保荐代表人（主承销商）：中银国际证券股份有限公司

重庆市溯联塑料有限责任公司（下称“溯联股权”、“外国投资者”或“企业”）首次公开发行股票（下称“本次发行”）并且在科创板上市申请早已深圳交易所（下称“深圳交易所”）科创板上市联合会表决通过，并且已经中国证监会（下称“证监会”）允许申请注册（证监批准〔2023〕544号）。

经外国投资者和本次发行的保荐代表人（主承销商）中银国际证券股份有限公司（下称“中银证券”或“保荐代表人（主承销商）”）共同商定，本次发行股票数2，501.00亿港元，均为公开发行新股，外国投资者公司股东没有进行老股转让。本次发行的个股计划在深交所发售。

本次发行适用2023年2月17日证监会公布的《证券发行与承销管理办法》（中国证监会令〔第208号〕）（下称“《管理办法》”）、《首次公开发行股票注册管理办法》（中国证监会令〔第205号〕），深圳交易所公布的《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（深圳上〔2023〕100号）（下称“《业务实施细则》”）、《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则（2023年修订）》（深圳上〔2023〕110号），中国证券业协会公布的《首次公开发行证券承销业务规则》（中证协发〔2023〕18号）、《首次公开发行证券网下投资者管理规则》（中证协发〔2023〕19号），请投资者关注有关规定的改变。

本次发行价钱53.27元/股相对应的外国投资者2022年经审计的扣非前后左右孰低的归母净利摊低后股票市盈率为35.31倍，高过中证指数有限公司2023年6月7日（T-4日）公布的“机械制造业（C36）”近期一个月静态数据平均市盈率24.56倍，超过力度为43.77%；高过相比上市企业2022年扣非后均值静态市盈率30.29倍，超过力度为16.57%；出现将来外国投资者股票下跌为投资者产生亏损的风险性。外国投资者和保荐代表人（主承销商）报请投资者关注经营风险，谨慎判断发售市场定价合理化，客观作出决策。

外国投资者和保荐代表人（主承销商）尤其报请投资者关注以下几点：

1、本次发行选用向参加战略配售的投资人定项配股（下称“战略配售”）（若有）、线下向满足条件的网下投资者询价采购配股（下称“网下发行”）及在网上向拥有深圳市场非限售A股股权与非限购存托总市值的社会里公众投资者标价发售（下称“网上发行”）相结合的方式。

此次网下发行根据深圳交易所网下发行平台网站开展；此次网上发行根据深圳交易所交易软件，选用按股票市值认购标价交易方式开展。

2、初步询价完成后，外国投资者和保荐代表人（主承销商）依据《重庆溯联塑胶股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（下称“《初步询价及推介公告》”）所规定的去除标准，在去除不符合条件的投资人价格后，将认购价钱高过62.10元/股（没有62.10元/股）的配售对象所有去除，之上全过程共去除90个配售对象，相匹配去除的拟认购总产量为46，490亿港元，约为此次初步询价去除不符合规定投资人价格后拟股票数量总数4，601，450亿港元的1.0103%。去除一部分不得参加线下及网上摇号。

3、外国投资者和保荐代表人（主承销商）依据初步询价结论，综合性合理认购倍数、同业竞争上市公司估值水准、外国投资者所在领域、外国投资者股票基本面、市场状况、募资需求及包销风险性等多种因素，共同商定本次发行价格是53.27元/股，网下发行不进行累计投标询价。

投资人请照此价格是2023年6月13日（T日）进行线上和网下申购，认购时不用缴纳认购资产。此次网下发行认购日和网上摇号日同为2023年6月13日，在其中网下申购时间是在9：30-15：00，网上摇号时间是在9：15-11：30，13：00-15：00。

4、本次发行的发行价不超过去除最大价格后网下投资者报价的中位值和加权平均值及其去除最大价格后由公布募资方法成立的证券基金（下称“证券基金”）、全国社会保障基金（下称“社会保险基金”）、基本养老保险基金（下称“养老保险金”）、企业年金基金和职业年金基金（下称“年金基金”）、合乎《保险资金运用管理办法》等相关规定的险资（下称“险资”）和达标境外机构资产价格中位值和加权平均值的孰低值，保荐代表人有关分公司不用参加投股。

本次发行不分配向发行人的高管人员与骨干员工资管计划及其它外界投资人的战略配售。保荐代表人有关分公司投股的原始股权数量达到此次发行股份的5.00%，即125.05亿港元，原始战略配售与最后战略配售股票数的差值125.05亿港元将回拔至网下发行。

