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亿利洁能资产悬疑推理：手握着43亿现钱却致7亿单据贷款逾期？
证券日报新闻记者 司维
受控股股东经济危机的连累，主营业务能源化工的亿利洁能（600277）资金链断裂不断承受压力。
上海票据交易所全新的信息披露表明，亿利洁能的商业汇票发生超大金额贷款逾期。截止到2023年5月31日，其单据贷款逾期账户余额为7.185亿人民币，总计贷款逾期本年利润为8.815亿人民币。
高额的单据贷款逾期，引起了外部针对亿利洁能资产情况的相关问题。
财报数据表明，亿利洁能账里的贷币余额从2020年初期的101.78亿人民币，大幅度下降至2023Q1末43.03亿人民币。虽然资产情况大幅度恶变，但是毕竟账户上也有超出40亿人民币现钱，缘何也会产生超出7亿的单据贷款逾期？
值得关注的是，亿利洁能40余亿现钱中，大约39亿人民币存放关联企业亿利集团财务有限公司（以下简称“亿利会计”或“集团财务公司”）。作为第一大股东的亿利资源集团有限责任公司（以下简称“亿利集团”）已陷入经济危机，其持有上市公司36.21%股份已经被悉数冻洁及轮候冻结。而亿利会计同是起诉压身，总计已经成为超出500个案子的被告人，诉讼待偿额度约16亿人民币。
时下，亿利会计陷入窘境，上市企业在亿利公司的财务39亿人民币储蓄是否合适、能不能取下，变成了较大的相关问题。
末见公示的
7.19亿贷款逾期单据
自2022年后半年至今，亿利洁能变成上海票交所贷款逾期名单的“熟客”。
上海票交所公布统计数据显示，亿利洁能的单据贷款逾期起源于2022年8月，涉及金额1.63亿人民币，但是本月企业还清了贷款逾期单据。但是，只是4个月以后的2022年12月，亿利洁能的单据再次发生贷款逾期，金额达4.26亿人民币。2023年1月，亿利洁能的单据还款金额又增加到7.185亿人民币。截至今年5月末，其单据还款金额为7.185亿人民币，总计贷款逾期本年利润为8.815亿人民币（图1）。
证券日报新闻记者查看亿利洁能的通知，末见企业公布该等超大金额单据贷款逾期事宜。企业在2022年年度报告中公布，“本期未已期满未付款的应收票据总额为0元”，企业2023年一季报也并未公布存有单据逾期状况。
除此之外，亿利洁能财务报告的应收票据额度，与上海票交所公布的亿利洁能单据还款金额，也有了明显的不一致状况。
截止到2022年末，企业合并资产负债表的应收票据账户余额为4.11亿人民币，总公司负债表的应收票据账户余额为1.59亿人民币，而上海票交所公布的单据还款金额为4.26亿人民币。截止到2023年一季度末，企业合并资产负债表的应收票据账户余额为3.86亿人民币，总公司负债表的应收票据账户余额为0，而上海票交所公布的单据还款金额为7.19亿人民币。
以上财务报告不相同点、不一样口径的应收票据账户余额，皆远远低于上海票交所公布的单据还款金额。
对于上述情况出现异常，证券日报新闻记者依次根据电子邮件及电话沟通亿利洁能，证实该等相关信息差距的缘故，截至发稿没获回复。
一位曾从业上市公司审计的签名会计分析认为，从数据差别来说，可能出现这两种情况。
第一种情况就是，逾期单据表现在上市企业体系里的关联公司中间，即上市企业向下属子公司出具商业汇票，分公司接到单据后至金融企业去汇兑股权融资，但单据期满以后上市企业并没有向分公司承兑汇票，导致贷款逾期，但是在合并财务报表方面并不是显现出单据贷款逾期。
第二种情况就是，上市企业对于第三方供应商单据贷款逾期，“逾期单据等同于早已失效了”，因此有关借款调节到应付款学科。“这样的事情（超大金额贷款逾期并没有公布）具有信息公开不实的难题。”他说道。
证券日报媒体采访另二位商业银行人员见解比较一致，觉得上市企业有可能是开税票给关联企业，由关联企业手里拿着单据去汇兑股权融资，以后因为单据并没有承兑汇票，最后留有不良记录。
39亿现钱储蓄安全性否？
该等逾期单据，收票人不论是下属子公司等关联企业或是独立第三方，一定程度都凸显出亿利洁能的资金短缺。
财报数据表明，亿利洁能账里的贷币余额从2020年初期的101.78亿人民币，大幅度下降至2023年一季度末43.03亿人民币。虽然资产情况大幅度恶变，但是毕竟账户上也有超出40亿人民币现钱，缘何也会产生超出7亿的单据贷款逾期？
这或牵涉到亿利洁能流动资产安全性乃至真实有效。
2012年，亿利洁能与控股股东亿利集团等关联企业共同投资开设集团财务公司。该代理记账公司由亿利集团控投，关键向领导小组给予储蓄、清算、银行信贷及其它金融信息服务。此后，亿利洁能大量的资金存进集团财务公司。
结合公司股东大会审议申请的《金融服务协议》承诺，亿利洁能在代理记账公司的每天存款总额（含应收利息）不超过40亿。2021年亿利洁能储放集团财务公司的账款，曾一度超出最大储蓄额度。
截止到2022年末，亿利洁能在集团财务公司的储蓄依然存在近39亿人民币，占据了企业流动资产总额近九成（表1）。
值得注意的是，集团财务公司仍然存在单据逾期状况。在上海票交所发布的2022年8月至11月不断贷款逾期名单上，亿利会计位列其中。后因为长期性未公布承兑人个人信用信息，亿利会计被票交所列入个人信用信息未公布名册和延迟时间公布名册。
