证券日报新闻记者 程丹
中证金融社会化转融资担保业务示范点转基本,自2023年6月13日推行。
社会化转融资担保业务采用灵便时限、竟价利率交易规则,证劵公司能够自由选择时限,自行申报利率,转融资交易根据竞价模式进行。转融资期限范围包括1~182天,中证金融按1~28天、29~91天、92~182天时限区段明确转融资费率上限和下限,并依据市场现状动态管理。
融资融券交易是国内资本市场一项关键的基础交易方式,转融通业务则是配套性制度体系。2012年8月,经中国证监会准许,中证金融重磅推出了转融资担保业务,为证劵公司融资融券交易配套设施提供资金扶持。为保证运行前期转融资担保业务稳定顺利开展,实施了“固定期限合同、固定费率”的交易规则,开设7天、14天、28天、91天宇182天共五个时限级别,每一个级别对应一个固定费率,证劵公司有融资需求时,依照固定不动期限和利率向中证金融申请借入。
2023年2月21日,社会化转融资担保业务示范点发布。截止到5月23日,共进行社会化转融资交易13次,推广资产总计220亿人民币,单周推广较大30亿人民币,最少10亿人民币,均值17亿人民币,推广资产均于竟价当天全额的交易量。截止到2023年5月,转股权融资总计融出资金逾1.8万亿。
从示范点情况看,证劵公司踊跃参加,根据自己的需求自行决定并申请资产的应用日数和利率。从交易量情况来看,182天期成交额占比为九成,交易量利率平稳降低并趋于稳定,稍低于证劵公司同时期短期融资券和一年内公司债发行年利率。证劵公司广泛认为改革调整体制更加高效,高效率得到提高,利率起伏在正常范围内。转基本后,中证金融将全面对外开放1~182天社会化转融资担保业务。转融资期限为92~182天,证劵公司能够期满申请办理再借。
在中证金融紧紧围绕示范点实施的电话回访中,证劵公司广泛认为改革调整体制更加高效,利率起伏在正常范围内,认同度很高。除此之外,中证金融已经将转融通违约金比例由25%~20%下调至15%~5%,进一步降低了转股权融资生产成本。
记者了解到,示范点转基本后,匹配规则、利率调节、保证金管理、清算交割等交易方式及配套分配,都与示范点期内保持一致。社会化转融资担保业务示范点状况说明,改革创新提高了流通效率,满足多元化融资需求,提升了证劵公司资金分配便捷性,有助于减少证劵公司资金成本。
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