5、本次发行价钱53.27元/股，此价钱相对应的股票市盈率为：

（1）26.12倍（每股净资产依照2022年度经会计事务所遵循中国会计准则审计扣非前归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行前总市值测算）；

（2）26.48倍（每股净资产依照2022年度经会计事务所遵循中国会计准则审计扣非后归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行前总市值测算）；

（3）34.83倍（每股净资产依照2022年度经会计事务所遵循中国会计准则审计扣非前归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行后总市值测算）；

（4）35.31倍（每股净资产依照2022年度经会计事务所遵循中国会计准则审计扣非后归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行后总市值测算）。

6、本次发行价格是53.27元/股，请股民依据下列情况分析本次发行市场定价合理化。

（1）依据证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修定），企业所属行业为“C36机械制造业”，截止2023年6月7日（T-4日），中证指数有限公司公布的“C36机械制造业”近期一个月静态数据平均市盈率为24.56倍。

截止2023年6月7日（T-4日），主营与外国投资者相似的上市公司股票市盈率水准情况如下：

信息来源：Wind，数据信息截止到2023年6月7日

注1：市盈率计算可能出现末尾数差别，为四舍五入导致。

注2：2022年扣非前/后EPS=2022年扣非前/后归母净利/T-4日总市值。

注3：凌云股份除从业车辆用塑料袋管道的生产与销售业务流程外，其主营还包含车辆金属材料零部件的生产与销售，及其市政工程塑料管材的生产与销售，在其中车辆金属材料及塑胶零部件2021年主营业务收入占比达85.99%，市政工程塑料管材系统软件2021年运营营收占比约9.50%。因为凌云股份车辆金属材料零部件及市政工程管道的业务流程占比最高，总体总资产及营运能力与外国投资者对比性比较低，故与此同时例举去除凌云股份后可比公司股票市盈率算数平均值。

本次发行价钱53.27元/股相对应的外国投资者2022年经审计的扣非前后左右孰低的归母净利摊低后股票市盈率为35.31倍，高过中证指数有限公司2023年6月7日（T-4日）公布的领域近期一个月静态数据平均市盈率，超过力度为43.77%；高过相比上市企业2022年扣非后均值静态市盈率30.29倍，超过力度为16.57%；出现将来外国投资者股票下跌为投资者产生亏损的风险性。外国投资者和保荐代表人（主承销商）报请投资者关注经营风险，谨慎判断发售市场定价合理化，客观作出决策。

本次发行标价合理化表明如下所示：

与业内其他企业对比，溯联股份在以下几个方面存在一定优点：

①技术性研发优点

成立公司至今，经过多年自主开发与技术沉淀，逐步完善并理解了一系列具有自主知识产权的关键技术，可从根本上解决及满足用户针对热轧无缝管路关键零部件在铺设稳定性、噪声控制、闸阀低电压打开与长久密闭性等上的要求，具有很强的技术创新能力及市场竞争力。

公司现阶段获得专利88项，在其中发明专利申请20项，发明专利申请总数占有率处在领域领先地位。在其中，关键技术以及生产工艺流程设备总计有着78项注册专利，关键可以分为热轧无缝管桥用快插接头锁紧结构技术性以及关键生产工艺流程技术性、热轧无缝管路调压阀技术和消声器以及关键生产工艺流程技术性、热轧无缝管路制取关键工艺及关键加工工艺设备三大类。在其中加工工艺一部分包含快速接头自动式模具制造技术、自动式塑料激光焊接技术性、自动式按段加温管件成型技术、全自动管身R环加工工艺、全自动精准控制压接组装技术、全自动密封性和流量测试技术性。企业关键技术具有了一定的特有性、创新能力及切入点。

企业的热轧无缝管路综合实验室具备完整的传统式汽柴油汽车传动系统、新能源技术热管理系统的热轧无缝管路综合性循环系统实验能力，并获得CNAS我国实验室认证及其好几家中国、国际性知名汽车品牌客户认证，并不依靠第三方试验检测机构，单独进行客户的信任的试验任务。

②产品研发优点

充沛的研发技术及专利权贮备、很强的产品研发能力与技术研发管理体系，使企业可以更加迅速地回应市场的需求端转变。在国五转国六的实行环节中，企业快速反应市场形势及客户满意度，提早研发出达到低排出特性的尼龙软管路，并配套设施研制出对于国六低挥发排放标准新式快插接头和热轧无缝管路消声器等汽车汽油管道关键零部件，完成了业务持续增长。

