资讯频道
碳酸锂期货行情异常波动私募基金因实际操作股指期货大幅度减仓道歉
证券日报编写 许孝如
最近，碳酸锂期货行情大幅波动，备受市场关心。在其中，碳酸锂股指期货更加是经历过少见的“末日轮”市场行情，单日疯涨数百倍，即使是机构投资者的盈利也顺应对不够而遭遇大幅度减仓。
日前，一家称为湘楚基金私募基金公司在《致投资者的一封信》中指出，因为关于新标底碳酸锂市场预测不够，一些产品出现大幅减仓，给投资者道歉。
回望湘楚股票基金操作，不难看出，该私募基金先前卖出看涨期权——在碳酸锂期货交易下跌状况，该策略稳赢，这些产品销售业绩平稳往上。
根据碳酸锂先前易跌难上涨劣势布局，湘楚基金在期权到期日的前一天，并未对卖出去的C97000和C98000、C99000的合约开展强制平仓。12月7日是碳酸锂期权的行权日，碳酸锂期货交易依然在上午忽然股票涨停，各期货合约的期权费价钱迅速上涨。
“公司部分买卖工作人员只强制平仓了C97000合同及部分C98000合同，针对C98000、C99000合同怀有不容易行权的心存侥幸心理状态，未能及时强制平仓全部的申购端合同。结果导致收市被行权了全部的C97000、C98000、C99000合同，改成了期货交易套单。”湘楚基金在写信给中指出。
12月8日，碳酸锂期货交易全程股票涨停，湘楚股票基金就算挂掉股票涨停板价格来强制平仓，但是因为封单过多，一直没有交易量，试图用开多单对锁等行为也均无法买入。12月11日，为了能股票止损，湘楚股票基金依然挂股票涨停板将所有合同强制平仓解决，一些产品出现大幅减仓。
“大家也归纳了本次减仓的主要原因，碳酸锂标底发售时间很短，新标底上涨幅度超出市场预期，历史时间起伏数据信息样本偏少，虽然这次大家持股未超过单标底风控指标8%，但标的的极端化起伏仍使我们存在一定亏本。”湘楚股票基金确定，本次牵涉到的相关产品，从减仓修补到2023年12月6日的基金净值期内，不收取任何业绩报酬。
对于此事，有业内人士表明，售出虚值的期权交易，原是稳赢生意，但偏偏碰上了期满日股票涨停，累加操盘手心存侥幸及其风险控制不足等要素，最后被行权，“手里拿着一手的期货交易套单，迫不得已扛了几个股票涨停，最后严重损失，数次的收益积淀却一朝归零”，是一堂生动形象的风险性课。
杰出期权投资人沈发鹏表示，近一周在同一个品种上发生两次以上股票跌停、两次以上股票涨停，起伏可以说史诗。“第一天靠近股票跌停随后翻转，这家机构应注意运行风险控制体制。但是运气差是指，给他迟疑风险控制的时间有限，接着立即连续涨停。期权卖方是刀口舔血生意，假如没有充分风控管理水准，最后都会被市场淘汰。”
值得关注的是，紧紧围绕碳酸锂期货资金博弈仍在进行中。昨日，碳酸锂期货交易LC2401、2402、2404、2406、2408等各个合同股票跌停，跌幅为10%。在其中，期货合约LC2407暴跌8.59%，加仓1.6股票跌停，全部合同再一次跌穿10万价位。依照交易方式，下一买卖日，以上股票跌停的合约将扩板，涨跌停板力度将调整为13%。
碳酸锂期货交易为什么上星期连续涨停后在昨日再一次股票跌停？平安期货研究室表明，一方面受碳酸锂报关单量危害，上星期广期所官网公布碳酸锂报关单偏少，但周一交易中心发布气象预报碳酸锂报关单量超1万吨级，超出市场预期；另一方面，期货交易再次大幅度下滑，期货价格追随下挫，碳酸锂价格起起落落下，店家广泛观望为主，销售市场交货受阻、交易量淡而无味，加强了碳酸锂跌势。
值得关注的是，因为碳酸锂价格起伏强烈，广期所八天连射四道“王牌”聚集管控，实施了扩板、提保、提服务费、缩紧交易限额等举措。12月11日，广期所公告显示，新增加山东省瑞福锂业等3家企业为碳酸锂期货交割库房，同时把9个存放地最低保障库容量由2000吨增加到了5000吨。
本文仅供读者参考，任何人不得将本文用于非法用途，由此产生的法律后果由使用者自负。如因文章侵权、图片版权和其它问题请邮件联系，我们会及时处理：tousu_ts@sina.com。
打开微信，点击底部的“发现”
使用“"扫—扫"即可将网页分享至好友
举报邮箱: Jubao@dzmg.cn 投稿邮箱：Tougao@dzmg.cn
未经授权禁止建立镜像，违者将依去追究法律责任
大众商报(大众商业报告)并非新闻媒体，不提供任何新闻采编等相关服务
Copyright ©2012-2023 dzmg.cn.All Rights Reserved
湘ICP备2023001087号-2