证券代码：600228证券简称：购物返利高新科技公示序号：2023-023

本公司董事会及整体执行董事确保公告内容不会有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对信息的真实性、准确性完好性负法律责任。

关键风险防范：

●领域起伏风险性。淘宝返利网数据科技发展有限公司（下称“企业”）所在领域归属于电商平台下游产业，销售市场比较分散，上下游主流电商平台对佣金率有较强的标价主导权；互联网技术互联网红利消散，扩展及维持客户成本增加、难度系数提升；新起电子商务平台快速扩大，消费倾向转变，企业在传统电商平台的营销预算资金投入遭受新起电商平台吸引住，领域遭遇转型工作压力、周期时间变动的考验，企业一部分产品和服务受影响而活着变动的风险性，请投资人充足留意风险性。

●优惠券代运营公司业务流程有关风险。企业根据本身技术开发能力及对用户消费市场、互联网推广革新的了解，将优惠券代运营公司市场拓展出相对稳定的运营模式。但优惠券代运营公司业务流程自身技术要求比较低，业内市场竞争比较白热化，关键广告投放平台的相关政策、标准调节或变化、顾客授权委托意向也对优惠券代运营公司业务流程新增扩大产生影响。2022年，公司平台技术服务收入占主营业务收入比例是50.24%，占比最高，将来产品类别是否能为公司持续给予奉献一定比例收入和盈利有待观察，将来运营模式很有可能随市场形势而进一步演变。请投资人充足留意风险性。

●无法实现承诺销售业绩及赔偿开展的风险性。上海市中彦信息科技有限公司（下称“中彦高新科技”）2021年度及2022本年度总计现的扣非后归母净利为19,612.33万余元，总计业绩承诺达成率是47.55%，小于有关业绩承诺。若将来宏观经济政策、市场情况、监管措施等环境因素产生明显变化，或中彦科技在业绩承诺期内运营没有达到预估，可能造成业绩承诺与中彦科技未来具体经营效益有所差异风险。虽然业绩补偿扣缴义务人的业绩承诺与其说拥有股份的锁定期具备适配性，但仍然也不排除中彦科技未来产生财务预测赔偿或资产减值赔偿，而赔偿扣缴义务人以其持有的上市公司股份或现钱不能承担有关赔偿时，则存有业绩补偿承诺很有可能无法完成和开展的风险性，报请投资者关注业绩补偿承诺开展的风险性。

●别的相关风险详细本公告“八、别的表明及风险防范”一部分。

公司在2023年5月17日接到上海交易所上市公司监管二部《关于返利网数字科技股份有限公司2022年年度报告的信息披露监管工作函》（上证指数申请函[2023]0540号）（下称“《监管工作函》”）。公司收到《监管工作函》后，机构证券公司、审计公司对《监管工作函》所涉及到的难题积极主动展开了逐一审查贯彻落实，就有关信息进行回应并公布。

一、有关全年度经营效益。年度报告表明，2022年公司实现营收5.11亿人民币，同比上涨3.15%；主营业务成本1.38亿人民币，同比减少25.86%；完成归属于上市公司股东的纯利润6,808.45万余元，同比下降20.42%。年度企业的主营业务收入组成出现了明显变化，在其中导购员业务收入1.88亿人民币，同比减少31.50%，占主营业务收入比例由去年同期的55.52%降低为36.88%，已连续三年大幅度下降，利润率62.51%，连续三年下降；广告投放业务收入0.51亿人民币，同比减少53.30%，占主营业务收入比例由2021年的22.23%降低为10.07%，利润率54.61%，连续三年下降；服务平台技术服务收入2.57亿人民币，同比上涨484.59%，占主营业务收入比例由2021年的8.86%增涨为50.24%，毛利润率较高达83.41%，同比增长35.05％。

请企业补充披露：（1）融合各业务领域产品优势及收入结构转变，表明收益上涨的与此同时、成本费大幅度下降、纯利润大幅度下降的主要原因；（2）融合期终注册账号数、新增加注册账号数、活跃度帐户数、用户粘性、平均单天使用频率、电子商务引流转换率、导购员交易次数、均值一次交易额等经营有关的绩效考核指标，及其相关领域的市场环境、销售市场消费观念的改变，表明导购员经营收入不断大幅度下降、利润率不断下降的原因和合理化，同时结合同业竞争可比公司相关数据及经营效益，表明与行业发展趋势是否一致；（3）融合广告投放提供服务的客户流量、整站广告宣传展现时间、整站企业时间均值展现价钱、整站出售广告栏数量、整站广告栏的卖出占比、客户合理点击数等绩效考核指标，及其该产品计费方式，表明广告投放业务收入降低的缘故；同时结合成本结构及同比变化状况，表明企业广告投放服务项目利润率同比减少的原因和合理化；（4）年度研发技术服务项目成为企业的第一大业务流程，融合研发技术提供服务的业务内容，表明利润率比较高的原因和合理化；同时结合这项业务的市场壁垒、市场环境，表明存不存在可能会对业务发展产生重大不良影响的影响因素，及其这项业务能不能产生平稳、可持续发展的运营模式。

企业回应：

（一）企业2022年薪同比增长，但成本和纯利润降低，根本原因是企业2022本年度业务流程产业结构调整，盈利结构很大变化，服务平台技术服务收入提升、导购员及广告服务成本降低而优惠券业务流程推广费用提升。

1.企业主营业务收入小幅度提高，服务平台技术服务收入提升，盈利结构产生很大变化

2022年，企业所在互联网技术导购员领域外部环境产生变化，企业导购员及广告服务遭受产品物流运输、网络消费要求变缓等不利条件危害，收益较2021年明显下降。企业在稳定运营基础上，积极提升目前业务流程、新产品的迭代升级，充分运用企业在用户消费行业所积累下来的实战经验，深入挖掘受线下推广配套方案不良影响比较小的业务机会，扩展了优惠券代运营公司等相关研发技术服务业务。2022年，公司平台技术服务收入提高显著，且增长幅度略大在线导购收益、广告投放收益、别的产品与服务收益减幅，因而企业主营业务收入同期相比小幅度提高。

2022年，企业的主营业务收入组成出现了很大变化，导购员服务项目、广告投放服务项目及其它服务项目营收占比减幅比较大，服务平台技术服务收入占有率提高显著。企业2022年服务平台服务费营收占比超出50%，而导购员服务项目营收占比小于50%。

2.企业导购员、视频等营运成本减幅显著，企业研发技术业务成本增长幅度比较有限，造成整体主营业务成本降低

企业：万人民币

2022本年度，因公司导购员、广告投放业务流程下降，累加企业网上商城系统业务调整、经营规模降低，导致企业导购员、广告投放、别的产品与服务减幅比较大。2022年，企业导购员业务成本同比减少1,479.68万余元，广告投放业务成本同比减少2,031.93万余元，同类产品业务成本同比减少3,276.54万余元。