自2018年起，企业深入了与赣锋锂业、比亚迪汽车等动力电池企业的业务关系，并且于第二年研发出行业领先的电池组内专用型自来水管快速接头，本产品较类似外资企业尺寸比较小，构造比较方便拆卸，克服了比能量大幅度提高形势下电池组内部空间降低、不益于热管理系统设计布局的难题，并因其出色性价比和更高稳定性，变成宁德时代电池包平台上的特定二级零配件，可以为动力锂电池和储能产品供应。在新能源汽车市场销售暴发早期，企业通过专业技术性项目团队向新能源产业链顾客多方位网络营销公司新能源汽车冷凝器路商品，赢得了广泛客户基础和重点客户的大批量订单信息，完成了企业新能源技术业务流程的高速发展。

目前为止，企业手中的生产产品超出2，400种。企业技术团队不但能应用CATIA、UG、CAD、CAE等专用型软件工具满足用户的业务流程规定，还可以运用PLM系统及企业的项目管理流程有效地管理方法每一种新产品的产品技术方案（业务开拓环节）、产品研发、PPAP（批量生产准许环节）等各个层次的繁杂步骤，可以解决繁杂的开发设计每日任务，合理适用业务开拓。

③客户拓展优点

企业借助很强的研发平台和技术创新能力，灵活运用本身产品优势和较为成熟的营销战略、顺畅的中国营销渠道，积极开展顾客培养。企业已经成为比亚迪汽车、长安轿车、上汽通用五菱、东风汽车集团、赛力斯、上汽通用汽车、长安福特、上海汽车、奇瑞、一汽解放、华晨鑫源等30多家汽车制造公司的一级供应商；与此同时，公司为赣锋锂业、欣旺达、邦迪管路、八千代、苏奥传感、臼井车辆、亚普股份等零部件生产厂家给予热轧无缝管路总程以及相关零部件商品。除此之外，企业赢得了比亚迪汽车、上海大通、一汽大众汽车、长城汽车哈弗、零跑汽车、岚图汽车等众多全国知名车企顾客的供应商准入和项目定点，并变成了赣锋锂业等国内好几家关键动力锂电池生产商的服务商，以实现大批量供应。

④产业链布局优点

企业的重要管道总程商品需要用到很多功能性零部件，包含快插接头、流体控制阀等，这部分零部件企业的自做率很高，当前公司一共有100多种液体快插接头产品和10多种流体控制阀、管道消声器产品供选择，对上下游依存度比较低。同时公司具有单独的精密机械制造研发和生产及其武器装备创意能力，进一步减少了上下游生产企业的依赖性，不仅能有效降低产品研发、产品成本，还会对行业技术转变、市场形势、顾客产品研发要求做出快速响应，以良好的得到客户的信任，将有利于业务不断开拓。

与传统汽车管路总程的需要集中在车企不一样，新能源汽车热轧无缝管路运用现阶段还是处于技术性不断完善、培养扩张市场的环节，需求面分布在把握部分核心技术模块化设计经销商手上。企业积极布局中下游全产业链，除车企和大多数流行驱动力电池制造商外，企业的新能源技术下游企业还包含换热器生产商、三电智能管理系统及储能装置生产商、氢燃料电池生产商等，是国内极少数对新能源产业链中下游销售市场进行全方位市场布局的汽车管路企业之一。积极与新能源产业链全方位深入的协作，进一步扩大了企业产品市场空间，大幅度提高企业核心技术多元性、完整性产品研发前瞻性。

综上所述，外国投资者本次发行产品定价绑在借鉴了同业竞争可比公司平均水平前提下，充分考虑了外国投资者有别于相比企业产品运用细分行业、客户结构，具有比较好的赢利可持续、发展空间、产品与服务等优点后确定。外国投资者和保荐代表人（主承销商）报请投资者关注经营风险，谨慎判断发售市场定价合理化，客观作出决策。

（2）本次发行价钱确认后，此次网下发行递交了合理报价的投资人数量达到256家，管理的配售对象数量为5，507个，占去除失效价格后全部配售对象总量的76.60%；合理拟股票数量总数为3，357，990亿港元，占去除失效价格后认购总数的72.98%，为战略配售回拔后，网上网下回拔前线下原始发行规模的1，877.81倍。

（3）报请投资者关注本次发行价格和网下投资者价格中间存有的差别，网下投资者价格状况详细同日发表在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《重庆溯联塑胶股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》（下称“《发行公告》”）。

