产品的排热等内在要求将不断提升，促进VC均热板中下游市场拓展。

依据咨询管理公司Canalys的智能手机市场剖析统计信息，2021年和2022年，全世界智能化智能手机销量分别是13.5亿部和11.9亿部。尽管展现一定的下跌趋势，但行业整体经营规模仍然相当可观。公司凭借在通信板块领域深耕十几年产生的技术实力，于2021年迅速进入这一市场，并且于当初产生规模销售，于2022年度完成收益7,978.23万余元，提高835.52%，展现持续增长发展趋势。除此之外，公司已扩展了苏州市天脉传热科技发展有限公司、瑞泰精密科技（沭阳）有限公司等著名顾客，逐渐在业内产生高质量的客源和行业信誉，为稳定发展打下坚实的基础。

（4）半导体封测销售市场产业化水平提升，柔性线路板等相关材料总体需求增长，企业进入该领域产生新的收益突破点

2020年至今中国半导体行业迈入加快提高环节，智能家居系统、5G通信网络及其电子产品等服务不断增加，累加全球半导体供应链管理失调，中国集成电路产业迈入迅速发展环节，中国集成电路产业加快提高。据中国集成电路产业协会统计分析，2021年我国集成电路封装检测业销售总额2,763亿人民币，同比增加10.1%。据新材料在线资料显示，预估2021-2025年我国半导体封测市场容量从2,900亿人民币增长到4,900亿人民币，复合增长率达14.01%。柔性线路板是集成电路封测领域内的关键原料。据调查，2022年全球半导体柔性线路板市场容量约为232亿人民币，预估2029年有望突破306亿人民币，2023-2029期内复合增长率为4.0%。

2022年，企业收购赛肯徐州市，赛肯徐州市的主要产品包括集成电路芯片柔性线路板。柔性线路板是半导体材料/微电子技术封装形式专用原材料，是半导体材料产生电气回路的关键所在零部件。我们国家的集成电路封测产业链发展潜力优良，在全球范围内知名度比较高，以长电科技、通富微电、华天科技为代表的集成电路封测生产商对柔性线路板市场需求明显，将来具有良好市场空间。2022年，企业柔性线路板业务流程完成收益1,370.01万余元，企业未来将切实提升柔性线路板的开发与销售扩展，丰富多彩企业产品管理体系，打造出一个新的创收闪光点。

3、报告期，企业产品构造转变造成综合性毛利率下降，导致净利降低

报告期，企业持续研发新产品、进入一个新的中下游销售市场，造成细分化盈利结构有一定转变，详情如下：

伴随着VC散热器和同类产品（通常是柔性线路板）的销售额增多，高频覆铜板的销售额由于产品报价的降低而降低，促使高频覆铜板占主营业务收入的比重降低。高毛利产品的比重降低导致企业综合性毛利率下降。

（1）高频覆铜板商品工艺设备难度系数比较高，归属于高频通信的关键所在主要材料，利润率比较高

高频覆铜板是移动基站行业的重要前提原材料，高频覆铜板相比其他的FR-4型聚酰亚胺膜相对介电常数低且平稳，介电损耗小，新产品的技术门槛相对性高。企业是中国高频覆铜板行业首先打破国外垄断、产品规模用于基站建设的公司，在高频覆铜板行业有良好的技术性跟客户积淀。以上原因造成此类产品毛利率也较高。

（2）VC散热器和柔性线路板市场容量大但利润率较低

报告期，企业通过自主开发和收购方法进入VC散热器和柔性线路板销售市场。以上两种设备尽管中下游销售市场用途广泛，具有不错未来发展趋势，将有利于不久的将来迅速扩展收益经营规模，丰富多彩产品类型，提高抗风险和发展前景。可是，因为VC散热器广泛应用于手机上行业，近些年，移动终端价钱市场竞争激烈，终端用户对原料的购置价格控制严苛，且此类商品目前正在业务流程扩张型，规模效益不显眼，造成VC散热器利润率比较低。柔性线路板商品因为赛肯徐州市的生产量仅是30%上下，造成均值生产制造费用较高，现阶段利润率小于零。

（3）企业进入VC散热器和柔性线路板时间很短，增长速度比较快，并未做到设计规模

企业VC散热器商品2021年产生规模化收益，2022年完成近8,000万销售额，同比增长835.52%，营收占比做到32.18%，展现迅速发展趋向。其利润率也因为生产量的提高从2021年多度8.03%增长到2022年多度15.71%。伴随着产品的经营规模进一步扩大企业的营运能力都将随着持续增长。

公司在2022年度通过收购赛肯徐州市进入半导体材料柔性线路板业务流程。回收结束后，企业通过优化产业布局、加强市场开拓、调节团队结构等方法逐渐加强赛肯徐州市的经营能力。将来，伴随着柔性线路板经营收入规模不断扩大，柔性线路板业务利润率也将呈现不断上涨趋势。