2022年，服务平台服务费占工资比例高于50%，其核心提升为优惠券商品代运营公司业务流程。优惠券商品代运营公司业务支出具备成本费用低、广告费用高等特点，成本费为系统运行服务采购等，占整体开支非常低，其核心开支为广告费用，列入市场销售费用核算。2022年，企业研发技术业务成本同比上涨1,990.22万余元，但研发技术业务成本增长额小于导购员、广告宣传及其它生产成本降低额，企业2022年国内的项目总成本降低。

3.企业导购员及广告服务收益同比减少，营销推广支出提升显著，纯利润同比减少

如上所述，2022年公司导购员收益、广告投放收益同期相比大幅下降。与此同时，尽管研发技术服务业务中优惠券业务流程代运营公司成本低，但企业代运营公司期内担负产品的销售市场推广投放，企业为了保证相关的产品精准推送越来越多的消费者，提升了宣传策划宣传力度，向当地方式服务提供商付款了很多的市场推广费用；另一方面，企业“橘脉”等服务亦形成了一定金额的营业费用，因而2022本年度企业营业费用提高比较快，较2021年增强了6,812.55万余元，同比增长42.21%。

企业：万人民币

2022年公司主营业务收入尽管同期相比小幅上涨，但是由于企业在线导购及广告投放经营收入同比减少，且当年度研发技术服务项目营业费用同比增加比较大，进而严重影响企业整体公司业绩完成，造成纯利润同比减少。

综上所述，企业2022年因为业务架构的改变且各业务自身优势、成本结构略有不同，完成收益同期相比小幅上涨，企业主营业务成本同比减少、营业费用大幅上升，从而造成纯利润同比减少。

（二）企业导购员经营收入及毛利率下降，根本原因是电子商务行业、上下游电子商务平台、销售市场消费习惯及习惯性转变，企业调节经营模式、产品结构优化等而致，企业导购员业务流程变化与行业发展趋势、可比公司状况整体一致。

1.企业导购员业务经营绩效考核指标和分析

企业下级购物返利APP（不包括微信小程序等）2021-2022年运营绩效指标值同比变动占比提示如下所示：

注：数据信息来自公司系统统计分析，以2021年各运营指标数量为1相对应测算各运营绩效指标值同比变动图。这一数据为“购物返利”APP导购员运营指标，不包括微信小程序等，这节数据口径有别于重组报告书，一定要注意相关差别。

2022年，企业移动app商品处在较为成熟平稳阶段，企业对于“购物返利”APP的品牌宣传推广幅度比较低，企业新增加注册账号数少许提升。企业提升精细化营销、产品优化，提高用户体验，维持对当前客户的影响力，用户粘性、平均每月选购奇数同期相比有所回升。因互联网流量成本费提升、推广费用上升，延长了回报周期，企业对“购物返利”APP独立的市场投放花费仍然处于低位，因而“购物返利”APP的行业曝光度减少，客户使用次数、人气值明显下降。

2.导购员经营收入降低的缘故

（1）电子商务行业及上下游电子商务平台转变。2022年，网络消费销售市场遭遇一系列领域调节与挑战，电子商务行业销售市场产生明显变化，互联网技术增长速度逐渐变缓、总流量泛娱乐化、推广费用逐步提高，电子商务平台及品牌方对导购员服务提供商也提出了更高要求，在线导购遭遇一定的考验。企业在线导购业务收入主要来自阿里、京东商城等电商平台集团旗下的联盟平台和品牌商的电子商务平台。2022年一部分联盟平台以其市场竞争激烈、领域转变等因素，下调佣金率，企业整体获得的导购员佣金率同期相比2021年降低超20%，服务平台佣金率降低导致企业导购员经营收入、毛利率下降。与此同时，企业单独客户回报周期拉长，企业对APP市场投放的投资收益率增加，因而，企业再次对导购员业务流程采用低市场投放的经营模式，受其影响，企业购物返利经营收入经营规模降低。

信息来源：各公司年度报告数据信息

注：左右数据信息来自中国四家规模大的电子商务平台公司公开发布财务报表，在其中海外上市公司有关汇报期内已根据国家会计年度开展适当调整。

除此之外，2022前半年，物流仓储等电子商务配套设施阶段因外部多一点、散发出的分阶段起伏危害而遭到一定缓慢，实物产品的跨区域电商交易遭受影响，依据国家邮政总局官方数据，2022年3月、4月全国各地物流服务公司订单量同比减少3.1%、11.9%，物流行业分阶段变缓对企业在线导购业务流程也会造成一定不良影响。

（2）销售市场消费习惯及习惯性转变。报告期，主要系顾客习惯性向小视频、等互联网方位偏位，网上导购员发生新的发展方向，企业传统价钱、图文并茂导购员遭受一定影响。依据星图数据《2022年电商发展分析报告》，2022年全市场小视频、直播间商品交易总额（GMV）占电子商务商品交易总额占比同期相比提高7％。

3.企业导购员业务流程变化和同业竞争、可比公司发展趋势具备一致性

依据网经社汇报，2022年退市的126家数字零售企业当中，32家为导购员类电子商务。网上导购员领域遭遇领域承受压力、转型调节的时间，企业导购员服务项目也面临着同样的领域工作压力。此外，新起电子商务平台扩大，互联网流量增加量收益减少，扩展及维持客户成本增加、难度系数提升，对电商业务带来一定冲击性，但与此同时在线导购销售市场分散化、多元化程度较低，企业内部存量博弈比较猛烈。

从线上导购员业务流程来说，因为引流转换率、用户留存率、客户消费额度为业内较关键的产业保密信息，企业难以从公开渠道获得同业竞争未上市公司的运营指标。导购员市场整体归属于分散化销售市场，相比上市公司非常少。上市企业方面，目前只有类似导购员业务值得购买（300785.SZ）做参考：

注1：值得购买数据信息来自该公司2021-2022年年报公布数据信息，有关统计口径及实际数据信息应因其年报披露信息内容为标准；

注2：企业2021-2022年运营指标的统计口径为网址、移动智能终端、微信小程序等，不包括在途、撤单、退换等交易数据，有关前后对比数据口径有别于APP单项工程关键运营指标变化，一定要注意相关差别；

注3：统计数据均来自于公司自主统计信息，可能出现帐户和设备、活跃性值、成交额等统计口径、定义规范不一造成数据信息或信息内容不可比的情况，企业不能对相关产业的信息进行核实，请股民留意相关差别；

注4：有关列报、表明较为仅作参考，并不属于商品、服务项目或者公司比较广告，不具备一切行业竞争个人行为用意，一切相关同行业的运营、市场或公司业绩数据信息列报及核对，不构成一切相关企业、业务流程、市场或个股明确、暗示着的推荐量、不推荐意见，请读者、使用人留意相关风险。

2022年，总体而言，企业在整体交易额、净利润增长率等有关绩效指标、运营数据和行业可比公司大概类似，都有下降。公司和可比公司在导购员交易次数、一次交易额、总主营业务收入、利润率上具有一定差别，主要因素为：（1）报告期企业所采取的经营模式为导购员、广告服务推广较低，增加优惠券业务经营，导致企业导购员交易次数及总交易额同比减少；（2）报告期，企业在降低导购员营销推广花费的与此同时再次提升用户体验、提升种子用户使用价值，导购员交易次数同比下降、均值一次交易额同比增长；（3）企业要以价钱导购员为主导兼顾具体内容导购员的方式，可比公司关键为消费者提供具体内容型导购员，领域细分赛道的差别是导致有关指标值略有不同的重要原因之一。

