证券日报新闻记者 程丹
9月1日,中国证监会具体指导上海市、深圳市、北交所制订发布《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》《关于加强程序化交易管理有关事项的通知》(下列各自通称《报告通知》《管理通知》)。这也是中国证监会切合销售市场呼吁、推进重点领域体制机制创新的一项措施,标志着中国股市宣布构建起量化交易应急处置预案以及相应的管控分配。
近些年,A股市场量化交易经营规模持续增长,逐渐成为中国金融市场投资人关键交易规则之一。从海内外工作经验看,量化交易在提高流通效率、提高市场利率方面具有一定积极意义,但特殊大环境下存有增加市场变化风险,必须因时制宜促使其发展创新。
中国证监会十分重视量化交易监督检查工作,促进量化交易列入《证券法》制度性范畴并不断完善有关管控分配,先前依次具体指导上海市、深圳交易所在可转债市场设立了量化交易汇报相关体制,促进证劵、中基协设立了关键组织数据报送、统计分析检测体制,完善了量化私募商品报备制度。
《报告通知》关键确定了股市量化交易报告的内容计划方案,包含汇报的核心、方式及方式等,并且对高频交易做出附加汇报规定。据计算,现阶段全市场必须报告的内容总量帐户总数占有率比较低,且其中不少为投资者,多方有着很充足的准备时长,不容易对投资特别是众多中小股东的稳定买卖产生影响。
《管理通知》通常是提升量化交易管理方面,与《报告通知》彼此对接、相互之间配套设施,所组成的量化交易管控的基础制度体系。一是确立证劵公司量化交易工作职责。规定证劵公司增强自身以及顾客量化交易自我管理。二是要求证交所包括可能会影响股票交易价钱、证劵成交量或是交易所系统安全异常交易行为等主要事宜提升监测监控。三是确立证交所可以对高频交易明确提出差异化管理规定,包含调节可疑交易判定标准、提升报告内容等。
中国证监会表明,量化交易应急处置预案监管布置的公布,有利于摸透量化交易实数,确立市场对于量化交易管控的期望,提高销售市场公开性与买卖监管精确度,针对传输合规管理交易理念,正确引导量化交易发展创新起着至关重要的作用,都将进一步促进金融市场平稳持续发展。
中国证监会强调,下一步将具体指导证交所搞好量化交易应急处置预案的落地执行,不断搞好有关管控分配等基础组织建设,丰富多彩健全量化交易规章制度标准管理体系,健全中国证监会和各证交所、产业协会严格监管合作分配,进一步夯实证交所的一线监管责任及其券商的顾客工作职责,加强对高频交易的多元化管控分配。中国证监会将催促证交所保证销售市场各参与方严格执行量化交易应急处置预案监管分配,切实保障良好健康的生活市场监管与生态,维护股民合法权利。
沪深指数北交易中心在同一天公告显示,对量化交易执行报告管理,没经报告的内容投资人不得使用量化交易。与此同时,对量化交易投资人的股票交易个人行为推行实时监控系统,包括异常交易行为、高频交易个人行为、最大申请速度超过每秒钟300笔之上或是单天最大申请订单数做到20000笔以上买卖交易密切关注。
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