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光伏龙头提产突显一体化发展趋势 看准技术升级空挡
证券日报新闻记者 刘灿邦
最近，好几家千亿市值光伏龙头陆续公布了产能扩张方案，一个新的整体规划指向了同一个关键字：“一体化”。基本上每一家生产商都阐述了通过调整各个环节生产能力布局与配制，来提升一体化全产业链核心竞争力，从而提升总体营运能力目标。
的时间拨返回三年前，光伏产业里有一体化光伏发电生产商，也有许多系统化生产商。过去三年，有关哪一种合理布局更优质的争论一直存在。但是，时移事易，从前的单晶硅片新力量生产商早已构筑起一体化原型，致力于充电电池环节领头生产商还向上中下游双重渗入，以上争执的回答好像非常明确了。
但是，受到证券日报媒体采访的多位业内人士表示，光伏发电冲向一体化更重要的是被领域驱使。在一定程度上，一体化代表着同质竞争愈发激烈，多元化特点缺少。实际上，就在那上月底，多名光伏发电生产商责任人都发音要基本建设新行业绿色生态，但是当一体化变成肯定流行，更改并非易事。“我们也希望勤奋重构领域绿色生态，但很难。”一位被访者感慨道。
无可奈何的一体化扩大
促进这轮光伏产业从系统化迈向一体化的时间事实上与全产业链价钱上涨周期时间重叠，硅料、单晶硅片等上下游在过去三年大赚一笔，但中下游充电电池、部件生产商在2021年时亏本不断，不想被原料供应受制于人，追寻更大化盈利，一体化方式逐渐流行。
就近期公布提产的几家行业龙头来讲，晶科能源计划在山西省整体规划年产量56GW垂直一体化大产业基地，单晶体拉棒、单晶硅片、电池和部件生产能力均是56GW。新项目共有四期，开发周期约2年，每一期工程规模为拉棒、切成片、充电电池、部件各14GW一体化项目。
晶澳科技此次提产选到了鄂尔多斯市，新项目整体生产计划为30GW拉晶、30GW单晶硅片、30GW充电电池及10GW部件。隆基绿能则方案西安基本建设年产量20GW硅棒、24GW充电电池及配套项目。通威股份此次注资将落地式成都市，包括年产量25GW充电电池及20GW太阳能组件新项目。
融合以上几个公司2023年末的产能总体目标，更容易表明此次提产在构建一体化生产能力配制里的功效。以晶澳科技为例子，企业计划2023年底部件生产能力超80GW，单晶硅片、充电电池生产能力做到部件产能的90%上下，但在以上提产方案中，单晶硅片、电池新增加经营规模是超出元件的。
别的生产商层面，到今年年底，晶科能源预估企业单晶硅片、充电电池、部件生产能力将分别达到75GW，75GW和90GW；隆基绿能方案单晶硅片、充电电池、部件年产能分别达到190GW、110GW、130GW；通威股份硅料生产能力则将突破38万吨级，充电电池生产能力为80~100GW，部件生产能力80GW。
总体来看，晶科能源、晶澳科技、隆基绿能三家厂家的产业链布局紧紧围绕单晶硅片、充电电池、部件三个环节，并入股上下游硅料厂，通威股份关键合理布局硅料、充电电池、部件三个环节，但是也有关系紧密的单晶硅片代工企业。另一家领头天合光能及新力量生产商意味着弘元绿能则规划了硅预料到元件的四个关键阶段。
“大伙儿不得已去干一体化。”一体化生产商表面光鲜，一家硅料生产商责任人却向媒体说出了在其中的无助。
该负责人提到，光伏产业每一个环节的专业技术、生产制造、扩大周期时间都不一样，在技术迅速发展中会有分阶段失衡，但是大家难以踩准周期时间，没法预测哪一步挣钱或者亏损，但是，全部光伏产业或是挣钱的，因此纷纷开始挑选向产业上下游延展。“总不可能光伏产业死了，也就导致一体化的结论。”
与此同时，从业人员还对行业里运营风险心存疑虑，一旦上下游原材料断贷或下游企业违约，生产商很有可能四面楚歌。因而，公司只能依靠一体化的方式把自己武装力量裹得严严实实。
对于一体化提高营运能力，一位头顶部单晶硅片生产商人员向媒体给出了不一样观点。“假如处于硅料增涨周期时间，从购买硅预料到市场销售部件，产业链环节越久，一体化生产商库存商品增值股权溢价空间也就越大；可是产品价格下滑周期时间，全产业链越久，购买硅料后，一体化生产商必须能承受的库存商品掉价时长或其它不确定性风险性还会越多。那也是上年四季度至今，一体化生产商缺点曝露非常明显的缘故。”
看准技术升级空挡
“一体化虽然有好处，规模效益、质量管控和追溯性强，但说到底为了能成本费，成本费、高效率做不过人家，一体化只能是生产量低轻资产压力。”晶科能源老总李仙德觉得，一体化无法避免容错率低考验，技术方案和芯片工艺的挑选，将影响动则上百亿元投入的结论及其市场机遇错过的无法回过头。“因此一体化下冷暖自如，大家相视一笑，深有体会。”
最近领域一个新的一体化扩大姿势强化了生产过剩忧虑，以上硅料生产商责任人向媒体分辨说，到今年年底，光伏发电关键阶段一定会有整个行业产能过剩，整个市场的适者生存也将加重，“这是迟早的事，我觉得艰难的时间段出现在来年上半年度，各个阶段都会很难。”
根据本者的分辨，领域还将持续遭遇盈利分配，一方面，硅料爆利不可持续，但是以后仍很有可能获得一定价格差；另一方面，充电电池阶段现阶段盈利能力不错，但是当四季度TOPCon充电电池生产能力纷至沓来时，营运能力也将受影响，到时候，TOPCon充电电池生产能力有望突破200GW。