综上所述，企业导购员业务流程受领域起伏、电子商务平台现行政策、销售市场消费习惯及习惯性转变危害，企业调整了经营模式、产品结构优化调节，故导购员收入和利润率展现下滑趋势，有关运营指标及销售业绩数据和行业发展趋势整体一致。

（三）企业广告投放收益降低根本原因是广告商推广幅度降低、推广喜好转变，公司广告毛利率下降大多为均值展现价格降低及每100万广告收益渠道成本略微提升。

1.企业广告投放业务经营绩效考核指标

2021年、2022年广告宣传营销策划推广绩效考核指标同比变动占比提示如下所示：

如图所示，企业整站广告宣传展现时间、均值展现价钱、整站广告栏卖出占比及客户合理点击数等运营绩效指标值同期相比均有所下降，在其中广告宣传展现时间、广告栏卖出占比及客户合理点击数均出现较大幅度降低，主要由于2022年互联网技术运营环境变化，促使广告商推广意向降低。与此同时，企业推广降低造成企业产品曝光度、客户使用次数、人气值明显下降，从而导致客户点击数降低。而公司整站出售广告栏数量同期相比略微提高，则系企业为应对广告收益降低而提升运营效率，发掘更多可售广告栏。

2022年，企业广告投放服务收费方法未产生变化，仍然以效果营销为主导，系按照合同约定完成的高效点一下次量、曝光率及成交额等作用开展收费标准，企业广告投放业务收入额度与客户的浏览量、曝光率及成交量紧密相关。2022年，因公司月活跃用户数量等运营指标发生一定程度的降低，严重影响客户的点一下转换等数据，从而对企业广告投放实际效果及收益产生干扰。

2.企业广告投放经营收入降低的重要原因

（1）广告商推广幅度降低。从广告营销端看，遭受消费市场分阶段变缓、散点高发事情等因素，广告商针对行业发展趋势、所属企业经营状况及预想的自信心都有下降，一定程度上严重影响其推广幅度。依据CCTV市场调研（CTR）官方数据,遭受多种转变危害，2022年全年度在我国广告市场同比下降11.8%。报告期，企业付费推广顾客数量以及2021年相差不大，但单顾客广告营销额降低、关键大顾客广告营销额降低，造成广告收益降低显著。

2022年，企业关键广告商的推广额度降低显著，奉献100多万元广告收益的用户数同比减少了42.28%，广告营销额同比下降5,450.27万余元，同比减少60.99%。

（2）广告商推广喜好转变。近些年，伴随着客户信息收集方法的不断完善及小视频、直播间、微信公众号等新型互联网新闻媒体迅速发展，广告市场迈入转型，广告商推广向较新广告方式/商品歪斜，原来方式持续下降。从种类来说，视频采集媒体（小视频、在线视频播放、直播间）广告宣传展现增长态势，传统的新闻资讯广告宣传、自媒体广告、电子商务类广告宣传明显下降。依据QuestMobile官方数据，小视频及电商直播带货方式已经成为网络广告收益最高推广媒体。

综上所述，2022年在企业广告服务运营及计费方式未发生变化的情形下，收益降低的重要原因为广告商推广幅度降低及推广喜好转变。

3.企业广告投放业务流程毛利率下降的重要原因

报告期广告投放业务利润率同比减少5.73％，主要由于：伴随着广告商推广意向及推广幅度的变弱，其对精确提高用户粘性、增强广告宣传高效率及品效融合要求提高。要实现客户的要求及其维护保养长期性优良合作伙伴关系，企业为广告商准备了同期相比更多展现时间，2022年每100万广告收益相对应的展现时间同比增长了13.10%。与此同时，企业紧紧围绕品牌方、广告商要求，持续推进、逐步完善广告投放服务水平水准，企业每100万广告收益相对应的渠道成本同期相比提升了4.50万余元。

综上所述，企业广告投放收益降低的主要原因是广告商推广幅度降低、喜好转变，与企业计费方式不相干；企业广告投放服务项目毛利率下降主要因素系企业每100万收益相对应的展现时间及渠道成本都有提升。

（四）研发技术服务项目尤其是优惠券业务流程以其运营模式具备成本费用少、营销策划推广费用较高、利润率比较高特性，具备合理化。公司平台技术咨询平稳，但优惠券代运营公司业务流程能不能为公司持续给予比较大业绩贡献很有可能具备可变性。

1.企业研发技术提供服务的业务内容

企业根据完善的移动应用程序投资运营水平、长期性经营市场的需求所经验积累，开创了商城系统服务项目、顾客关系管理及其微信公众号、微信小程序及APP代运营公司等业务，为有需要的企业提供多样化的技术咨询并扣除服务费。研发技术服务业务与企业原来业务流程同样，均是轻资产运营方式，其核心整合消费者和顾客资源，完成彼此之间的合理精准推送，根据为用户提供有关技术规范来实现收益。

2022年，企业运用多种渠道优惠网络资源积累，及其对消费者深刻领会，对各种店家优惠券权益产品展开了优化重组，对外开放给予优惠券商品代运营服务。企业代运营公司的优惠券产品以APP、微信小程序及微信公众号为依托，汇聚各种特惠利益，为用户提供包含影音视频消费者权益、品牌商网上折扣优惠、本地生活特惠、会员储值充值优惠等多个行业优惠。在优惠券代经营模式下，公司主要根据客户的开展APP、微信小程序等系统软件开发、折扣优惠利益方案策划、运行管理及系统更新，依据用户需要给予流量增长等业务，依据服务平台成交额扣除一定比例的服务费。顾客关键开展优惠券品牌输出、平台管理、订单管理及客户服务等，获得优惠券市场销售。为了实现能够更好地营销效果，企业的渠道推广经销商主要是通过社交网络、信息流投放等高频率情景中进行推广营销推广。

企业优惠券代运营公司营运成本大多为网络服务器和网络服务费等，有关开支系固定不动成本分摊，且业务支出中高于90%为广告费用，以营业费用开展计算，因而这项业务具备成本费用低、营业费用高、利润率比较高的特性。因优惠券经营收入受宣传力度及开支影响很大，为最准确体现其业务盈利状况，把它推广费用与其它成本费合拼做为业务支出，测算业务流程综合收益率（综合收益率=（收益-营运成本-推广费用）÷收益），其综合收益率水平和企业相关业务盈利状况不会有显著性差异。

从优惠券业务流程分一季度特性来讲，其宣传策划推广费用产品成本持续增长，这项业务综合收益率相对应降低。公司在5月份发布这项业务，业务流程前期有关开支价格较高、综合收益率比较高，随着国内市场竞争激烈、方式开支提升等因素，业务流程推广费用价钱升高，第二至第四季度每100万优惠券代运营公司收益相对应的宣传策划推广费用分别是41.56万余元、55.26万余元及56.50万余元，研发技术服务项目综合收益率展现下跌趋势。

