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沪深股市量化投资应急处置预案稳定落地式
证券日报编写 吴少龙 张淑贤
2月20日，沪深交易所公告显示，在这个市场参加多方的共同努力下，量化投资应急处置预案已稳定落地式。
2023年9月1日，沪深交易所各自发布《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》和《关于加强程序化交易管理有关事项的通知》，构建起对于量化投资的专门应急处置预案和相应管控分配，于2023年10月9日开始实施。
据了解，现阶段，总量投资人已按照要求顺利完成报告工作，增加量投资人贯彻落实“先汇报、后买卖”的相关规定，多方汇报的品质整体符合规定，为进一步全面加强量化投资管控奠定了基础。沪深交易所将围绕汇报信息内容，持续推进对量化投资尤其是高频交易的监测评估，动态评价健全应急处置预案。
近些年，伴随着新式信息科技普遍使用，量化投资已成为重要的交易方式。量化投资有利于给市场提供流动性，推动价格发现。但量化投资尤其是高频交易相对性中小股东存在明显的技术性、信息及速度优势，一些时段也存在着对策趋同化、买卖共震等诸多问题，增加市场变化。从国内经验看，海外市场普遍对量化投资尤其是高频交易执行更加严格的监管，以预防对市场监管产生负面影响。
沪深交易所表明，下一步将始终坚持投资人为根本，把维护保养公平公正作为工作根本出发点，借鉴国际管控实践活动，扬长避短，不断完善量化投资管控分配，包含认真落实应急处置预案，确立“先汇报、后买卖”的准入条件分配；提升量化投资市场行情权限管理，完善多元化收费标准体制；健全可疑交易监测监控规范，提升可疑交易和异常报撒单行为监管；强化对金融杠杆类量化产品的监测与制度性，强化期现货交易连动管控。与此同时，进一步压实证劵公司客户关系管理义务，健全与中国证券业协会、中基协的自律管理合作制度，强化对量化私募等机构的买卖监管等。除此之外，沪深交易所将强化和港交所的交流，依照内外资一致的标准，确立沪深港通朝北投资人的汇报分配，将朝北投资人量化投资列入汇报范畴。针对危害市场监管的可疑交易，沪深交易所将坚决采用自律管理对策，涉嫌违法违规、如果情节严重将汇报中国证监会依法查处。
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