4、随着市场产品类别丰富和业务扩大，企业成本费用提高

2021年企业首发上市后，企业为不断提高竞争能力，在提升募投项目开展的与此同时，根据产品研发促进新产品研发和收购兼并的外延式发展协作推动企业产品类型的和拓展整体销售规模不断扩大。公司新研制的VC散热器商品于2021年度完成规模销售，在2022年进一步加大的市场开拓幅度，开辟了苏州市天脉传热科技发展有限公司、瑞泰精密科技（沭阳）有限公司等著名顾客，为公司发展销售额的稳步增长提供了很好的机械能。2022年，企业收购赛肯徐州市，赛肯徐州市的主要产品包括集成电路芯片柔性线路板。柔性线路板是半导体材料/微电子技术封装形式专用原材料，是半导体材料产生电气回路的关键所在零部件。我们国家的集成电路封测产业链发展潜力优良，在全球范围内知名度比较高，以长电科技、通富微电、华天科技为代表的集成电路封测生产商对柔性线路板市场需求明显，将来具有良好市场空间。2022年，企业柔性线路板业务流程完成收益1,370.01万余元，企业未来将切实提升柔性线路板的开发与销售扩展，丰富多彩企业产品管理体系，打造出一个新的创收闪光点。报告期，遭受募投项目执行、开发业务流程、回收赛肯徐州市等多种因素，企业员工人数从182人增至245人，员工数量提高造成公司管理费用、营业费用提升，与此同时，企业切实开发新产品也使研发支出同比增长27.91%。

（二）麻烦你企业融合2020年至今行业竞争状况、销售商品组成及价格波动状况、同业竞争可比公司情况等，表明利润率持续走低的原因和合理化，下滑趋势是否具备延续性。

1、企业利润率持续走低的原因和合理化

2020年、2021年及2022年，企业综合毛利率分别是45.62%、37.21%和26.90%，利润率不断下降。2020年至2022年，公司主要业务占工资比例皆在90%之上，企业主营业务毛利率分别是45.72%、36.86%、24.85%，主营业务毛利率变化趋势和综合毛利率变化趋势一致，主营业务毛利率降低是企业综合性毛利率下降的重要因素。

2020年至2022年，公司主要业务各种类型商品营收占比及利润率情况如下：

如以上，企业2020年至2021年利润率不断下降会受到两个方面条件的限制：

（1）新产品业务营收占比提高，但利润率较低。

报告期，企业持续研发新产品、扩展新兴业务。2021年，企业用于手机散热的VC散热器商品发布，2022年此类商品收入增加快速。VC散热器现阶段广泛应用于中高端手机，市场的需求比较大，但由于移动端价钱市场竞争激烈，此类产品毛利率稍低，尽管随着市场产能的不断释放，规模效益造成利润率提高，但VC散热器业务流程利润率仍然小于高频覆铜板业务流程利润率，营收占比的提高导致企业综合性毛利率下降。除此之外，企业2022年回收赛肯徐州市，回收结束后，公司布局集成电路封测行业，本期合并财务报表完成柔性线路板收益1,370.01万余元，但是由于企业并购后，对赛肯徐州市的业务整合和品牌推广需要一定的周期时间，柔性线路板业务流程目前仍在市场开拓中，生产量仅30%上下，规模效益未呈现，造成这项业务本期利润率小于零，一定程度上降低了企业的主营业务毛利率。

（2）高频覆铜板业务流程毛利率下降

2020年至2022年，企业高频覆铜板利润率从45.71%下降至32.83%，毛利率下降显著。2020年至2022年，公司主要细分化高频覆铜板新产品的利润率情况如下：

如以上，公司主要高频覆铜板产品上，D型高频覆铜板利润率比较稳定，主要系D型高频覆铜板选用PTFE无瓷器添充技术性，此类产品都是企业的优势行业，最开始用以4G的TD通信基站，是企业最开始完成量产的高频覆铜板商品，企业在此类商品上技术实力与经验领跑，商品有一定的主导权，造成利润率比较稳定。

企业CA型高频覆铜板、8000型高频覆铜板的利润率不断下降，主要因素系因为销售市场市场竞争激烈和终端设备价格降低造成商品销售价钱不断下降，详细如下：

如以上，企业CA型和8000型产品报价自2020年至今，价格降低。商品价格降低造成利润率持续走低。企业以上细分化商品销售价钱不断下降的重要原因系：

①中国同行业提升研发与持续提产，造成行业竞争愈发激烈

企业是中国比较早进到高频覆铜板领域内的生产商，企业首先根据技术研发，摆脱马克斯、泰康利等欧美企业在中国高频覆铜板领域内的垄断性，自4G时期起，即向国内外知名的无线天线生产商京信通信、通宇通讯、康普、摩比无线天线提供全方位高频率PCB用聚酰亚胺膜。2020年之前，因为高频覆铜板销售市场，国内公司参与性低，企业产品在市场上具有较强竞争能力，产品毛利率一直处于领先水平。

因为高频率快速聚酰亚胺膜比传统FR-4聚酰亚胺膜有较高的毛利率，随着我国4G、5G基本建设的实施，国内各大FR-4聚酰亚胺膜企业开始对焦高频覆铜板的开发，象征性公司有生益科技、东亚新材和华正新材等，近些年，伴随着以上公司在高频覆铜板行业实现突破且生产能力慢慢释放出来，造成高频覆铜板行业市场竞争明显提高，商品价格降低。