为剖析2022年公司平台技术咨询对公司净利润贡献，企业计算服务平台服务费业务流程仿真模拟纯利润，实际指标值及计算如下所示：

企业：万人民币

注1：其它杂费类开支包括除推广费用、员工工资以外营业费用及期间费用；不平摊的财务报表新项目包括销售费用、其他收益、公允价值变动损益、信用减值损失及营业外收支等；

注2：研发技术服务项目各分部选值：主营业务收入、主营业务成本、宣传策划推广费用、业务及研发部员工工资以业务流程实际发生额度计算；应交税费、高管及工作部门员工工资、租金及物业管理费等销售等期间费用、本年利润和以业务流程毛利率占企业整体毛利率比例开展平摊计算。

企业研发技术服务业务对企业的主营业务收入贡献比较大，与此同时有关业务团队经营规模较为精减、工作人员薪资占非常低，工作人员经营效率比较高，传统的业务固定支出比较高、人员绩效比较低，造成2022年企业研发技术服务业务单项工程业务流程纯利润明显高于业务流程，占公司全年度纯利润比例比较高。

2.优惠券代运营公司业务流程的稳定及可持续剖析

优惠券方式即是企业网络营销数字化变革方式，都是礼物电商平台关键运营模式，世界各国具备相对稳定市场空间及完善的运营模式。虚似利益礼品券根据不同的营销推广要求来定制调节，具备更多的协调能力，可以为消费者提供更个性化利益聚合服务，因此具有一定市场空间。依据艾媒资料显示，生活权益等虚似利益礼品券回购率比较高，有38.48%和26.44%的消费者各自1年选购4-6次、1-3次。目前国内的利益礼品券产品或者服务平台主要包括：（1）第三方生活权益礼品券“全球购骑士卡”，向用户提供“一次申请办理、终生免费”的生活服务类等板块特惠权利，按照其网址官方数据，“全球购骑士卡”客户超5,900数万人；（2）电子商务会员充值管理体系“淘宝网88VIP”、“京东商城PLUS”等，为消费者提供各种会员特权与个性化服务，依据艾媒官方数据，淘宝网88VIP、京东商城PLUSVIP数都有数百万人；（3）手机支付利益“银联闪付”，聚集每家机构手机支付功能和利益特惠等，截止到2023年1月，银联商务总计在280多个大城市根据银联闪付App派发卡券，遮盖超900万家和商家。

企业根据本身完善的技术开发能力及对用户消费市场、互联网推广革新的深刻领会，已将优惠券代运营公司市场拓展出相对稳定的运营模式。但优惠券代运营公司业务流程自身技术要求比较低，业内市场竞争比较白热化。2023年第一季度公司平台技术服务收入、成本费、毛利率、宣传策划推广费用、业务流程非流动负债同比发生较明显下降，相比去年一季度均值也有下降（基本计算，没经财务审计），降低缘故主要系广告投放平台的相关政策、标准调节或变化对优惠券业务流程新增扩大产生影响。有关变化列报如下所示：

企业：万人民币

注：非流动负债=收益-主营业务成本-推广费用；之上数据信息没经财务审计，仅作参考。

如上所述，市场竞争、服务平台政策和顾客授权委托意向会影响到优惠券代运营公司业务发展。2022年，公司平台技术服务收入占主营业务收入比例是50.24%，占比最高，将来产品类别是否能为公司持续给予奉献一定比例收入和盈利有待观察，企业将根据市场、服务平台现行政策等有关环境因素转变，结合自身实际在特惠、方式等方面核心竞争优势，对于打折优惠等商品破旧立新、迭代升级，不断为市场和用户提供特惠提供服务项目。

综上所述，公司平台技术咨询因相对成本购置价格较高、开支项大多为宣传策划推广费用等因素，具有较高的利润率的特点。报告期企业有关运营模式平稳，但是因为堡垒比较低、竞争激烈、推广渠道现行政策变化等因素，能不能为公司持续给予比较大业绩贡献具备可变性。

独立财务顾问回应：

（一）独立财务顾问的审查程序流程

1、采访公司管理人员及业务员，了解产品今天主要经济来源、传统式导购员及投放广告的行业发展趋势及环境破坏状况（包含但是不限于同业竞争可比公司的有关经营效益、各个平台对导购员佣金率现行政策的改变、销售市场消费观念的改变、广告商推广幅度及喜好的转变等）、研发技术提供服务的市场环境（包含但是不限于技术要求、市场容量、消费人群、同业竞争竞争对手的发展状况等）；

2、获得企业收入的实际组成清单，抽样检查核心客户收入有关支持性文件，包含但是不限于合同书、电子邮件查账纪录、税票或收款记录等；

3、获得企业收入、成本费、花费额度，分商品测算利润率、综合性毛利率等数据，剖析各指标值变动的合理化。

（二）独立财务顾问的审查建议

经核实，独立财务顾问觉得：

1、公司已经补充披露2022年度收益、成本费、利润率及其纯利润的变化缘由；

2、企业导购员经营收入及毛利率下降主要系领域起伏、电子商务平台现行政策、销售市场消费习惯及习惯性转变，企业调节经营模式、产品结构优化等而致，企业导购员业务流程变化与行业发展趋势整体一致；

3、企业广告投放收益降低的主要原因是广告商推广幅度降低、喜好转变；

4、公司平台技术咨询因相对成本购置价格较高、开支项大多为宣传策划推广费用等因素，具有较高的利润率的特点。报告期企业有关运营模式平稳，但是因为堡垒比较低、竞争激烈、推广渠道现行政策变化等因素，研发技术服务为公司持续给予比较大业绩贡献具备可变性，公司已经补充披露相关风险。

年检会计回应：

（一）年检会计的审查程序流程

1、了解产品销售等收付款有关的内控制度设计，并检测重要内控制度运作实效性；

2、运用本所内部结构信息科技专家工作中，检测有关信息管理系统一般控制、与收入准则步骤有关的使用操纵及其应用辅助设计审计技术对业务发展的科学性和真实有效进行核实；

3、采访公司管理人员及业务员，了解产品今天主要经济来源、传统式导购员及投放广告的行业发展趋势及环境破坏状况（包含但是不限于同业竞争可比公司的有关经营效益、各个平台对导购员佣金率现行政策的改变、销售市场消费观念的改变、广告商推广幅度及喜好的转变等）、研发技术提供服务的市场环境（包含但是不限于技术要求、市场容量、消费人群、同业竞争竞争对手的发展状况等）；

4、获得企业收入的实际组成清单，查验核心客户收入有关支持性文件，包含但是不限于合同书、结算清单、电子邮件查账纪录、税票及收款记录等。分辨收入准则信息真实性、精确性、完好性；

5、获得企业收入、成本费、花费额度，分商品测算利润率、综合性毛利率等数据，剖析各指标值变动的合理化。

（二）年检会计建议

根据实行之上审查程序流程，年检会计觉得企业2022年度收益、成本费、利润率及其纯利润的变化有效并符合企业具体的生产经营情况。导购员经营收入及利润降低符合公司具体的生产经营情况并且与行业发展趋势一致，广告投放业务收入与毛利率下降符合公司具体的生产经营情况，研发技术服务业务利润率比较高存在一定的合理化，但是其公司业绩稳步增长很有可能具备可变性。

