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资本应该为人类社会创造更好的生活
——阅读《资本使命：资本流动、影响力和人本追求》
◎邓 宇
现在，当人们谈论资本或投资时，往往有一个先入为主的概念，即从物质层面赋予资本更多的内涵，并将资本视为一种特殊的资产或财富。对此，被誉为“影响力投资教父”的美国投资者杰德·艾默生在《资本使命:资本流动、影响力与人本追求》一书中提出，要反思资本与投资，赋予资本更多的社会、环境和人本内涵，在资本与投资、利润与慈善、社会回报之间寻求平衡。
在书中，作者从本质出发，追溯资本、投资和财富管理的认知根源，连接金融、生命、世界、个人使命和价值，认为资本和投资的立足点仍然给社会更多的回报，即为人类社会创造更好的生活，帮助更多的个人实现生命价值。
什么是“融合价值”？
“融合价值”是作者在20世纪90年代末提出的概念，即人们创造的价值是社会、环境和经济元素的融合。如今，“融合价值”与流行的ESG概念相似。
在当今世界，经济和金融不仅与资产回报、财富增长等命题有关，还与人类生存、社会发展和个人价值实现有关。正如作者在本书前言中所解释的，2020年全球新冠肺炎疫情蔓延，导致全球“大停顿”，不得不停下来反思生命的本质、经济秩序结构、人与自然与世界的关系等。为此，作者在这本书的开头提出了这样一个问题：目前，金融资本主义主导着大多数人类社会——这是一个定义、创造、评估和交换资本的全球体系。这是我们想要的吗？
作者致力于探索如何将价值、使命和影响力投资融合起来，而不是在书中“神圣化”资本或过度贬低资本。回顾人类社会的发展历史，虽然资本在其中起着重要的作用，但资本的使用在不同时期被赋予了不同的价值。在早期的工业革命时期，资本是扩大生产的重要因素，在大生产时期，资本的财富功能得到了增强。作者认为，全球“大停顿”给了人们重新思考资本使命的机会。过去，人们沉迷于资本的各种角色，对其使命的理解非常肤浅。在作者看来，资本的核心是社会建设，而不是超越社会边界的客观经济规律。然而，由于物质主义的兴起和经济金融资本的兴起，资本的使命被机械地赋予了经济货币化。如果资本能够用于促进人类福祉和社会文明，资本也将具有更高的价值。
通过现实情况，作者希望人们能够反思资本的价值，回归资本的使命，从个人价值维度给资本更高层次的内涵。如果我们把资本放在人类社会的图景中，我们会发现我们每个人都与资本密不可分，资本使命的回归最终仍然需要我们每个人重新思考和提高对资本使命的理解，以及资本应该如何为未来的公众服务。
作者提出了“整合价值”，并创造性地提出了影响投资的新概念。影响投资是通过资本的作用，重点关注社会福利、自然生态、社区环境治理等商业项目，对社会产生更好的影响，同时带来可持续、增值潜力的投资回报。如今，资本向善、科技向善的理念越来越受到公众和机构的青睐，突出了影响力投资范围的不断扩大。作者表示，影响力投资要求我们超越今天对世界和社会的信念，从全面、历史意识、广泛、催化的角度拥抱我们未来的生活。
资本和投资的使命
资本本身没有褒贬之分，但现实社会对资本的看法是负面的。主要原因是资本在过去几百年中发挥着越来越重要的作用，但资本的权力扩张导致了许多问题，如环境污染、生态破坏、金融资本套利和投机。乌尔里克·赫尔曼在《资本胜利》一书中称这些现象为“资本的破坏”。
作者认为，如果我们真的想改变资本市场，使它更加公平，成为促进经济公平、社会变革和绿色星球的重要工具，那么我们不仅要探索资本的使命，而且要从更深层次的影响力投资，探索资本的价值。为此，作者在书中写道：“当你扩大对自我边界的认知时，你很可能会通过为他人投资而变得比为自己投资更富有。”