对于这类消极预估，销售市场也有所不同看法。“来年市场竞争会呈现，但是还没有到剧烈的水平。”一家一体化生产商销售负责人向记者表示，TOPCon商品来年才可能做到50%之上市场占比，而且这也是具有较强高效率的高品质优点生产能力，还没存有产能过剩难题。该人士透露，该公司已经下手对低效能的产能取代解决，“在这样的情况下，来年企业产品构造还是挺良性。”
实际上，该人员提到的正是一体化生产商这时公布扩大的另一个目地——防患于未然。
现阶段，光伏产业有两种更为很明确的技术趋势，一是N型新型电池取代P型新型电池，二是大规格商品取代超小型商品。尤其是在N型取代层面，上年是N型商业化的年间，今明两年是N型产品渗透率提高的重要年代，而P类产品必然慢慢撤出。改建一体化生产能力实际是充分考虑P类产品慢慢退市后需拿什么产品去满足销售市场新需求。
“N型光伏产品事实上或是一片难寻。”一家一体化厂家的负责人告诉记者，尽管此次扩大令领域形成了产能过剩、竞争的焦虑，但领域产能过剩最开始被淘汰是起步晚、性价比高差商品，技术领先新建生产能力风险性并不大，从前的超小型PERC商品则遭遇比较大工作压力。据该人员分辨，现有超小型的PERC商品在今年的就要被慢慢取代，而大尺寸的PERC商品都将在明以后被彻底替代。
实际上，从本人员得出的时间点来说，与此次扩大的几家生产商得出时间表也极为符合。具体而言，隆基本上次一期项目预估2024年下半年开始逐渐建成投产，2025年底前投产；晶科一期、二期项目预估先后在2024年第一、二季度建成投产，三期、四期新项目预估2025年投入运营；晶澳鄂尔多斯市项目建设周期预估36个月；通威一期电池项目将在2024年内投入运营，二期部件新项目计划于2025年内投入运营。
在尺寸领域，一家210阵营生产商人士认为，将来全产业链价格稳定后，大家关注点会专注于技术性、成本费，假如地面电站要求大幅上升，销售市场极有可能全方位转为210规格商品，“假如到那时候老一体化生产能力或是可以做182商品，一定是很难参加市场竞争。”该人士透露，目前市场不论是210充电电池或是单晶硅片都处于结构型紧缺情况。
业界忧虑同质竞争
许多采访人员表现了一体化泛滥成灾将领域引到同质竞争的焦虑。“一体化的加重可能会让领域欠缺驱动力去促进新技术。可事实上，仅有多元化才能形成系统化，要是没有多元化而都是通用的同质竞争情况，就难以发生系统化市场竞争公司。”
就目前销售量前四的部件生产商及其通威股份来说，目前的组件产品寂然差异，每家生产商全是一体化合理布局，都会选择目前下注TOPCon技术性；假如说存在差异，尺寸有可能是不可多得的差别之一。“上一个月的SNEC展有50数万人参与，但是真的有跨世代的商品吗？并没有。这一行的技术已经平均化了。”一位采访人员讲到。
但是，在一体化浪潮中，也有一些生产商实施了略有不同的思路。在今年的4月，爱旭股份在依次公布了总投资总额数百亿元的投资规划，宣布规模性加仓部件业务流程。从总体规划来说，目前已经基本建设/布局了珠海市、义乌市、济南市三个充电电池、部件产业基地。
据统计，到2023年底，爱旭股权将形成25GW的ABC充电电池及部件生产能力。与此同时，打算在2023年新增加国内生产产业基地2~3处，每一个产业基地整体规划不少于30GW充电电池、元件的一体化生产能力。
TCL中环广场在今年的4月提出了一项138亿的可转换债券融资计划方案，融资看向除开年产量35GW单晶硅片新项目之外，25GW的N型TOPCon电池项目分外受到重视。TCL中环广场是单晶硅片领头之一，此次初次项目投资电池项目，被很多人看做是合理布局一体化的关键数据信号。
但是，在和TCL中环广场人员交谈时，其对一体化这样的说法有不同的观点。“从形状中说的确是上中下游阶段都是有涉及到，但需看怎样定义，我们要做的绝对不是传统式一体化生产商干的事，扩展电池项目主要目的是集中处理一部分超单晶硅片，完成降成本稳利。”
据该人员详细介绍，到今年年底，TCL中环广场单晶硅片生产能力有望突破180GW，而充电电池生产能力能达到7GW上下，部件生产能力将从去年年底的12GW提升到30GW。从各个环节配制情况来看确实不好说是一体化。
TCL中环广场的多元化不仅体现在组件技术层面，公司现阶段关键专注于有知识产权保护的叠瓦商品，可以实现更高功率和更加好的抗损耗特点。“从整体光伏产业布局看，单晶硅片是最具技术要求的步骤，企业目前已经有非常明显的主导权和相对性核心竞争力，一定会专注于单晶硅片阶段，与此同时紧紧围绕单晶硅片业务流程充分考虑视企业战略和发展方向、降成本稳利等状况去发展别的阶段业务流程。”
业内人士向媒体提及系统化生产商以前击败一体化生产商并改变行业格局的现象，但采访人员看起来，在这个市场持续增长的环节，一体化就会变成十分热门的挑选，将来会不会形成新的调节依赖于领域生态系统转变。“短时间，行业格局从一体化再转到系统化不大可能，我们也希望勤奋重构领域绿色生态，但很难。”
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