中国聚酰亚胺膜行业龙头生益科技则在2022年年度报告中公布：“基本通信天线领域内的一般PTFE建材市场一片红海；但功放机行业则依然存在宽阔其价值运用。此外根据氟素原材料的出色电气性能，将来氟素设备在快速应用领域未来可期。”因为通信基站销售市场是企业PTFE型高频覆铜板的王牌销售市场，竞争对手不断加入和提产，造成行业竞争愈发激烈，企业产品市场开拓工作压力提升。

②终端设备5G基站建设资金投入降低，促进上下游原材料价格降低

依据国家工信部统计信息，2022年，中国5G通信基站资金投入明显下降，三大运营商和中国铁塔股份有限责任公司5G固定资产投资额为1803亿人民币，同期相比2021年减少2.5%。营运商5G固定投资降低，促使通信基站及通信天线购置价格降低。依据中国通信天线生产商通宇通讯的2022年年度报告，2022年，通宇通讯通信天线销量同比增长30.32%，但通信天线主营业务收入仅上升0.76%，通信天线均值价格降低约23%。在中国聚酰亚胺膜生产商市场竞争扩大占领高频覆铜板销售市场的大环境下，通信天线价钱的降低，必定促进高频覆铜板价钱持续下降。

③受宏观经济政策及市场需求乏力产生的影响，2022年覆铜板行业市场竞争激烈

因为公司所在覆铜板行业与信息技术产业密切相关，2022年度，受宏观经济政策等因素，聚酰亚胺膜市场走势低迷，竞争激烈，行业增速显著变缓，可能会导致覆铜板行业关键产品销售价钱总体下降。

同业竞争可比公司生益科技、金安国际性、华正新材、东亚新材等企业的利润率都存在一定程度的降低，主要比照如下所示：

注：以上生益科技、金安国纪、华正新材信息内容是来自于相匹配企业2022年年度报告、销售业绩气象预报或业绩报告，东亚新材信息内容是来自于《关于南亚新材料科技股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函之回复》。

如以上，因为市场需求维持乏力，覆铜板行业可比公司长期存在商品价格降低、毛利率下降的情况，企业报告期利润率变化与可比公司变化趋势一致。

总的来说，企业2020年迄今，综合毛利率不断下降关键受到了产品报价变化、高频覆铜板商品价格降低产生的影响，符合公司具体生产经营情况和行业变化情况，具备合理化。

2、企业利润率将来不断快速下降风险比较低

企业报告期利润率不断下降，主要系受同行竞争敌人在高频覆铜板行业不断提产，中国同类产品商品供应不断扩张危害，造成高频覆铜板商品价格降低。尽管电子计算机、消费电子产品等聚酰亚胺膜传统式主要用途现阶段因为受到宏观经济政策等因素销售市场增速回落，但从这当中长远来看，聚酰亚胺膜以及中下游PCB领域发展形势稳步发展、国内5G基站建设将深入推进，企业高频覆铜板产品毛利率进一步降低的概率比较小。除此之外，企业VC散热器商品、柔性线路板等新品都将提升销量，产业化市场销售有希望进一步提升企业的营运能力及利润率水准。

（1）企业高频覆铜板商品毛利率下降合乎领域供货持续增长的发展趋向，各细分行业产品毛利率将长期保持

2020年及之前，高频覆铜板因为市场需求旺盛、业内参加者少，产品毛利率比较高，远远高于传统式FR-4聚酰亚胺膜，企业作为我国比较早产品研发取得成功高频覆铜板的公司，赢得了远远高于行业平均值的毛利率。可是高毛利率就会造成业内别的竞争者加快研发与提产，近些年，生益科技、华正新材、东亚新材等企业在高频覆铜板行业的产能不断扩大，造成领域供货持续增长，远远高于市场需求增长速度，造成商品市场竞争激烈，产品报价和利润率快速下降。

到2022年，企业主营产品中，CA-30系产品的利润率已下降至15.57%，利润率与一般FR-4新产品的利润率水准非常。随着我国主要厂商在高频覆铜板的产能释放，毛利率下降后，热度及新增产能整体规划降低，CA型高频覆铜板的利润率预计在目前水准长期保持，不断下降的概率比较低。企业在D类产品行业具有良好的技术实力，同时由于D类产品市场的需求相对性细分化，中国其他公司参与性低，企业在该细分领域利润率有望维持在也较高水准。8000类产品在企业高频覆铜板里的营收占比相对较低，对利润率的影响小。企业将根据逐步完善产品特性、改进产品配方、扩张营销渠道、扩展车载雷达等新的领域的形式提高产品毛利率和竞争能力。

（2）高频覆铜板领域中远期发展趋势丰厚，中下游PCB领域稳步增长，企业高频覆铜板商品将来毛利率下降的概率比较低

①中远期来说，聚酰亚胺膜市场将保持良好增长势头，我国已经成为全球聚酰亚胺膜产业链关键生产的国家

依据GlobalMarketInsights预测分析，2025年度全世界聚酰亚胺膜市场容量将增长到150亿美金上下，相比2019年，年复合增长率为2.41%。而我国在过去的十多年中市场占有率不断增加，现如今占据着全世界PCB、聚酰亚胺膜产业链关键生产的国家的位置。

