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“萝卜快跑”火遍全网私募基金经理密集调研“车路云一体化”
证券日报编写 陈书玉
近日，“萝卜快跑”无人驾驶网约车在武汉市投入使用后，引起金融市场高度关注。
据统计，百度搜索集团旗下无人驾驶出行平台服务平台“萝卜快跑”在武汉市的自动驾驶订单数量迎来井喷式增长，单日自行车最高值超20单，这一水平已经与出租车司机的日均订单数量相仿。
在网络约车场景下，虽然有关无人驾驶的商业运营模式是不是日趋成熟依然存在争执，但金融市场已“首先表态发言”。“萝卜快跑”其背后的百度搜索迈入股价大涨，7月10日香港股市百度搜索盘中一度涨超12%，7月至今上涨幅度已经接近17%。A股市场方面，新能源汽车、自动驾驶等相关概念股持续上升，好几家相关上市公司得到公募基金经理密集调研。
现阶段，多名私募基金经理表明，无人驾驶占有率的提升将推动售后服务市场井喷式增长，看中相关产业链投资机会。
私募基金经理强烈反响“萝卜快跑”
上星期，无人驾驶网约车服务平台“萝卜快跑”一经上道，就在资本引起不断的争议。
资料显示，“萝卜快跑”为百度搜索集团旗下的无人驾驶出行平台服务平台。现阶段，“萝卜快跑”已经于11座城市对外开放载客检测运营管理，而且于北京、武汉市、重庆市、深圳市、上海市进行全没有人无人驾驶出行平台检测。在今年的5月，百度搜索发布的第一季度财报表明，“萝卜快跑”供给的无人驾驶订单信息约82.6万单，同比增加25%。截止到2024年4月19日，“萝卜快跑”累计为群众所提供的无人驾驶出行平台订单信息超过600万单。
百度搜索据透露，将在2024年本质武汉市布署千台“萝卜快跑”无人驾驶车，伴随着“萝卜快跑”无人驾驶车全自动经营互联网建设变得成熟，预估无人驾驶商业化的营运成本将降低30%，并且通过智能驾驶技术与人车舱质量的不断优化，预估业务成本将降低80%。“萝卜快跑”目标，要在2024年底在武汉完成盈亏平衡点，2025年进到赢利期。
针对“萝卜快跑”的“爆红”，私募基金经理怎样看待？
信达澳亚股票基金李博觉得，伴随着自动驾驶技术的逐步成熟和商业化应用的实施，消费者对于无人驾驶新能源汽车的需求不断增加。“萝卜快跑”所提供的无人驾驶出行平台，为消费者提供了更便捷、高效率的交通出行，进一步激发了市场对于新能源车的要求。与此同时，“萝卜快跑”在全国多个城市进行运营管理，不但覆盖超一线和一线城市，还逐渐向二线城市扩展。这类广泛产品布局，为新能源汽车公司提供了更多市场机遇和营销渠道，推动了新能源车市场的持续增长。
李博也提到，“萝卜快跑”的经营与发展，需要和新能源汽车生产商、传感器供应商、芯片生产商、地形图服务提供商等各个产业链环节密切合作。这类协同配合，不但促进了自动驾驶技术的迅速发展，还带动了相关产业链的总体兴盛以及升级与转型发展。例如，传感器供应商必须不断提高传感器精度稳定性，芯片生产商必须产品研发出超高性能自动驾驶芯片，地形图服务提供商则需要提交更精准、实时地图信息等。
“目前来说，‘萝卜快跑’第六代无人驾驶车的车体成本费相比第五代下降60%，价钱下挫至20万，这类成本下降是有希望促进商业化的快速落地的。如果将来投入量继续增加，规模效益慢慢反映，不仅在武汉，其他地区有望外地拷贝。”华南区一位新能源车私募基金经理表明比较看中无人驾驶的发展前途，但是还有很多现实问题如繁杂路面使用效果、可能会出现的安全风险、顾客的接受度等，从投资角度来说自动驾驶还是处于早期观查环节。
“从资本市场反应来看，百度搜索及其即将公布Robotaxi的特斯拉汽车最近股票价格显著提升，表明许多投资者针对自动驾驶商业化模式的加速落地给与看中。”京城一位私募基金经理代表，假如沿着这一思路来投资，无人驾驶相关配套产品渗透率有望提升，无人驾驶相关产业链企业有望受益。但是，仍有一些安全风险特别注意，自动驾驶的发展趋势具备现行政策强关联性，检测区域的划分、经营牌照派发等均受各个地方政策的影响，商业化的过程很有可能大跳水。除此之外，大家可能会对无人驾驶接受度大跳水及其产生重大事故等，也是不容忽视的风险性。
密集调研“车路云一体化”
近年来，不仅仅是自动驾驶，展现了未来交通、通信和云计算行业深度融合的“车路云一体化”，也受到公募基金的密切关注。