证券日报新闻记者查看人民法院有关公示发觉，亿利会计数次被依法列入失信执行人、限制高消费令。天眼查数据显示，亿利会计作为被告的案子总数累计超过500件，罪名多见票据追索权纠纷案件、票据纠纷、单据付款请求权纠纷案件，诉讼待偿额度约16亿人民币。
除亿利会计外，亿利集团都是起诉压身，诉讼额度数十亿元。在今年的5月20日，亿利洁能发布消息，大股东亿利集团持有12.89每股公积金股权被轮候冻结，占持仓总量的100%，占公司总股本的36.21%，冻洁起始日为2023年5月18日，冻结期限36月。目前为止，亿利集团持有上市公司股权被轮候冻结的总数，超出其占股比例的200%。
在“亿利系”起诉压身、债务危机的情形下，亿利洁能存放集团财务公司近39亿人民币现钱，是不是还现实存在？储蓄是否合适？
审计公司在亿利洁能的年度财务报表审计建议里注重，“亿利洁能企业大额资金储放亿利代理记账公司，可能出现流通性、安全系数风险性”。
存贷双高，资金链断裂承受压力
坐享43亿人民币资金亿利洁能，在经营上却需要很多借债。
证券日报新闻记者初步统计，截止到2022年末，亿利洁能有息债务账户余额超出90亿人民币，一年所产生的利息支出达到4.91亿人民币，占据了公司净利润的一半以上。可是，企业43.81亿人民币储蓄接到利息几乎为零，全年度利息费用为2703万余元，估计出来年化利率仅是0.6%。存款利息收入和信贷利息费用产生明显差距。
巨额的贷款身后，亿利洁能很多财产被用来质押物。
依据2022年报披露的信息，亿利洁能的主要财产（固资、长期股权投资、在建项目、应收帐款等）都经过质押贷款或抵押贷款了（表3）。除此之外，亿利洁能未来的发展收益权也比较严重被透现，分公司洁能广饶的供暖收益权，洁能桐乡、济宁市盛世大唐的电费收费权，天宁热电厂的蒸气收益权，兴化热电厂的碳排放权，均变成贷款和融资租赁业务的抵押担保标准。
因为关键财产已经明显受到限制，核心资产一度被质押物消失殆尽，亿利洁能再次新增加贷款的难度系数有所增加，信用贷款更几无可能。2022年末90亿人民币有息债务中，纯信用贷款只有138万余元。增发股份及其发行股票层面，早就在2022年6月，中国证监会并购重组委便以看涨期权稳定盈利水平存在一定可变性为理由，推翻了亿利洁能发行股份、可转换公司债券购买资产并募集配套资金的解决方案。
伴随着负债相继期满，亿利洁能的偿还工作压力将逐渐扩大。财报显示，2023年企业需要还款的有息债务在38亿元以上。除开台面上的债务之外，亿利洁能对集团财务公司、分公司、合营企业等贷款担保总金额达到60.8亿人民币。
当心代理记账公司
成资产侵吞安全通道
一边把资金低息贷款存进集团财务公司，一边则以比较高资金成本外部的得到贷款；一边账户上平躺着40余亿元资产，一边纵容7亿人民币单据贷款逾期，亿利洁能这一举动确实有违常理。
身后体现出，亿利集团对亿利洁能资金依赖感非常大。
依据亿利洁能对上海交易所2021年年度报告监管工作函的回应，公司控股股东及其附属公司在集团财务公司的存款额为7.9亿人民币，贷款额度159.5亿人民币；而企业上市在集团财务公司存款总额为51.27亿人民币，贷款额为7.7亿人民币。
近些年状况皆如此。亿利洁能从集团财务公司得到贷款远低于储蓄额度，在所有“亿利系”里是资金净提供者（表4），本身运营却比较严重借助对外开放借债。则意味着，代理记账公司变成上市企业向集团公司“静脉注射”通道。
现如今，亿利集团、亿利会计皆陷入负债困境，上市企业储放集团财务公司的39亿人民币资产或成重大隐患点。
往日金融市场，上市企业沦落控股股东“取款机”的情况司空见惯。通过持续整治和依法查处，再加上公司治理体系逐步完善，大股东与控股股东违反规定占有上市企业资金状况在逐步降低，但占用方式与方法逐步隐敝。
资金归集就是其中一个一种。以康得集团为例子，控股股东康得集团就可以通过下级公司银行账户统一管理的方式，将上市企业体系资金归集到集团公司帐户。2019年1月，账目有150亿人民币资金康得集团，乏力兑现15亿人民币期满债卷。在方方正正破产案、海南航空崩盘、东旭光电等事故中，则表现为控股股东或多或少地根据集团财务公司侵吞上市公司资产。
许多集团公司开设代理记账公司的初心，取决于融合资源、提升融资渠道。但集团财务公司能否协助上市企业提升股权融资、节省资本成本，或想打一个问号。伴随着上市企业与集团财务公司经济往来日益频繁，缺点也开始显现，资金自觉性无法确保，也开启了内幕交易的隐敝安全通道。一旦集团公司资金不足，将不可避免地占有上市企业资产，容易造成巨大损失。
因而，提升上市公司资金托管尤为重要。为加强上市企业与存有关联性的企业集团财务公司经济往来，中国证监会于2022年公布《关于规范上市公司与企业集团财务公司业务往来的通知》，明文规定大股东及控股股东理应确保其掌控的代理记账公司和上市公司自觉性；上市企业理应制订以保证储放资金安全性为目的的风险性处置预案。
除认真落实该通知要求外，还可以依靠股东会的能量，催促上市企业就相关问题开展健全和完善，保证上市企业资金分配管理权及资产、公司的财务自觉性，确保上市企业及中小投资者权益。
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