现阶段，通信、电子计算机、消费电子产品和汽车电子产品等主要用途已经成为聚酰亚胺膜及pcb电路板的主要应用领域。由于5G通讯商业执行带动通信及电子计算机销售市场进一步提高，将来覆铜板行业将继续保持较好的增长势头。在其中，中高档聚酰亚胺膜的使用量将进一步扩大，进而达到高频率高速的通信要求。短时间，企业聚酰亚胺膜商品受领域乏力产生的影响毛利率下降，但从长远来看，企业利润率将随着国内需求的增长长期保持或有所上升。

②中下游PCB行业未来将维持柔和增长势头，5G基站建设有望持续推动，聚酰亚胺膜运用前景广阔

依据Prismark报告，受全球金融自然环境缩紧、俄乌局势、美国出口管制、能源市场动荡不安、美元走强所带来的汇率变动等情况的危害，2022年全世界PCB销售市场年产值要求乏力。但从这当中长远来看，将来全世界PCB领域仍将呈现提高的态势。Prismark预测分析2022至2027年全世界PCB年产值年复合增长率大约为3.8%，2027年全世界PCB年产值有望突破约983.88亿美金。我国将继续保持领域的主流制造中心影响力，Prismark预测分析2022至2027年我国PCB年产值年复合增长率大约为3.3%。做为聚酰亚胺膜中下游主要用途，PCB市场需求的不断提升将确保聚酰亚胺膜销售市场市场热度。

除此之外，企业高频覆铜板广泛应用于移动通信技术行业，移动通信技术领域都是高频通信最关键、销售市场最大规模主要用途。依据工信部消息显示，5G开始商业至今，为推进新型基建彰显了极为重要的导向作用。依据2021年公布的《5G应用“扬帆”行动计划（2021-2023年）》和《“十四五”信息通信行业发展规划》，到2025年，中国5G通信基站总数预计做到360万站之上，2022年至2025年，每一年新创建5G通信基站60万站上下。通信基站做为移动信号接纳、解决、上传的关键机器设备，务必采用稳定性好、消耗低高频通信原材料。

通过在移动通讯行业十余年的深耕细作，企业高频覆铜板的电气性能、可靠性、介质消耗、相对介电常数等产品特性均已经达到了国际领先水平，商品产品合格率比较高，关键技术具有很强的竞争能力。除此之外，根据十几年在移动通信技术领域内的市场拓展，企业高频覆铜板商品积攒了良好口碑，赢得了相对较高的认可度，从而形成了很强的客户黏性，公司现阶段已经与通信天线、高频率PCB领域内的多家知名顾客建立良好的合作伙伴关系。由于5G基站建设深入推进，企业在移动通信技术行业的技术实力及客户优点将进一步提升企业产品市场竞争力，聚酰亚胺膜产品毛利率将来不断下降概率比较小。

（3）企业VC散热器、柔性线路板等新品将实现销售突破，营运能力及利润率水准将不断提高

VC散热器是VC均热板的生产加工的重要原料。由于5G的完成，排热管理方法成为了5G时期电子元器件的“硬要求”，均热板在、5G基站的占有率持续提高。有赖于5G通讯的高速发展，均热板市场容量将逐渐扩大。依据ResearchandMarkets结果显示，2022年全世界均热板市场容量可能为8.04亿美金，预计在2028年有望突破约17.82亿美金，预测分析期内复合年均增长率为14.20%。企业的VC散热器经营规模有希望伴随着市场需求提高而不断扩展。伴随着市场销售规模扩张，企业VC散热器业务规模效益有望推动此类产品毛利率的提高。

除此之外，企业2022年回收赛肯徐州市至今大力开展柔性线路板业务流程，争取2023年在集成电路封测行业完成销售突破。依据辰宇商务咨询的结果显示，2022年全球半导体柔性线路板市场容量约为232亿人民币，预估2029年有望突破306亿人民币，2023-2029期内复合增长率为4.0%。伴随着半导体材料柔性线路板行业提高，企业将进一步提升柔性线路板新产品的生产量及销售量、完成产业化市场销售，进而提升产品营运能力和利润率。现阶段，企业柔性线路板商品已进入世界各国好几家公测公司采购目录，并被用来多种多样芯片封装形式运用。

总的来说，企业综合毛利率将来进一步降低风险比较低，企业将采取多种形式解决行业竞争，提高企业盈利能力。

（三）融合收入准则现行政策、授信政策、售卖的周期性特点等状况，表明经营活动产生的现金流量净收益在后半年转正定级的原因和合理化，是不是和行业属性相符合。

企业收入准则现行政策报告期长期保持，未产生变化，企业收入准则现行政策为：

地区市场销售分两种：第一种要在顾客具体损耗后清算确定销售额，公司和此类顾客以VMI方式进行买卖；第二种是查收后确定，一般企业按合同或订单信息承诺将产品以货运物流或快递方法运送到购料方指定位置，然后由购料方对货品开展查收后确认收入，以对方在快递单据或物流单据里的查收日期做为收入准则的时段和根据。