（4）《重庆溯联塑胶股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书》（下称“《招股意向书》”）中公布的募资要求总金额39，220.36万余元，本次发行价钱53.27元/股相匹配募资总额为133，228.27万余元，扣减预估发行费约14，796.73万余元（没有企业增值税）后，预估募资净收益大约为118，431.54万余元，高过上述情况募资要求额度。

（5）本次发行遵照社会化定价原则，在初步询价环节由网下投资者根据真正申购用意价格，外国投资者与保荐代表人（主承销商）依据初步询价结论并充分考虑合理认购倍率、外国投资者股票基本面以及所在领域、市场状况、同业竞争上市公司估值水准、募资需求及包销风险性等多种因素，共同商定本次发行价钱。本次发行价钱不得超过去除最大价格后网下投资者报价的中位值和加权平均值及其去除最大价格后证券基金、社会保险基金、养老保险金、年金基金、险资和达标境外机构资产价格中位值、加权平均值孰低值。一切投资人如参加认购，均视为其已接受该发行价；比如对发售定价策略和发行价出现任何质疑，提议不参加本次发行。

（6）股民理应充足关心标价社会化包含的潜在风险，了解股票发行时可能跌破净资产，着力提升危机意识，加强价值投资理念，防止盲目跟风蹭热点。监管部门、外国投资者和保荐代表人（主承销商）均难以保证股票发行后不容易跌破净资产。

7、按本次发行价钱53.27元/股和2，501.00亿港元的新股上市总数测算，预估募资总额为133，228.27万余元，扣减预估发行费约14，796.73万余元（没有企业增值税）后，预估募资净收益大约为118，431.54万余元。本次发行存有因获得募资造成净资产规模大幅增加对发行人的生产制造运营模式、运营管理与风险控制力、经营情况、获利能力及公司股东整体利益造成较大影响风险。

8、本次发行的股票里，网上发行的个股无商品流通限定及限售期分配，自此次公开发行个股在深圳交易所发售之日起就可以商品流通。

网下发行部分为占比限购方法，网下投资者理应服务承诺其获配股票数的10%（向上取整测算）限售期限为自外国投资者首次公开发行股票并发售之日起6个月。

即每一个配售对象获配的股票里，90%的股权无限售期，自此次发行新股在深圳交易所挂牌交易之日起就可以商品流通；10%的股权限售期为6个月，限售期自此次发行新股在深圳交易所挂牌交易之日起算起。

网下投资者参加基本询价报价及网下申购时，不用向其管理的配售对象填好限售期分配，一旦价格则视为接纳本公告所公布的线下限售期分配。

9、网站投资人理应独立表述认购意愿，不可归纳授权委托证劵公司委托开展股票申购。

10、网下投资者应依据《重庆溯联塑胶股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网下发行初步配售结果公告》，于2023年6月15日（T+2日）16：00前，依照最终决定的发行价与基本配股总数，按时全额交纳申购资产。

申购资产应当在规定的时间内全额到帐，未在规定的时间内或未按规定全额交纳申购资金，该配售对象获配新股上市所有失效。多个新股上市同日发售时发生上述情况情况的，该配售对象当日获配新股上市所有失效。不一样配售对象同用银行帐户的，若申购资金短缺，同用银行帐户的配售对象获配新股上市所有失效。网下投资者好似日获配多个新股上市，按照每一只新股上市各自交款，并依据标准填好备注名称。

在网上投资人认购中新股后，应依据《重庆溯联塑胶股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上中签结果公告》执行资产交割责任，保证其资金帐户在2023年6月15日（T+2日）日终得全额的新股申购资产，欠缺一部分视作放弃认购，所产生的不良影响以及相关法律依据由投资人自己承担。投资人账款划付需遵循投资人所属券商的有关规定。

线下和线上投资人放弃认购的股权由保荐代表人（主承销商）承销。

11、若出现线下和线上投资人交款申购的股权总数总计不够扣减最后战略配售总数后此次发行数量70%，外国投资者和保荐代表人（主承销商）将中断此次新股上市，并针对中断发售的原因及后面分配开展信息公开。

12、配售对象应严格执行中国证券业协会行业管理规定，申购额度不能超过对应的总资产。提供可靠报价的网下投资者未参加认购或者没有全额认购，及其得到基本配股的网下投资者未能及时全额交纳申购款，将被称作毁约并要承担赔偿责任，保荐代表人（主承销商）将毁约状况报中国证券业协会办理备案。网下投资者或者其管理的配售对象在证交所各销售市场版块相关业务的违反规定频次分类汇总。配售对象列为限制名单期内，不得参加证交所各销售市场版块相关业务的网下询价和配股业务流程；网下投资者列为限制名单期内，之而管理的配售对象均不得参加证交所各销售市场版块相关业务的网下询价和配股业务流程。

