本报讯记者周尚伃
近些年,伴随着业务流程转型发展和市场竞争日益猛烈,券商融资要求进一步提升。但是,经常且高额的股权融资在今年初导致了管控以及市场的高度重视。因此,最近证券公司陆续调节再融资计划书,融资看向由以前的偏重于重资本业务调整至聚焦主责主业,进一步加大对投资银行全业务链的总体资金投入。
聚焦主责主业
提高支持实体经济水平
一个月内,财达证券、国联证券、南京证券为响应中国证监会有关证券公司“聚焦主责主业,牢固树立合规风控观念,坚持不懈稳健发展,走资产资源节约型、高质量发展新的方向,充分发挥金融市场‘守门人’功效”的提倡,陆续调整了A股定向增发计划方案。
从最新定向增发计划方案修改草案能够得知,三家证券公司均优化了目前募资的看向,集中体现证券公司聚焦主责主业,积极主动支持实体经济的战略引领。
调节前,证券公司并购重组融资看向多偏重于直营、两融等重资本业务;调整,证券公司融资看向更偏向于重归领域源头,以支持实体经济为主导,加强对投资银行、资产管理、资产管理等业务模块及信息科技、合规风控的投资力度。
为增强对实体经济一站式服务水平,在“投资银行+项目投资”“证券承销+投股”的获客模式中,以上三家证券公司对另类子公司、私募基金子公司资金投入不断增加,体现了现阶段券商投行业务绿色生态正由证券承销安全通道转变成全业务链发展方式。
具体而言,国联证券拟资金投入不超过10亿元用于控股子公司保荐业务投股、私募股权、中小型企业股份直投业务;南京证券拟资金投入不超过10亿元用于提高对另类子公司、私募基金分公司资金投入,用以股权投资基金、科创板上市和创业板股票投股;财达证券也拟资金投入不超过10亿元用于私募投资业务流程、另类投资业务流程。
“近年来A股上市公司退市总数持续保持上位,逐步推进证券公司增加投资银行服务项目传动链条,为用户提供一站式组织服务项目,达到上市企业不一样发展过程的融资需求。”招商证券非银金融领域首席分析师王维逸表明,从初创到成熟具备多样化资金需求,投资银行服务项目不会再是传统承销保荐方式,而需守候公司成长,紧紧围绕企业人才需求,协作私募股权、资产管理、股票融资等服务,为用户提供项目生命周期、全业务链的一站式服务。
优化融资看向
使力优点业务流程
从以上三家证券公司变更后的定向增发计划中还能够得知,在优化融资看向的前提下,三家证券公司也进一步加大对个人优势业务流程投入。
以6月20日公布修定策略的南京证券为例子,其此次定向增发的融资信用额度不变,仍然是50亿人民币,而看向从而前五大方位调整至七方向,由单一的“证券投资业务、投资银行业务、资本中介业务、信息科技及风控合规、偿还债务及填补别的营运资本”调整至“投资银行业务、财富管理业务、购买债券等证劵、资管业务、提升另类子公司和私募基金分公司资金投入、信息科技及合规风控、偿还债务及填补别的营运资本”,详略得当了融资看向将助力社会发展经济发展,进一步提升创变和支持实体经济水平,健全资产管理服务与产品矩阵,提高资管业务积极管理水平,提高信息科技应急保障能力,加强风险性抵挡技术等。
财达证券也是一样对定增募资看向由“股票融资、证券承销、偿还债务和补充营运资本”三方向,调整至“财富管理业务、证券投资业务、投资银行业务、资管业务、信息科技及合规风控资金投入、私募投资及另类投资业务流程、偿还债务及填补营运资本”等七方向。
值得一提的是,国联证券的股份衍生产品业务流程则是优点业务流程,在变更后的定向增发计划中,国联证券拟资金投入不超过10亿元用于股份衍生产品业务流程。国联证券表明,衍生产品业务流程具备价格发现和流动性支持作用,协助实体行业及投资类股票基金在更高效的部位完成对冲交易要求,间接性支持实体经济。
此外,监督机构对证券公司现代信息技术资金投入重视度不断提高。6月9日,中国证券业协会下发《证券公司网络和信息安全三年提升计划(2023-2025)》,激励如果有条件证券公司2023年至2025年三个本年度信息技术均值资金投入额度不得少于以上三个本年度均值纯利润的10%或均值主营业务收入的7%,证券公司信息科技资金投入也将进一步上升。自此,南京证券定向增发计划中,对信息科技、风控合规投入由5亿人民币调整到7亿人民币;财达证券还在变更后的定向增发计划中增强了信息科技、合规风控投入,为不得超过5亿人民币。
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