企业出口主要以FOB、CIF方式的商贸种类，其收入确认时点为报关资料上记录的出入口日期或提货单上记录的出入口日期。

公司出售结算方式都是按照企业和客户签的合同或订单信息承诺明确。根据行业惯例，企业给予核心客户3-6个月的还款周期，2022年，公司出售授信政策未产生变化。

企业产品分成两类，一类是高频覆铜板，广泛应用于移动通信技术领域内的4G、5G基站建设，因为各国家与地区电信运营商招标会、基本建设具备自觉性，企业高频覆铜板商品销售不具有显著周期性。第二类是VC散热器，VC散热器主要运用于消费电子产品业务流程，消费电子行业一般存有周期性，即每一年后半年市场需求要旺于上半年度。除此之外，2022年二季度，受运输效率较劣等随机性因素的影响，商品销售量比较低。因而，随着市场VC散热器市场销售营收占比的提高，企业2022年销售额展现出后半年密集的特性。

2022年，企业各一季度生产经营现金流量状况见下表：

企业：万余元

如以上，企业经营活动现金流量净收益在2022年三季度转正定级，2022年四季度持续增长，主要因素系企业2022年三季度和四季度销售回款提升。

企业：万余元

如以上，2022年三、四季度，因公司核心客户销售回款提升，企业本期市场销售收现比大幅度提升，导致企业本期生产经营现金流量提升，经营活动现金流量净收益转正定级。

报告期，企业与行业可比公司各一季度经营活动现金流量净收益转变情况如下：

企业：万余元

企业的经营活动现金流量与企业销售业务收付款状况、原料采购支付情况等息息相关，不一样企业的用户付款周期、库存商品备货周期等有所差异，造成不一样企业之间的生产经营总流量净收益一季度间转变差异很大，不具备对比性。

二、会计审查流程及审查建议

（一）审查全过程

年检会计就以上问题进行了详细审查，履行审核程序流程包含但是不限于：

融合领域发展状况、关键客户满意度转变、收入准则现行政策、成本结构及转变、同业竞争相比上市企业状况，表明当年度主营业务收入与纯利润反方向转变的原因和合理化。

1、采访公司管理人员和核心业务员，了解产品关键客户满意度变化趋势；

2、获得企业收入成本统计表，和各合同项目成本费清单组成状况，剖析企业毛利率和利润率变化原因和合理化；

3、获得企业相比发售公司经营状况，剖析企业当年度主营业务收入与纯利润反方向转变是否满足行业特性、与同业竞争可比公司是不是有所差异；

4、获得企业产业上下游上市企业运营数据以及其它公布披露文档，剖析2020年至今行业竞争状况，通过分析企业利润率持续走低是不是和同业竞争可比公司一致、下滑趋势是否具备延续性；

5、获得企业近三年销售商品组成及价格波动状况，剖析企业毛利率下降的原因和合理化；

6、查看了报告期核心客户合同、授信政策、交易方式，审查核心客户授信政策实施情况及合理化；

7、获得企业分一季度销售额和资金回笼状况清单，剖析经营活动产生的现金流量净收益在后半年转正定级的原因和合理化；

8、获得可比公司各一季度经营活动现金流量净收益变化趋势，剖析企业生产经营总流量净收益一季度间转变是否满足行业属性。

（二）审查建议

经核实，年检会计觉得：

1、企业主营业务收入和净利润的反方向变化具备科学性，企业高频覆铜板经营收入降低合乎行业特性，与同业竞争可比公司不有所差异。

2、企业2020年迄今，综合毛利率不断下降关键受到了产品报价变化、高频覆铜板商品价格降低产生的影响，符合公司具体生产经营情况和行业变化情况，具备合理化。

3、企业回应中有关经营活动现金流量受公司出售收付款、原料采购支付等状况危害，在2022年各月度间差异很大的解释，和我们审计工作中知道的状况基本一致；鉴于不一样企业的用户付款周期、库存商品备货周期等有所差异，造成不一样企业经营活动现金流量净收益变化情况有所差异，具备合理化。

难题二：

当年度，贵公司分公司江苏省辅晟电子公司（下称辅晟电子器件）以自筹资金2,442万余元回收赛肯电子器件（徐州市）有限责任公司100%股份（下称赛肯徐州市）。贵公司在初期声明中公布，赛肯徐州市在交收日前所形成的应收帐款额度比较大，如无法及时取回，可能会对公司净利润及生产运营造成一定影响。

（1）请解释说明有关应收帐款前十大借款方信息内容、相匹配销售内容、应收帐款账面净值、计提坏账准备状况是否和你公司存在关联性；

（2）麻烦你企业融合有关应收帐款账面净值、账龄分析、计提坏账额度及占比、过后资金回笼、账龄分析组成迁徙率及预估损率等状况，表明对自己的公司净利润及生产运营造成的实际危害，并告知有关坏账准备计提是不是充足。

请年检会计审查并表达意见。

【回应】：

一、公司说明

（一）解释说明有关应收帐款前十大借款方信息内容、相匹配销售内容、应收帐款账面净值、计提坏账准备状况是否与公司存在关联性

企业：万余元

注：以上应收账款余额账龄分析均是一年之内，选用账龄分析组合原理，对应收账款余额依5%占比计提坏账准备。

（二）融合有关应收帐款账面净值、账龄分析、计提坏账额度及占比、过后资金回笼、账龄分析组成迁徙率及预估损率等状况，表明对自己的公司净利润及生产运营造成的实际危害，并告知有关坏账准备计提是不是充足