二、有关销售业绩周期性起伏。年度报告表明，报告期企业一季度至四季度各自实现营收6,573.62万余元、10,134.72万余元、18,713.36万元和15,643.17万余元，扣非后归母净利分别是-625.97万余元、1,259.41万余元、4,135.86万元和2,152.49万余元，经营活动产生的净现金流量分别是1,962.43万余元、-124.61万余元、8,147.02万元和2,439.59万余元，时节变化较大。第三、四季度达到的主营业务收入占全年度比例为67.28%，在其中第三季度占有率36.65%且毛利润率较高达84.78%，大幅度高过全年度平均73.06%；第三、四季度达到的扣非后归母净利占全年度比例为90.85%，在其中第三季度占有率59.75%，收益、盈利关键在第三、四季度完成。

请企业补充披露：（1）分商品列报各月份收益，同时结合往年销售业绩以及企业各类新产品的周期性特性，表明收益关键于后半年确定的合理化，是否满足行业惯例；（2）收入准则的重要依据，存不存在跨期确定的情况，存不存在未达到收入确认条件而突袭确认收入的情况；（3）三季度利润率大幅度高过全年度平均、报告期各一季度纯利润、经营活动产生的净现金流量变化较大的原因和合理化；

企业回应：

（一）企业收入受外界环境危害主要体现在上半年度、业务流程具备时节不确定性、研发技术服务项目在2022年后半年发展趋势比较快等因素，企业收入主要体现在后半年，该收益遍布合乎行业惯例，具有一定合理化。

1.月度分商品收益概述

企业：万人民币

注：数据信息曲线图经光滑全自动解决，仅作参考，按实际数据信息为标准。

2.2022年企业各经营收入主要是在下半年缘故

（1）2022上半年度受宏观经济环境因素，网络消费总体变缓，对企业导购员及广告服务造成负面影响。2022年上半年度，受到外界多一点散发出的分阶段起伏、居民消费意愿降低造成居民消费增速回落等外界宏观经济环境的作用，物流仓储等电子商务配套设施阶段分阶段缓慢，网络消费总体变缓。中国统计局的数据显示，2022年上半年度社会消费品零售总额同比减少0.7%，网上零售额年增长率由去年同期的23.2%下降到3.1%；依据QuestMobile官方数据，2022年上半年度在我国互联网技术广告市场规模同比减少2.30%，环比下跌18.85%。2022年上半年度，企业导购员业务流程同比减少55.28%，高过全年度同比减少的31.50%；广告投放业务流程同比减少60.14%，高过全年度同比减少的53.30%。

（2）企业导购员、广告服务自已的周期性特性。企业导购员及广告投放经营收入受关键节假日日、重要网上购物营销活动节点危害显著。春节假期，受物流运输相继停下来的危害，互联网电商进一步减少，而后半年，关键节假日日、电商促销活动比较集中化，电子商务平台或品牌商往往会在购物狂欢节及关键节假日日期内，发布优惠打折幅度比较大的主题活动，有效地提高企业经营收入，与此同时广告宣传营销投放会增加，企业导购员及广告服务后半年收益高过上半年度。

（3）公司平台技术服务收入后半年特别是第三季度的发展迅猛，是2022年企业收入都集中在后半年的重要原因。研发技术服务项目大多为软件开发、代运营公司等技术咨询，其周期性起伏相对性相关业务来讲较差。企业为从容应对2022年上半年度不好环境危害，在开辟了优惠券业务流程后，加强了对这项业务的推广宣传力度，自二季末逐渐规模性推广，取得了良好的实际效果，后半年业务构成了比较成熟的运营模式及比较牢固的销售市场人群，所以其收益主要体现在2022年后半年。2022年第四季度，因为广告投放平台的政策和标准变化等多种因素，业务发生提高变缓的趋势。

（4）别的产品与服务收益在2022年后半年有一定提高。别的产品与服务主要系企业为消费者提供的卖家会员权益、招商服务等，2022年后半年，因公司积极主动提升业务架构、完成产品架构破旧立新，业务有一定提高，别的产品与服务后半年收益高过上半年度。

3.企业往年公司业绩周期性特性

从公司发展史经营效益来说，业绩也具有一定的周期性特性，一般后半年收益奉献占有率也较高，这主要系由于：一方面，后半年伴随着电子商务、品牌商主题活动集中营销推广，顾客网上消费活跃性，成交量大幅增加，促进企业导购员收益持续增长；另一方面，广告商要实现全年度经营计划，后半年一般会提升广告营销费用预算，促使企业后半年达到的广告收益比较高。企业2020-2022年上后半年收益遍布情况如下：

4.同业竞争企业收入的周期性优点

相关的公司每一年后半年营业收入占全年收入比例也较高，数据统计分析如下所示：

相关的公司每一年第四季度营业收入占全年收入比例也较高，数据统计分析如下所示：

注：左右数据信息来自各公司公开发布财务报表，在其中因阿里、京东系美股上市公司，有关汇报期内已根据国家会计年度开展适当调整。

从2020至2022年收益周期性分布来看，公司与行业有关企业收入周期性特点及变化趋势贴近。

综上所述，企业收入主要体现在后半年的原因是因为：企业上半年度收益受外界环境危害、导购员及广告服务时节不确定性、研发技术服务项目在第三季度发展趋势比较快等；根据企业往年情况和业内相关产业数据统计分析，该状况合乎行业惯例，具有一定合理化。

（二）企业相关业务收入准则具备有效根据，不会有跨期确定的情况，不会有未达到收入确认条件而突袭确认收入的情况。

1.企业各业务实际收入准则根据

（1）导购员服务业务的收入确认方式根据企业是不是给予当月提成信息内容，分成依照同盟后台的提成确定、按历史时间可能订单信息耗损率和均值佣金率后确定两种形式。企业在和顾客宣布清算提成后，测算宣布清算提成和已确定提成的差别并把差别调节在确认收入当月。

（2）广告投放服务业务依据合同约定的广告投放排表、公布进展、广告业务实际效果或推广运营状况确认收入。

（3）研发技术服务项目、别的产品与服务主要是根据依照约定书标准确认收入。在其中，企业依照当月已有运营后台系统软件记载的代运营公司达到的交易额和承诺清算占比确认收入。一般，次月企业会依据软件数据、订单详情与客户进行查账，根据电子邮件书面确认结算金额，宣布结算平台服务费与已确定的渠道服务费的差价调节在收入准则期内。

2.企业各类收入准则合乎政府会计准则以及公司会计制度，不会有跨期确定、突袭确认收入的情况

报告期，企业严苛以用户提供或者经客户的信任的内部合理数据信息、顾客合同和订单信息、顾客往来账户电子邮件或其它书面通知文档确定金额做为收入准则根据；严苛根据双方协议及经彼此承认的企业合同履行情况、服务项目达到问题进行收入准则并及时应收款清算，不会有跨期确认收入的情况，不会有未达到收入确认条件而突袭确认收入的情况。