国家和地区国家扶持政策陆续颁布，无人驾驶经营环境将不断优化。7月3日，国家工信部、国家公安部等五部门发布智能汽车“车路云一体化”运用试点区名册，在我国将在北京、上海市、广州市、深圳市、重庆市、沈阳市等20座城市进行智能汽车“车路云一体化”运用示范点。
国寿安保表明，“车路云一体化”是“自行车智能化+车路协同+AI云服务平台全局性协作”深度融合的系统级计划方案，可以看作根据结合人、车、路、云的物理环境和信息空间，从而真正实现安全、高效率、节能环保及舒心的无人驾驶。简单的说，便是“聪慧车子+有智慧的路”，是让“聪慧车子”和路、人、自然环境中间可以做到动态的交互连动。“车路云一体化”示范点，要以大城市为主的。
永赢基金私募基金经理张璐表明，近年来，“车路云一体化”统筹规划与法律法规共同推进了智能汽车的高速发展。与此同时，自动驾驶商业运营模式也逐渐得到验证，在未来伴随着推广数量的增加，自行车经营成本将显著降低，规模效益也将反映。此外，特斯拉汽车或将在8月8日公布Robotaxi，毫无疑问进一步催化反应市场发展。无人驾驶有希望与车路云协同共震，持续看好无人驾驶跑道。
值得一提的是，最近，公募基金经理调研了好几家“车路云一体化”上市企业。较近的时间，7月10日~12日，百度搜索Apollo绿色生态第一批组员德赛西威举行投资人交流学习，南方基金、大成基金、宝盈基金、诺德基金等众多公募基金的私募基金经理参加了实地调研，对企业的智能驾舱业务现状、无人驾驶业务开展情况和出航业务流程的推进等方面进行了提出问题。据德赛西威详细介绍，企业的无人驾驶业务流程持续保持快速成长，高算力无人驾驶ad域平台已批量生产配套设施好几家汽车企业；轻量多元化平台已得到流行独立、外资品牌的项目定点，将为更多客户进行宣传。
6月，鸿泉物联机构多局调查，鹏华基金、建信基金、华安基金、西部利得基金、泉果股票基金等众多公募基金参加了调查，全球网络车路云领域内的业务开展情况受到重视。除此之外，也有中科创达、莱斯信息、海康、云涌科技等众多涉及到车路云相关业务的上市企业，均在近期的机构调研中被问及企业对车路云的有关合理布局。
占有率提升产生投资机会
“汽车电动化是前半场，智能化系统是后半场。”在汽车行业转型过程中，这话已经基本成为业界的共识。现阶段，公募基金经理紧紧围绕新能源车的项目投资调查，也主要集中于无人驾驶行业。
华泰柏瑞中证智能驾驶主题风格ETF私募基金经理谭弘翔觉得，现阶段我国自动驾驶市场已经迎来了高速发展的重要时期，网联汽车销售量不断攀升，L2+自动辅助驾驶的占有率稳定上升，已经突破40%的大关，表明消费者对于智能驾驶技术的接受程度与需求正在不断提升。与此同时，大算率智能驾驶平台上的优化升级及其自主芯片算力的提升，为智能驾驶技术的发展提供了牢靠的技术支撑。伴随着激光传感器等感知器成本不断下降，智能驾驶感受的终端软件也日趋健全，进一步提升无人驾驶的安全性和可靠性。憧憬未来，伴随着高级技术性的不断创新和用户体验的提高，市场的需求将进一步扩大，为无人驾驶版块有关公司的股价产生积极作用。除此之外，无人驾驶占有率的提升，将推动售后服务市场井喷式增长，为产业链上的相关产业带来丰富的商机和宽阔利润空间。
前海开源基金私募基金经理崔宸龙觉得，无人驾驶给用户带来产生的影响，不逊于智能机对功能手机冲击。对于相关投资机会，崔宸龙表明，最先，无人驾驶有一个很大的应用领域，因而包括一些互联网技术互联网巨头都不曾放弃对自动驾驶的资金投入。一旦有汽车企业可以在更高级的无人驾驶领域实现科技突破，一定是重磅利好，最少短时间可以取得压倒性的优势。次之，完成无人驾驶需要一个硬件系统，在这样一个硬件系统中，例如处理芯片、感应器、监控摄像头、激光传感器以及一些软件开发公司算法行业，一旦无人驾驶完成技术层面再提升，这种细分化零部件等行业也会迎来非常好投资机会。
展腾远处私募基金经理樊可表明，现如今智能驾驶占有率正处于一个快速升级的时期，各大车企都是在竞相合理布局，汽车制造业有希望迎来新一轮提高机会。伴随着智能化系统程度更高的高阶辅助驾驶系统进到快速普及环节，预估智能驾驶占有率有希望从2023年的还不到5%提高到2025年的20%之上。这一趋势将推动激光传感器、监控摄像头、高算力芯片等汽车零部件公司的高效放量上涨。除此之外，最近出台的一系列国家扶持政策，都将加快智能驾驶技术在中国的最后落地式。
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