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49家拟赴海外IPO公司已提交备案手续
本报讯记者侯捷宁
见习记者毛艺融
自3月31日地区公司海外发行上市报备制度落地执行至今，根据中国证监会网站公布，截止到6月8日，已经有49家单位递交办理备案申报材料。在其中，十月稻田、知行车辆为第一批已经完成备案2家单位，其他47家单位正处在办理备案环节中。
近年来，地区公司赴海外IPO正展现基本恢复发展趋势。Wind资料显示，截止到6月12日，年之内已经有19家在美国发售、28家在香港发售，而同期相比分别是3家、22家。
广西财经学院副校、南开大学金融发展趋势科学研究院田利辉对《证券日报》记者说，在办理备案环节中，公司提供专业、真正、准确的备案资料，不但合乎我们国家的监管政策，也有利于公司达到发售地的信息披露要求及监管政策。
备案制进到常态环节
公布具体内容进一步细化
自办理备案最新政策宣布实施后，现阶段中国证监会每星期官方网站公示公告地区公司海外上市的办理备案登记表及其补充资料。截止到6月8日晚，累计有36家必须补充资料。
从办理备案补充资料规定来说，现阶段中国证监会反映的信息内容大量偏重于管控权、股权代持、公司股东穿透核查、突击入股、股权激励计划、业务流程合规管理、数据信息合规管理、协议控制架构的实效性以及相关监管部门的建议、公司的实际运营模式等一系列问题。
德恒律所合伙人董立阳对《证券日报》记者说，监管机构的关键侧重点没变化，现阶段的监督机制偏重于与行业管理的对接，安全审查和行业管理程序流程外置。与此同时，与海外监管对接层面，海外上市申请办理无效，地区会同歩停止备案程序。
“一些在以往认知度不这么高、容易被忽略内容，特别是红筹架构赴海外上市层面，备案制并对公布粒度进一步细化，且合规管理规定趋向严苛。”董立阳提示，公司在筹划发售及其上市以来股权融资的过程当中，必须对比证监会的需求认真履行好备案程序，提前准备健全合规提前准备。
谈起备案制进到常态时期的实际意义，董立阳表明，一方面，办理备案最新政策加强了海内外严格监管联动性，在最少必需立场的尺寸下，分配办理备案也支持公司依法依规赴海外上市。另一方面，减少了以往一部分红筹架构公司海外上市管控上的不确定因素，有益于公司在现行标准管控框架内健全合规管理水平，便捷公司“走向世界”、积极主动运用海外市场融资，进一步推动金融市场高水平开放。
赴港上市成优选
互联网经济企业初露锋芒
从发售终点来说，上述情况49家已提交备案申请的企业当中，7家拟美国上市（6家为纳斯达克上市，1家为纳斯达克），其他42家均拟赴香港发售。
对于此事，武汉科技大学金融基金研究院院长董登新对《证券日报》记者说，对比美国资本市场，现阶段香港的全球化与自由经济水平已很高，香港交易所亦开启新的战略机遇。国内公司在香港发售，能够得到国外投资人与金融资本的热捧。
从行业类型来说，赴港上市的稀有标底已经增加，互联网经济企业初露锋芒。如“香港股市AIGC第一股”出门问问、“无人零售运营商”友宝在线、“数字零售SaaS服务平台”多等级智，都属于冷门细分赛道的行业龙头。除此之外，生物医药企业赴港IPO发展趋势仍然明显。如“自主创新恶性肿瘤体外诊断及检验领头”臻和高新科技、“合理布局掉发、融脂和皮肤疾病”的科笛集团公司、“线上慢病管理平台”方舟进化云康等。
谈起对前沿技术行业办理备案管控关键，董立阳表明，人工智能技术、生物科技企业等前沿技术市场在申请办理海外上市时，管控很有可能关心公司的实际运营模式、运营可持续、经营情况、市场竞争力等多个方面。假如涉及到比较敏感领域，可能详尽咨询有关业务发展、资质证书完善情况和实际业务运行过程的合规管理状况。
虽然目前美国上市的办理备案公司数量有限，但中国概念股退市风险警示已有所减弱。前不久，我国证监会副主席方星海在第十四届陆家嘴论坛中指出：“中国美国财务审计管控合作问题得到解决，中国目前在美国的上市公司退市风险大幅降低了。公司海外上市方式是顺畅的，监督机构也鼓励支持。”
除此之外，在备案制进到常态环节，赴海外IPO基本呈现提温行情的与此同时，地区企业发行债券全球存托凭证（GDR）体制亦不断优化，助推A股上市企业“走向世界”，进一步拓展海外融资新通道。目前为止，已经有19家A股上市企业在美国、德国瑞士发售GDR。
董登新表明，近年来，沪深港通体制不断优化、地区公司赴海外上市备案制宣布起效、地区企业发行债券全球存托凭证体制提升，这些举措有利于公司运用好两个市场、二种资产，促进国内资本市场不断扩大制度型开放。
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