1、应收帐款账面净值、账龄分析、计提坏账额度及占比、过后资金回笼状况

企业：万余元

2、依照账龄分析组成迁徙率及预估损率测算应收账款坏账提前准备

（1）应收账款账龄账户余额

企业：万余元

（2）依账龄分析表测算迁徙率

（3）创新性系数明确

企业在预估应收账款坏账提前准备时，设定创新性指数，用以考虑到宏观经济发展状况对预期信用损失产生的影响。企业在评定创新性指数时，关键借鉴的指标值包含国民生产总值增长型、商事主体提高与营利性、销售市场利率变动、政府部门国家经济政策、商业银行运营及授信额度状况、期满应收帐款工作压力等，企业将之上新项目年底情况和近5年情况进行较为，分五档开展得分（1至5分），并依据必要性各自授予权重值，各分部得分乘于相匹配权重值并累积后得到指数R，当R小于等于3分时图，创新性指数=0.25R+0.25，当R超过3分时图，创新性指数=2R-5。企业2022年12月31日创新性指数经评定得分成1分，在其中宏观经济政策各因素计算步骤如下所示：

（4）测算各账龄分析段预期信用损失率

注：结合公司历史时间经验数据及本期经济情况及将来的经济情况，3年及以上应收帐款的预期信用损失率是X=100%。

（5）依据预估损率测算坏账损失

企业：万余元

据以上计算，选用账龄分析组成迁徙率、预估损率模型计算，应计提坏账总金额零元（账龄分析短，且在历史上未出现过损害）。

3、表明有关坏账准备计提是不是充足

综上所述1、2上述，公司使用账龄分析法计提坏账额度37.89万余元，超过选用预估损率法计算出来的坏账准备金额，该解决合乎财务核算的谨慎原则，应收帐款坏账准备计提充足。

4、表明对公司净利润及生产运营造成的实际危害

融合以上1上述，企业期终应收账款余额绝大多数账龄分析在1今年年底，过后回款额整体做到83.67%，应收账款回收正常的，对公司净利润及生产运营不会产生实际危害。

二、会计审查流程及审查建议

（一）审查全过程

年检会计就以上问题进行了详细审查，履行审核程序流程包含但是不限于：

1、获得赛肯电子器件（徐州市）有限责任公司报告期末应收帐款统计表，对前十大借款方信息内容、销售内容、应收帐款账面净值、计提坏账准备问题进行核查；根据对企业相关负责人了解，并通过工商信息查询网址“天眼查”对有关客户进行公司股东记录查询，以分辨前十大借款方是不是和公司存在关联方关系。

2、对企业报告期末应收帐款账面净值、账龄分析开展核查；获得应收帐款坏账准备计提统计表，核查计提坏账额度及占比正确与否。

3、获得赛肯电子器件（徐州市）有限责任公司2023年1-5月的应收帐款明细分类账，并选样核查资金回笼银行流水账单或电子银行承兑的背诵纪录，对企业统计应收帐款过后回款金额开展核查。

4、对赛肯电子器件（徐州市）有限责任公司报告期末应收账款账龄组成迁徙率、预估损率及相关计算出来的坏账准备金额开展核查；比照两种方式下，资产评估公司选用账龄分析法计提坏账的无偏性。

（二）审查建议

经核实，年检会计觉得：

赛肯电子器件（徐州市）有限责任公司交收日前所形成的应收账款余额，账龄分析比较短皆在一年内，客户和赛肯电子器件（徐州市）有限责任公司中间不会有关联性；选用账龄分析分析方法对期终应收账款计提坏账准备金额有效，合乎企业会计准则之谨慎原则；应收帐款过后资金回笼比率很高，对公司净利润及生产运营未造成实际危害。

难题三：

报告期末，贵公司持有待售资产账面净值为1,462.7万余元，包括电子产品、建筑物、工业设备、土地使用权证，投资性房地产总计12,070.81万余元，预估处理时间是在2023年6月10日。

（1）请说明有关持有待售资产清单及产生原因；

（2）表明处理相关资产的重要性，相关资产存不存在活跃市场及其能不能妥善处置，相关业务投资性房地产确认根据。

请年检会计审查并表达意见。

【回应】：

一、公司说明

（一）表明有关持有待售资产清单及产生原因

1、表明有关持有待售资产清单

企业持有待售资产账面净值为1,462.7万余元，包括房屋建筑物、不可拆卸式的设备和土地使用权证。实际财产清单如下所示：

企业：万余元

2、持有待售资产产生原因

企业老工厂坐落于无锡市巨龙西街28号，据江苏省常州市“532”发展战略规划目标任务之要求，企业厂区内土地资源及房屋建（构）建筑物，归属于政府部门“532”工作目标的征缴范畴，经政府部门以及公司彼此商谈后，达到拆迁补偿协议。

结合公司《企业会计准则第42号—持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》的有关规定，将满足条件的相关资产确定为持有待售资产。

（二）表明处理相关资产的重要性，相关资产存不存在活跃市场及其能不能妥善处置，相关业务投资性房地产确认根据。

1、表明处理相关资产的重要性

如上述情况“（一）2持有待售资产产生原因”上述，因为此次房子被征动迁系政府引导，与此同时充分考虑到新创建工厂已正式投入使用，该动迁事宜对企业将来的生产运营不产生不利影响，故依据上述财产所在城市常州市钟楼区政府部门规定进行处理并已经在2022年11月15日与常州市钟楼区住房和城乡建设局签定协议。以上协议签署事宜已经在2022年11月15日开展公示。

