地产频道
“高考”接近尾声私募基金经理合理布局“后半场”
证券日报新闻记者 安仲文
在股票“高考”接近尾声之时，证券基金的后半年对策得以曝出。
证券日报新闻记者在接受媒体采访时获知，许多私募基金经理觉得，虽然AI（人工智能技术）主导A股单边行情已连续6个月，可是后半年人工智能技术仍将是主人公之一，但在结构上或者有明显转变。除此之外，最近A股市场的异常波动与股票基金“高考”时期的调仓有关，消费等先前被虹吸式品种，有可能成为调仓的获益者。
有关上半年的A股市场行情走势，长城基金副总兼投资总监杨建华告知证券日报新闻记者，总体而言，2023年上半年度，A股在经历1月的大涨后持续下挫，市场和风格轮动加速，以AI、数字经济的、TMT（高新科技、社会媒体通讯）、“中特估”等板块为代表领域表现优异，以新能源技术为代表形势跑道股减仓比较大。5月底迄今，伴随着恢复预估渐起，销售市场股票投资风险有所提高，A股慢慢稳中有进反跳。危害A股行情的主要原因主要是政策驱动与产业发展规划推动，累加较弱经济修复相互影响。
杨建华觉得，下半年A股市场将延续目前的局面，保持震荡调整，短期内机遇依旧是结构性的。假如经济发展走低的期望进一步呈现，政府部门颁布扩大内需、扭曲预估现行政策的概率也也会增加，A股市场将会迎来长期趋势行情。特别是充分考虑三季度至四季度初，环境分析仍将维持“弱恢复+柔和比较宽松”组成，销售市场仍会以内容和定义项目投资为主导，分辨AI和“中特估”仍将是下半年市场配置主线任务之一。
除此之外，杨建华觉得，后半年也容易出现一个新的主题风格，比如苹果新产品、特斯拉机器人、华为产业链等也有可能成为未来关注的重点。在全球范围内提高颤振、国外通货膨胀持续上升、反全球化的大环境下，市场逐渐追求“可预测性”财产：一方面是将来的“可预测性”，即新一轮自主创新周期时间中的人工智能和；另一方面是时下的“可预测性”，即运营平稳、现金流量充足、高分红的低估值财产。
证券日报新闻记者在接受媒体采访时获知，AI虽然早已刷屏股票基金“高考”，但往日长线牛股的走势特性往往能不断贴近一年，所以许多私募基金经理觉得，AI市场行情在后半年还将继续成为未来关键方位，但是具体在结构上可能会因性价比高特性而有所改变。
摩根斯坦利华鑫基金一位人员还认为，后半年伴随着逆周期政策不断加码，经济预期有希望大大提高，累加增量资金进入市场，最消极的时间节点已过去，销售市场逐渐迈入做多用户。市场的需求层面，短期内设计风格有希望再平衡，在外资企业迅速逆流的大环境下，早期不断受经济预测下修而下滑比较大的板块有望继续修补；中远期视角看中合乎高新科技自强不息、真真正正得益于AI产业链飞速发展的科技板块，市场热度维持在领先水平而且得益于现行政策不断加仓的高端制造业版块，及其业绩增速平稳上升的生物医药和消费板块。
除开强悍有前景的行业外，许多私募基金经理表明，后半年将会增加消费股的持仓。
平安基金主管丁琳在这家公司的中后期对策大会上觉得，全部交易恢复需看消费模式及其购买意愿。在今年的消费模式的恢复是十分迅速的，可是购买意愿受到一些抑制，根本原因是以往三年以来，居民负债表遭受比较大影响，及其对未来收入预期很有可能相对性没有那么开朗，现在要开展往下调节，在这过程中，阶段性交易会产生一些抑止。但随着时间推移，经济发展逐渐恢复，居民负债表就会慢慢地进行处理，对未来收入预期还会进到正常的的期望趋势之中。在这种情况下，居民收入充满信心以后，坚信交易会重新进入一个奋发向上的环节。但是，丁琳还表示，消费行业短期内很有可能主要表现不会很醒目，但是存在一些结构性机会。
诺德基金研究者姜禄彦则看中下半年白酒行情。“白酒板块已经进入了分阶段底端，后面涨跌幅在于催化反应的高低。”在他看来，市场对于白酒板块的争议，说到底来自对宏观经济政策的争议。宏观经济政策的恢复，一方面需要一段时间，另一方面在于现行政策刺激，这种情况观查胜过分辨。
姜禄彦注重，纯粮酒后半年所面临的利好消息可能会有三个方面：最先，二季度总体是淡旺季，但6月底端午节是一个小高峰期，对宴会、酒席要求有一定的催化反应。次之，纯粮酒关键看头是三季度末国庆中秋双节高峰期，对商务送礼、酒席、家庭聚餐等交易都会有很大的催化反应。在今年的国庆中秋双节二节合拼，长假期给交易提供了很好的对话框。最终，经济发展的恢复需要一定的时间，伴随着经济数据走低，也不排除政府部门颁布经济刺激政策的可能性，所以对后半年或是下一年的商务接待要求依旧可以有一定的希望。
大众商报(大众商业报告)所刊载信息，来源于网络，并不代表本媒体观点。本文所涉及的信息、数据和分析均来自公开渠道，如有任何不实之处、涉及版权问题，请联系我们及时处理。大众商报非新闻媒体，不提供任何互联网新闻相关服务。
本文仅供读者参考，任何人不得将本文用于非法用途，由此产生的法律后果由使用者自负。如因文章侵权、图片版权和其它问题请邮件联系，我们会及时处理：tousu_ts@sina.com。
打开微信，点击底部的“发现”
使用“"扫—扫"即可将网页分享至好友
举报邮箱: Jubao@dzmg.cn 投稿邮箱：Tougao@dzmg.cn
未经授权禁止建立镜像，违者将依去追究法律责任
大众商报(大众商业报告)并非新闻媒体，不提供任何新闻采编等相关服务
Copyright ©2012-2023 dzmg.cn.All Rights Reserved
湘ICP备2023001087号-2