总的来说，企业不会有跨期确认收入及未达到收入确认条件而突袭确认收入的情况。

（三）因为2022年第三季度服务平台技术服务收入提高比较快，且优惠券业务流程利润率比较高，造成第三季度企业利润率大幅度高过全年度平均。企业各一季度纯利润、经营活动产生的净现金流量起伏状况切合实际，具有一定合理化。

1.第三季度利润率大幅度高过全年度平均水平原因和合理化

企业第三季度利润率水准大幅度高过全年度平均，主要系由于：公司在第三季度加强了研发技术服务上“优惠券商品”的推广投放幅度，造成本期该经营收入经营规模明显升高。与此同时，如上所述，这项业务成本低，关键开支为宣传策划推广费用，记入本期营业费用，因此具备业务流程利润率较高等特点。因优惠券经营收入受宣传力度及开支影响很大，为最准确体现其业务盈利状况，把它推广费用与其它成本费合拼做为业务支出，测算业务流程综合收益率，其综合收益率水准尽管小于企业相关业务利润率水准，但与企业平均收益率状况不会有显著性差异，详细如下：

注1：数据信息曲线图经光滑全自动解决，仅作参考，按实际数据信息为标准；

注2：2022年第一季度，企业未进行优惠券代运营公司业务流程，别的研发技术或代运营服务利润率比较低且收益比较低，造成该一季度企业研发技术利润率比较低，对企业第一季度及全年度利润率影响小。

2022年，因公司第三季度“优惠券商品”占收益比例远远高于其全年度占收益比例，企业三季度总体利润率水准也高过全年度总体利润率水准。或者将企业因“优惠券商品”而付款的推广推广费用与主营业务成本综合运算，则企业第三季度利润率水准为52.41%，与全年度综合性毛利率水准51.38%不会有显著性差异。

2.企业各一季度纯利润变化较大的原因和合理化

报告期，企业各一季度纯利润变化较大，主要是由于：（1）从主营业务收入一季度转变看，企业导购员、广告投放经营收入本身有一定时节不确定性，一般后半年收益会大于上半年度；（2）从业务一季度转变看，2022年后半年特别是第三季度，企业提升了优惠券代运营公司业务营销推广资金投入，造成服务平台技术服务收入、营业费用大幅度提高，盈利也获得了比较大提高；（3）从固定支出（包括除优惠券产品宣传推广费用的营业费用、期间费用、研发支出信用减值损失、其他收益、企业所得税等）一季度转变看，2022上半年度受宏观经济环境因素，网络消费总体变缓，对企业导购员及广告投放业务流程造成负面影响，同时公司办公室租金、员工薪资等固定支出并没有降低，2022年第一、二季度企业房租、薪资等占全年54.10%，伴随着公司降本增效成效呈现，第三、四季度企业有关开支明显下降；（4）从别的危害纯利润时节变动的要素看，企业坏账计提及转到、存款利率、递延所得税等事宜，还对各一季度纯利润起伏导致了一定影响。2022年，第三季度纯利润占全年度比例超过同时期营收占比，根本原因是企业第三季度营业净利率高过全年度平均。

企业各一季度营业净利率受收益、成本费、成本费用等因素，在其中：（1）企业各一季度收入和变化开支（包括营运成本、优惠券产品宣传推广费用等）对企业净利润率产生的影响表现为各一季度综合收益率，与营业净利率呈同方向关联；（2）摊低固定支出（固定支出÷收益）与营业净利率呈逆向关联。为剖析综合收益率、摊低固定支出与企业营业净利率时节变动的关联，企业运用对照实验展开分析。在其中，用全年度均值综合收益率和各一季度摊低固定支出（即去除摊低固定支出）仿真模拟计算，剖析各一季度综合收益率对运营净率产生的影响；用各一季度综合收益率与全年度均值摊低固定支出（即去除综合收益率）仿真模拟计算，剖析各一季度摊低固定支出对运营净率产生的影响。仿真模拟结论展现如下所示：

注1：数据信息曲线图经光滑全自动解决，仅作参考，按实际数据信息为标准；

注2：具体净利润率=纯利润÷收益=各一季度综合收益率-各一季度具体固定支出÷各一季度主营业务收入；去除固定支出仿真模拟净利润率=均值综合收益率-各一季度具体固定支出÷各一季度主营业务收入；去除综合收益率仿真模拟净利润率=各一季度综合收益率-均值固定支出÷均值主营业务收入。

图中得知，企业各一季度营业净利率起伏与收益、综合收益率、固定支出变化具备关联性，各一季度营业净利率的变化会受到综合收益率、摊低固定支出2个条件的限制，详细如下：

2022年第三季度，尽管企业综合收益率有所下降，但主营业务收入提高显著、收益对固定支出的摊低水平比较大，导致企业第三季度净利润率提升。企业后半年纯利润占全年度比例高过同时期扣非归母净利占有率，特别是在第三季度纯利润占有率高过营收占比具备合理化。

3.企业各一季度生产经营现金流量变化较大的原因和合理化

（1）各一季度主营业务收入遍布差别

企业：万人民币

各一季度主营业务收入遍布差异很大，导致经营活动产生的净现金流量起伏。企业导购员及广告服务收益具备周期性特征，及研发技术服务项目在2022年各一季度处在不一样发展过程，企业2022年各季度主营业务收入差别遍布比较大，相对应严重影响2022年各季度经营活动产生的净现金流量遍布。

（2）各业务结算周期不一样

受下游产业付款习惯性、企业应收帐款授信政策等因素的影响，企业各业务结算周期不一样。报告期，企业各业务结算周期如下所示：

注：因为公司别的产品与服务中产品类型比较多、各商品结算周期一定差别，并且其主营业务收入及应收帐款数量比较低，故暂时不统计分析结算周期。

因业务流程结算周期不一样，各一季度业务架构的变化也造成了经营活动产生的净现金流量起伏，关键状况为：（1）2022年后半年，结算周期比较短的服务平台技术服务收入规模庞大，造成后半年企业整体销售结算周期比上半年度减少；（2）企业成本、营业费用受主营业务收入危害具有一定周期性差别，相对应导致购买东西、进行劳务公司付款的资金及付款别的与生产经营活动相关的资金具备周期性起伏。

综上所述缘故，2022年企业第三季度利润率大幅度高过全年度平均、各一季度纯利润、经营活动产生的净现金流量变化较大具备合理化。

独立财务顾问回应：

（一）独立财务顾问的审查程序流程

1、了解产品收入准则现行政策并注意主营业务的顾客服务协议合同优惠券业务主要条款等；

2、获得企业收入的实际组成清单，抽样检查核心客户收入有关支持性文件，包含但是不限于合同书、结算清单、电子邮件查账纪录、税票及收款记录等；

3、对于负债表日前后左右确定的主营业务收入实行截至性测试；

4、获得企业近各月收益统计表，统计分析各一季度起伏状况通过分析起伏形成的原因及合理化；

5、获得企业各季度收益、成本费、花费额度，分商品测算各一季度利润率、综合性毛利率等数据，剖析各指标值变动的合理化；

6、查看可比公司收入一季度组成状况，并和企业的变化状况进行比较，分辨企业的周期性起伏是否满足行业惯例。

（二）独立财务顾问的审查建议

经核实，独立财务顾问觉得：

1、企业上半年度收益受外界环境危害、导购员及广告服务时节不确定性、研发技术服务项目在第三季度发展趋势比较快等原因导致企业收入主要体现在后半年；根据企业往年情况和业内相关产业数据统计分析，该状况合乎行业惯例，具有一定合理化；