2、表明相关资产存不存在活跃市场

企业持有待售资产的类型包含房屋建筑物、不可拆卸式的生产设备及土地使用权证，因为此次资产处理系所在城市常州市钟楼区政府部门根据相关规划核心征收拆迁。无锡市经济形势不错，以上财产处在无锡市市区范围之内，所在位置比较优异，土地交易市场比较活跃性。除此之外，以上相关资产的资产定价系根据常州市钟楼区政府部门根据有关规定聘用的专业评级组织评定确定的价钱做为处理价钱，存有其公允性和合理化。

3、表明相关资产能不能妥善处置

公司和常州市钟楼区政府部门实现的拆迁补偿协议承诺：“承包方（中英科技）在接到本协定第四条第1款30%总金额赔偿款后，于6个月将被征收房屋交到由甲方工程验收”。

公司在2022年12月接到首单30%赔偿款4200万余元。依照上述情况约定书，相关资产应当2023年6月份进行交货常州市钟楼区政府部门有关机构工程验收。公司拟处理的相关资产现阶段处在停止使用且随时都可以交付验收状态。因而，以上相关资产可以按照协议妥善处置。

4、表明相关业务投资性房地产确认根据

看涨期权房子、土地使用权证及附属工程投资性房地产系根据常州市钟楼区政府部门聘用的评估机构江苏常地房地产业资产报告评估勘察整体规划有限责任公司所开具的2022-305-01-001号汇报确定价钱7,789.01万余元，做为明确根据；看涨期权不能拆迁的设施等投资性房地产系根据常州市钟楼区政府部门聘用的评估机构江苏省中企华华鑫资产报告评估有限责任公司所开具的苏中资评报字（2022）第6057号汇报确定价钱4,281.80万余元，做为明确根据。

二、会计审查流程及审查建议

（一）审查全过程

年检会计就以上问题进行了详细审查，履行审核程序流程包含但是不限于：

1、获得企业报告期末待处置资产统计表，对企业提供待处置资产数据进行核查；

2、根据对持有待售资产产生原因、处理相关资产的重要性及相关资产存不存在活跃市场，采访公司财务总监；

3、获得和政府签署的拆迁补偿协议及动迁有关的资产评估，对相关资产交货时限、投资性房地产明确根据开展核查。

4、报告期末，实地察看拟处置资产现阶段的情况，分辨相关资产是否具有随时随地交付条件。

（二）审查建议

经核实，年检会计觉得：

持有待售资产的建立系政府拆迁而致，企业并对处理具有必要性；有关处置资产公允价值价钱系根据资产评估机构评价结果明确，具备合理化；企业自与政府部门达到动迁意愿后立即终止生产运营，进行相关拆迁提前准备，截至本意见反馈回应日，公司拟处理的相关资产现阶段处在停止使用且随时都可以交货情况。

难题四：

报告期末，贵公司按组成计提坏账的应收帐款账面净值为13,192.9万余元，计提坏账674.4万余元，计提比例为5.11%；按借款方核算的前五名应收帐款账面净值总计7,918.22万余元，占应收帐款期末数合计数比例是60.02%。

（1）请说明按前五大借款方基本概况、相匹配销售内容、应收帐款账面净值、账龄分析、计提坏账额度及占比状况，和你企业存不存在关联性。

（2）请结合账龄分析组成迁徙率的现象、预估损率的计算步骤等，表明应收帐款坏账准备计提是不是充足。

请年检会计审查并表达意见。

【回应】：

一、公司说明

（一）请说明按前五大借款方基本概况、相匹配销售内容、应收帐款账面净值、账龄分析、计提坏账额度及占比状况，和你企业存不存在关联性

报告期末，前五大借款方相匹配销售内容、应收帐款账面净值、账龄分析、计提坏账额度及占比情况如下

企业：万余元

报告期末，前五大借款方成立年限、注册资金等基础情况如下：

（二）请结合账龄分析组成迁徙率的现象、预估损率的计算步骤等，表明应收帐款坏账准备计提是不是充足

1、账龄分析组成迁徙率、预估损率测算应收账款坏账提前准备

（1）应收账款账龄（近四年）

企业2019年至2022年度应收账款账龄情况如下：

企业：万余元

注：合计数和各分项目标值求和之与在末尾数上有所差异，均是四舍五入而致。

（2）依账龄分析表测算迁徙率

（3）创新性系数明确

企业在预估应收账款坏账提前准备时，设定创新性指数，用以考虑到宏观经济发展状况对预期信用损失产生的影响。企业在评定创新性指数时，关键借鉴的指标值包含国民生产总值增长型、商事主体提高与营利性、销售市场利率变动、政府部门国家经济政策、商业银行运营及授信额度状况、期满应收帐款工作压力等，企业将之上新项目年底情况和近5年情况进行较为，分五档开展得分（1至5分），并依据必要性各自授予权重值，各分部得分乘于相匹配权重值并累积后得到指数R，当R小于等于3分时图，创新性指数=0.25R+0.25，当R超过3分时图，创新性指数=2R-5。