这一观点激发了资本的另一个镜像。我们可以试着从另一个角度讨论资本的内涵，即资本的功能和作用更依赖于资本所有者的价值观，在资本投资过程中，如果投资者只关注追求物质财富的增长，忽视人类社会或环境，那么这些资本可能成为负面投资，但如果基于影响投资，那么这些资本有使命感，可以发挥积极作用。
但是，有没有这样的现象？也就是说，过度的影响力投资可能会使影响力投资具有很强的功利性。在这方面，作者认为，讨论影响投资的前提是回归对个人价值观的关注。因此，作者进一步讨论了书中价值观与价值观的统一 、人与自然的融合，真理的发现，金融的价值信仰等，从而塑造影响力投资的新范式。
展现更有价值的投资影响力
本书的作者是国际公认的社会创业、战略慈善和影响力投资领域的先锋、专家和思想领袖，具有丰富的领导、管理和咨询经验。因此，作者提倡的许多概念都具有跨知识领域的特点。在本书的许多章节中，作者讨论的焦点是人类的追求，包括理性、真理、价值观和信仰，从哲学的角度给予更高的投资意义。
作者在书中指出，如果我们想了解资本而不仅仅是金钱，我们必须首先探索我们对资本使用的理解，认识到它的使用远远超出了我们自己的福祉和创造更大财务回报的能力。从这个角度来看，有影响力的投资并没有避免资本的盈利能力，而是强调了资本的使命，即作者所说的“拥有金钱的目的最终可能是为他人而不是自我管理财富”。一般来说，每个人都可以通过资本的作用过上更好的生活，给这些投资带来更积极的影响。因此，这本书与其说是为了帮助我们找到资本的使命和投资的价值观，不如说是为了帮助我们拯救自己，发现自己，唤醒人类的良心。
从这位顶级有影响力的投资学者身上，我们可以看到，新一代投资者的概念与过去不同。在工业生产期间，投资者更加关注财富的积累、生产的扩大和效率的提高。在数字经济时代，随着信息流、资本流和物流的出现，虽然生产效率更高，技术更先进，但衍生出更多的风险和挑战，经济脆弱性更加突出。另一方面，我们每个人最终都会从影响力投资中受益，使命感会让人们更加坚信影响力投资的意义。
淡马锡影响力投资总裁伯努瓦·瓦伦丁认为，世界和影响力投资行业正处于历史关键时期，社会迫切需要有使命感的投资来应对最迫切的挑战，影响力投资迎来了拐点。根据全球影响力投资联盟（GIIN）全球影响力投资市场规模达到1.2万亿美元的《2022年影响力投资市场规模报告》。尽管影响力投资的规模不断扩大，但与实际需求相比，这些投资似乎仍然是“杯水车薪”。目前，地缘政治持续动荡，全球经济低迷，金融风险层出不穷，正在考验人类的集体智慧。然而，由于缺乏国际一致行动或国际共识，问题变得更加复杂。
可以看出，未来的影响力投资可能不再是一种补充或概念，而是需要尽快付诸实践。政府组织、跨国公司、科技企业和投资机构应密切合作，共同应对更大的挑战。例如，根据气候政策倡议组织的最新报告《气候金融全球格局：十年数据》，2011年至2020年共承诺气候融资4.8万亿美元，年平均增长率为7%，但目前的增长水平仍不能达到1.5摄氏度的气候目标。此外，私营部门气候融资规模年复合增长率仅为4.3%，而公共部门年平均增长率为9.1%。可以看出，私营部门还需要在气候融资等影响力投资方面做出更多的努力。另一个例子是，根据联合国发布的《2022年可持续发展目标报告》，过去25年全球减贫努力遭遇严重挫折，2022年有7500万至9500万人生活在极端贫困中； 全球有多达8.28亿人在2021年遭遇粮食危机。
因此，国际社会不仅要反思，还要探索解决社会、环境和治理问题，这需要大量的资金投入。正如作者所说，我们可能会考虑资本的使命是为自己提供一切外在的东西，让你过上更充实、更自由、更完整的生活。这些严重的社会、环境和气候变化不仅是一个国家、地区和社区的事务，而且与每个人都有关。因此，影响力投资将不再局限于少数机构或群体，每个人都应该参与其中。
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