2、企业不会有跨期确认收入及未达到收入确认条件而突袭确认收入的情况；

3、因为2022年第三季度服务平台技术服务收入提高比较快，且优惠券业务流程利润率比较高，造成第三季度企业利润率大幅度高过全年度平均。企业各一季度纯利润、经营活动产生的净现金流量变化较大具备合理化。企业已经在年报及此次答复中公布相关风险。

年检会计回应：

（一）年检会计的审查程序流程

1、了解产品销售等收付款有关的内控制度设计，并检测重要内控制度运作实效性；

2、了解产品收入准则现行政策并注意主营业务的顾客服务协议合同优惠券业务主要条款等，点评收入准则现行政策是否满足企业会计准则的需求；

3、运用本所内部结构信息科技专家工作中，检测有关信息管理系统一般控制、与收入准则步骤有关的使用操纵及其应用辅助设计审计技术对业务发展的科学性和真实有效进行核实；

4、获得企业收入的实际组成清单，查验核心客户收入有关支持性文件，包含但是不限于合同书、结算清单、电子邮件查账纪录、税票及收款记录等。分辨收入准则信息真实性、精确性、完好性；

5、对于负债表日前后左右确定的主营业务收入实行截至性测试，分辨收益有没有被纪录于适当的会计年度；

6、获得企业近3年各月工资明细状况，统计分析各一季度起伏状况通过分析起伏形成的原因及合理化；

7、获得企业各季度收益、成本费、花费额度，分商品测算各一季度利润率、综合性毛利率等数据，剖析各指标值变动的合理化；

8、查看可比公司收入一季度组成状况，并和企业的变化状况进行比较，分辨企业的周期性起伏是否满足行业惯例；

9、关于企业费用及现金流量审查程序流程，详细详见本重点审查建议第四、五问题会计表达意见。

（二）年检会计建议

根据实行之上审查程序流程，年检会计觉得企业2022年度各季度收益起伏状况有效并符合行业惯例，企业不会有跨期确认收入或者未达到收入确认条件而突袭确认收入的情况，三季度利润率高过全年度平均与企业的具体生产经营活动状况相符合，经营活动产生的净现金流量与所属公司股东纯利润有所差异与企业具体生产经营情况相符合，具备合理化。

三、有关核心客户。年度报告表明，报告期企业前五名顾客销售总额27,216.21万余元，占当年度总营业额的53.30%；在其中第三、第五大客户为研发技术提供服务的今天新增客户，报告期总计销售总额8,938.81万余元，占当年度总营业额的17.50%。

请企业补充披露：（1）前五大客户名称、协作历史时间、销售产品或者提供服务类别、目前为止的资金回笼状况；（2）公司和前五大顾客的合作方式，与核心客户合作关系是否正常，表明企业存不存在大顾客依靠的或很有可能丧失大顾客风险，若有，请充足提醒风险性。

企业回应：

（一）2022年度企业前五大客户名称、协作历史时间、销售产品或者提供服务类别、目前为止的资金回笼状况：

注1：企业初期各自与京东旗下或关联公司北京京东参佰陆拾度电子商务有限公司、北京市京东世纪贸易有限公司等协作，协作时长总计统计分析；在其中重庆京东海嘉电子商务有限公司为公司发展2022年度核心客户；

注2：阿里集团包括淘宝网、天猫商城、阿里巴巴、飞猪网等阿里集团集团旗下公司，按同一客户进行合拼统计分析；

注3：各经销商协作历史时间为第一次签署商业服务合作合同以及具有商务合作关联至2022年底。

（二）公司和前五大顾客的合作方式大多为导购员、广告宣传及研发技术服务项目，合作伙伴关系相对稳定，存有依靠一部分大顾客风险，存有丧失一部分大顾客风险。

1.企业前五大顾客的关键状况

注1:企业前五大顾客审查系获得国家信用公示系统等公布查看方式查看相关产业、公司股东以及占股比例及其高管人员信息内容，有关信息可能会因来自第三方或者其他原因与真实情况不符合,或因为企业审查时间紧张而不正确，以相关实际消息为标准。

注2:阿里集团及下属单位包括天猫商城、淘宝网、阿里巴巴、飞猪网等阿里公司旗下电子商务平台。阿里集团集团有限公司为港股上市公司，其开设时间和阿里集团开设时长有所差异且海外上市公司未尤其公布注册资金信息内容，请股民留意有关差别。

2.阿里集团及京东合作状况

企业的前五大顾客中，公司为阿里集团给予导购员服务与广告投放服务项目，向京东商城给予导购员服务项目。阿里集团、京东联盟里的推广信息来自平台中众多店家，利益相关方长期性网络营销推广以实现业务提高的需要。企业根据自身的优势和特点，为电子商务平台提供各种成本费相对性可控的站外流量适用，双方的合作具有合作共赢的前提。

公司和阿里集团、京东合作时间超十年，保持着优良且战略合作关系。为了实现不断流量获取的需要，各大电商平台不容易随便停止与在线导购公司的协作。根据国内电商平台行业竞争格局，公司主要导购员服务业务顾客相对集中，企业对国内电商平台龙头企业阿里、京东存有一定程度的依靠。

由于主流电商平台均对外界总流量存在一定的要求，而公司为全国知名的导购平台，是电子商务平台合理的内部总流量填补，且主流电商平台的规模大、市场占有率高，总体运营风险比较低，因而企业与阿里巴巴、京东的协作风险性比较低。但是由于客户流量的角逐更加猛烈，提高用户粘性难度持续加大，电子商务平台现行政策亦存有转变，企业已经在年报中透露“行业竞争及运营风险”。

3.上海市亮磊信息科技有限公司合作情况

企业和上海亮磊签署技术性服务合同，借助企业的专业能力以及市场工作经验，根据为他们提供手机微信及小程序平台上的科研开发与构建，订单信息及后台管理系统的研发，服务平台运行管理及系统更新等技术咨询，依据服务平台成交额扣除一定比例的服务费。

上海市亮磊2021年和2022年均是企业前五大顾客，与企业合作伙伴关系优良平稳。因公司和上海亮磊的协作主要体现在研发技术服务项目，企业根据很多年电商行业经验及极强的产品研发水平，可以比较好的满足用户的各种移动应用程序开发与运营要求，企业对于该顾客的依赖性比较小。有关运营模式平稳、企业和上海亮磊保持着不错合作关系，但是由于互联网电商产业周期内变化大，产品或者消费市场调节快，因而，可能出现因有关市场拓展变缓而造成企业丧失大顾客风险，企业已经在年报中透露“行业竞争及运营风险”及“新业务开拓风险性”。