企业2022年12月31日创新性指数经评定得分成1分，在其中宏观经济政策各因素计算步骤如下所示：

（4）测算各账龄分析段预期信用损失率

注：结合公司历史时间经验数据及本期经济情况及将来的经济情况，3年及以上应收帐款的预期信用损失率是X=100%。

（5）依据预期信用损失测算各账龄分析段坏账损失

企业：万余元

（6）选用账龄分析法记提应收账款坏账提前准备

企业：万余元

账龄分析表组成计提坏账如下所示：

企业：万余元

（7）账龄分析法中的坏账损失测算与预估损率法下的坏账损失测算的比较

企业：万余元

综上所述，预估损率法计提坏账总金额96.98万余元，较账龄分析法计提坏账额度少577.42万余元。企业在遵照企业会计准则之谨慎原则下，选用账龄分析表计提坏账方式有效、记提充足。

二、会计审查流程及审查建议

（一）审查全过程

年检会计就以上问题进行了详细审查，履行审核程序流程包含但是不限于：

1、获得企业报告期末应收帐款统计表，对前五大借款方信息内容、销售内容、计提坏账准备问题进行核查；对前五大顾客应收帐款期末数开展询证；根据对企业相关负责人了解，并通过工商信息查询网址“天眼查”对有关客户进行公司股东记录查询，以分辨前五大借款方是不是和公司存在关联方关系。

2、对企业报告期末应收账款余额、账龄分析开展核查；获得应收帐款坏账准备计提统计表，核查计提坏账额度及占比正确与否。

3、对企业报告期末应收账款账龄组成迁徙率、预估损率及相关计算出来的坏账准备金额开展核查；比照两种方式下，资产评估公司选用账龄分析法计提坏账的无偏性。

（二）审查建议

经核实，年检会计觉得：

前五大借款方是企业中间不会有关联性；企业期终对应收账款坏账提前准备选用账龄分析组合原理记提，合乎企业会计准则有关规定，在大多数重要层面坏账准备计提充足。

难题五：

报告期末，贵公司存货账面余额为4,860.52万余元，在其中库存产品及发出商品计提跌价准备总计11.61万余元，原料与在商品未计提跌价准备。麻烦你企业解释说明库存商品组成、产品类别、总数、额度、库存报表、近年来价钱趋势分析，同时结合跌价准备实验过程，表明当年度跌价准备记提是不是充足。

请年检会计审查并表达意见。

【回应】：

一、公司说明

（一）解释说明库存商品组成、产品类别、总数、额度、库存报表、近年来价钱趋势分析

1、库存商品组成状况

企业期终存货账面价值的组成包含材料类及成类目，在其中材料类存货账面价值为3,565.72万余元，占库存商品比73.53%；成类目存货账面价值1,283.19万余元，占库存商品比26.47%。详细如下：

企业：万余元

2、产品类别、总数、额度、库存报表

成品（含发出商品）期末数1,294.80万余元,主要包含:高频率微波加热聚酰亚胺膜、VC散热器板材、VC散热器制成品、柔性线路板及其它高频率商品五大类。各类产品期终估价入库总数、额度和产品的库存报表情况如下：

企业：万余元

如前表所显示，企业成品存货周转率比较快，截至报告期末，库存报表1年之内成品账户余额1,237.62万余元，占有率95.59%。

3、企业成品近年来价钱趋势分析

企业：元

如前表所显示，企业期终成品近些年的市场价相对性转变比较小，根据成品期终估价入库产品成本与最近市场价较为，产品成本要低于2022年度、2023年1-4月历期市场价及其2期均值市场价，产品类别资产减值风险性比较低。

（二）融合跌价准备实验过程，表明当年度跌价准备记提是不是充足

1、跌价准备的测试标准

资产负债表日，企业依照成本和可变现净值孰低计量存货价值，当存货的成本高过其可变现净值的，计提存货跌价提前准备。成品做为售卖的产品库存商品，在正常运行运营过程中，以这个库存商品的预估市场价减掉可能的营业费用和相关费用后金额，确认其可变现净值。

2、跌价准备实验过程，表明当年度跌价准备记提是不是充足

报告期末企业按照负债表日估价入库成品当月完成平均市场价做为库存商品可能的价格，考虑到相关费用后做为可变现净值与期终估价入库成品成本费较为，经检测，除公司被收购分公司赛肯电子器件（徐州市）有限责任公司期终存有少许柔性线路板商品存货的成本高过其可变现净值并记提存货减值11.61万余元外，融合以上“（一）、3商品近年来价钱趋势分析”上述，企业期终别的库存商品都不存有降价。

综上所述，企业对成品计提存货跌价做好准备，合乎《企业会计准则-存货跌价准备》的有关规定。

二、会计审查流程及审查建议

（一）审查全过程

年检会计就以上问题进行了详细审查，履行审核程序流程包含但是不限于：

1、获得报告期末成品的估价入库清单，对企业统计成品归类总数、额度开展核查；获得资产减值准备记提统计表，核查可变现净值测算环节中成品可能市场价及所采用的税金率根据是不是充足，对企业库存商品记提降价结论准确性开展安全检查；（下转D3版）