线上投资人持续12个月内累积发生3次中签后未全额交款的情况时，自结算参与人最近一次申请其放弃认购的次日起6个月（按180个自然日测算，含次日）内不得参加新股上市、存托、可转换公司债券、可交换公司债券网上摇号。放弃认购次数依照投资人具体舍弃认购新股、存托、可转换公司债券与可交换公司债券次数分类汇总。

13、每一配售对象只能选网下发行或是网上发行一种方式开展认购。凡参加初步询价的配售对象，不论是否合理价格，均不能参加网上发行。参加战略配售的投资人不得参加本次发行的网上发行与网下发行，但证券基金管理员管理的未参加战略配售的证券基金、社会保险基金、养老保险金、年金基金以外。

14、在网上、网下申购完成后，外国投资者和保荐代表人（主承销商）将依据认购情况判断是否启用回拨机制，对在网上、线下的发行数量进行控制。实际回拨机制请见《发行公告》中“七、本次发行回拨机制”。

15、本次发行完成后，须经深圳交易所审批后，方可在深圳交易所公布竞价交易。假如无法被批准，则本次发行股权没法发售，外国投资者会依据股价并算加金融机构同时期存款利率退还给参加认购的投资人。

16、本次发行前股权有限售期，相关限购服务承诺及限售期分配详细《招股意向书》。以上股权限购分配系有关公司股东根据外国投资者整治必须及运营管理的稳定，依据相关法律法规、政策法规所做出的自行服务承诺。

17、证监会、深圳交易所、别的政府机构对本次发行所作的一切确定或建议，都不说明其对于发行人的营运能力、升值空间或对投资的盈利作出实质分辨或是确保。一切与此相反声明均属于虚报虚假阐述。请投资者关注经营风险，谨慎判断发售市场定价合理化，客观作出决策。

18、请投资者关注经营风险，在出现以下情形时，外国投资者及保荐代表人（主承销商）将商议采用中断发售对策：

（1）网下申购总产量低于线下原始发行数量的；

（2）若网上摇号不够，认购不够一部分向线下回拔后，网下投资者无法全额认购的；

（3）线下和线上投资人交款申购的股权总数总计不够扣减最后战略配售总数后此次发行数量70%；

（4）投资者在发售过程中出现重要会议后事宜危害本次发行的；

（5）依据《管理办法》和《业务实施细则》，证监会和深圳交易所发觉股票发行包销全过程存有涉嫌违规违反规定或是存有出现异常情况的，可勒令外国投资者和主承销商中止或中断发售，对相关事宜开展调查核实。

如出现之上情况，外国投资者和保荐代表人（主承销商）将中断发售并立即公示中断发售缘故、后面分配等事项。投资人已交纳申购款，外国投资者、保荐代表人（主承销商）、深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司将尽快分配早已交款投资人的退钱事项。中断发行后，在证监会允许登记注册的期限内，且达到会议后事宜监管政策前提下，纬向深圳交易所审核同意后，外国投资者和保荐代表人（主承销商）将适时重新启动发售。

19、拟参加本次发行认购的投资人，须仔细阅读2023年6月2日（T-7日）公布于证监会特定网址（巨潮资讯网，网站地址www.cninfo.com.cn；中证网，网站地址www.cs.com.cn；中证网，网站地址www.cnstock.com；证券时报网，网站地址www.stcn.com；证劵日报网，网站地址www.zqrb.cn；经济发展参考网，网站地址www.jjckb.cn；中国期货市场新闻，网站地址www.financialnews.com.cn）里的《招股意向书》全篇，尤其是这其中的“重大事情提醒”及“潜在风险”章节目录，深入了解发行人的各类潜在风险，自主判定经营情况及升值空间，并谨慎作出决策。外国投资者遭受政冶、经济发展、行业及运营管理能力产生的影响，经营情况很有可能发生改变，从而可能造成的经营风险应当由投资人自己承担。

20、本经营风险尤其公示并不是确保揭露本次发行的所有经营风险，建议投资者充足全面了解证劵市场特征及包含的各类风险性，客观分析本身风险承受度，并根据自己的经济水平和理财经验单独作出是不是参加本次发行认购的决策。

外国投资者：重庆市溯联塑料有限责任公司

保荐代表人（主承销商）：中银国际证券股份有限公司

2023年6月12日