4.2022年新增加前五大顾客合作情况

企业和上海桧珏、上海市聚镕签署技术性服务合同，借助企业的专业能力以及市场工作经验，根据为用户提供APP、手机微信及小程序平台上的科研开发与构建，订单信息及后台管理系统的研发，服务平台运行管理及系统更新、优惠券商品连接等技术咨询，依据服务平台成交额扣除一定比例的服务费。

做为本当年度新增加前五大顾客，上海市桧珏、上海市聚镕直接委托代运营公司其运营的APP或微信小程序。企业为了应对2022年上半年度特别是第一季度环境因素工作压力，研究与开发受货运物流、电子商务平台影响小的商品或业务流程，关键扩展了研发技术服务项目、提升对外合作获得收益。一部分顾客期待企业设计特惠利益汇聚计划方案并为他们提供代运营服务，激话其产品用户活跃度、改进提高利益销售额。企业依靠自身技术开发能力和市场洞察，协助有关顾客制订优惠券新产品的经营模式，同时提供代运营服务。业务在年之内获得了超过原来协作预想的市场销售实际效果，企业获得了比较多的代运营服务费。在其中，企业为上海桧珏、上海市聚镕代运营公司的产品类别收益比较高，因此其成为企业2022年前五大顾客。公司业务及运营策划与客户沟通了有效的沟通，及时掌握并回应客户需求，深化合作关联平稳优良。

企业和上海桧珏、上海市聚镕的协作主要体现在研发技术服务项目，企业对上述情况顾客的依赖性比较小，并积极拓展具备相近要求的用户。但是由于企业和相关顾客签约合作业务流程技术要求比较低且竞争者借鉴的难度系数比较低，有关优惠券代运营公司业务流程存有延续性不确定性的风险性。因而，可能出现因有关市场拓展变缓而造成企业丧失大顾客风险，企业已经在年报中透露“行业竞争及运营风险”及“新业务开拓风险性”。

5.核心客户依靠及变化风险性

在线导购销售市场顾客比较聚集，企业是来自于前五大顾客的收益、毛利率占比最高，企业虽与此类电商平台业务关系关联相对稳定，但上下游主流电商平台和平台上的店家对佣金率有较强的标价主导权，企业对核心客户存有一定程度依靠的风险性。若有关顾客减少提成或改变现行政策，企业的导购员交易佣金可能面临降低的风险性，请投资人充足留意风险性。

企业对优惠券业务流程顾客的依赖性比较小，并积极拓展具备相近要求的用户。但是由于企业和相关顾客签约合作业务流程技术要求比较低且竞争者借鉴的难度系数比较低，有关优惠券代运营公司业务流程存有延续性不确定性的风险性。因而，可能出现因有关市场拓展变缓而造成企业丧失大顾客风险，请投资人充足留意风险性。

独立财务顾问回应：

（一）独立财务顾问的审查程序流程

1、采访公司管理人员及业务员，了解产品今天主要经济来源、关键合作对象、合作方式、合作背景及营业收入应收款资金回笼状况；

2、查看今天核心客户相关信息，包含但是不限于工商登记信息、业务发展方式等；

3、获得企业收入的实际组成清单，抽样检查核心客户收入有关支持性文件，包含但是不限于合同书、电子邮件查账纪录、税票或收款记录等。

（二）独立财务顾问的审查建议

经核实，独立财务顾问觉得：

1、公司已经补充披露前2022年度五大顾客的协作历史时间、所提供的、资金回笼情况和合作方式；

2、2022年度，公司和核心客户合作关系平稳。企业对国内电商平台龙头企业阿里、京东存有一定程度的依靠。企业对优惠券业务流程顾客的依赖性比较小，但是由于企业和相关顾客签约合作业务流程技术要求比较低且竞争者借鉴的难度系数比较低，有关优惠券代运营公司业务流程存有延续性不确定性的风险性，企业已经在年报及此次答复中公布相关风险。

年检会计回应：

（一）年检会计的审查程序流程

1、了解产品销售等收付款有关的内控制度设计，并检测重要内控制度运作实效性；

2、运用本所内部结构信息科技专家工作中，检测有关信息管理系统一般控制、与收入准则步骤有关的使用操纵及其应用辅助设计审计技术，对信息管理系统数据测试审查；

3、采访公司管理人员及业务员，了解产品今天主要经济来源、关键合作对象、合作方式及合作背景等；

4、查看今天核心客户相关信息，包含但是不限于工商登记信息、业务发展方式等；

5、对今天新增加关键客户进行采访，了解产品和相关顾客的合作方式、合作背景、将来合作计划、存不存在协作纠纷案件等；

6、获得企业收入的实际组成清单，查验核心客户收入有关支持性文件，包含但是不限于合同书、结算清单、电子邮件查账纪录、税票及收款记录等。分辨收入准则信息真实性、精确性、完好性；

7、对年底应收账款余额展开了询证及过后资金回笼检测。

（二）年检会计建议

根据实行之上审查程序流程，年检会计觉得企业2022年度前五大顾客公布的状况真正精确，公司和核心客户合作关系平稳。导购员业务流程对阿里、京东等电子商务行业龙头存有一定程度的依靠。研发技术服务项目遭受市场环境、产品或者消费市场转变等多种因素，存有因有关市场拓展变缓而造成企业丧失大顾客风险。

四、有关营业费用。年度报告表明，企业2022年营业费用为2.30亿人民币，同比增加42.21%，占本年度销售额的44.95%，同期相比为32.60%。在其中，宣传策划及运营活动费为1.59亿人民币，占销售成本的69.12%。

请企业补充披露：（1）融合年度收入结构的改变，表明营业费用提高与营收的适配性，营业费用占工资比例提高具体原因；（2）宣传策划及运营主题活动费的实际组成，项目支出的实际支付对象，较上年同期是不是发生变化。

企业回应：

（一）2022年，企业营业费用提高关键因优惠券业务流程推广费用提升，营业费用与主营业务收入具备适配性。

2021年度及2022年度，企业营业收入分商品的组成变化情况如下所示：

企业：万人民币

如上所述，2022年公司平台服务费占工资比例高于50%，其核心提升为优惠券商品代运营公司业务流程。优惠券代运营公司业务支出具备成本费用低、广告费用高等特点。企业为营销推广产品类别，付了11,070.63万元营业费用，该推广费用是优惠券代运营公司业务关键支出。有关宣传营销关键以客户点链接次数收费标准清算（CPC），在该等结算方式下，营销推广优惠券业务广告服务商会依据点链接频次扣除一定花费，与从而实现收入不构成直接关系，因而有关宣传策划推广费用记入营业费用。

报告期，企业营业费用与去年同期相比提高6,812.55万余元、同比增加42.21%，宣传营销开支与去年同期相比提高7,004.23万余元、同比增加79.04%，因宣传营销开支是营业费用的项目内容（占销售成本的69.13%），且营业费用其他新项目均是固定支出，为更准确体现营业费用增长以及与收入适配性，企业独立对宣传营销开支展开分析。报告期，各业务拓展开支变化情况如下所示：

企业：万人民币

去除今年新增加优惠券代运营公司业务及营业费用中相匹配优惠券代运营公司业务流程产生的推广及运营活动费后，宣传策划及运营活动费占主营业务收入比情况如下：

企业：万人民币

（下转D48版）