证券代码：603669证券简称：灵康药业公示序号：2023-036

本公司董事会及整体执行董事确保本公告内容不存在什么虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对信息的真实性、准确性完好性担负某些及法律责任。

灵康药业集团股份有限公司（下称“企业”或“灵康药业”）于2023年5月30日接到上海交易所上市公司管理一部下达的《关于灵康药业集团股份有限公司2022年年度报告的信息披露监管工作函》（上证指数申请函【2023】0625号）（下称“《监管工作函》”）。根据相关规定，现对《监管工作函》谈及的一些问题回应如下所示：

一、有关持续盈利。年度报告表明，公司主要产品包括肠外营养药、广谱抗生素和消化道药三大领域，近三年销售业绩不断大幅下降，企业2020年至2022年主营业务收入分别是10.01亿人民币、7.40亿人民币、2.89亿人民币；归母净利分别是1.6亿人民币、0.66亿人民币、-1.96亿人民币；净利润增长率分别是0.67亿人民币、0.29亿人民币、-2.04亿人民币，2023年一季度不断亏本；销售利润率分别是84.45%、79.38%、67.81%。在其中，感柒类产品毛利率同比下降31.36％，同时公司将这个类型可比公司从“仟源医药（利润率78%）”调整至“华北制药（利润率33%）”。请企业：（1）区别主营产品列报销量和价格波动状况，融合集中采购等医疗行业政策及药物市场供求关系的改变对企业产品造成的实际危害，补充披露当年度主营业务收入、纯利润、利润率大幅下降的主要原因；（2）融合产品类型、适用范围、营销模式等多种因素，表明调节抗感染药产品可比公司的原因及合理化，并告知可比公司的选择是不是公允价值；（3）表明企业利润率是否为有效水准，相比同业竞争可比公司是不是存在较大的差别及产生差距的缘故；（4）融合过后经营业绩状况、市场整体发展趋向，表明企业持续盈利水平是不是有待观察，企业为提升营运能力已采用及拟采取措施。请年检会计针对问题（1）、（3）表达意见。

（一）区别主营产品列报销量和价格波动状况，融合集中采购等医疗行业政策及药物市场供求关系的改变对企业产品造成的实际危害，补充披露当年度主营业务收入、纯利润、利润率大幅下降的主要原因；

回应：

1、从2021年逐渐，企业主营产品逐渐被列入国家集中采购以及部分省部级的带量采购，遭受产生的影响，企业2021年与2022年同期销量和价格波动对收入危害如下所示：

注1：2021年逐渐公司主要种类相继被列入国家集中采购以及部分省部级的带量采购后，市场价格大幅度下降的前提下，结合公司销售市场同类产品市场价，不断优化营销战略，调节非集中采购区域内的市场价格，综合性推动下造成市场销售价格降低。

注2：2021年逐渐公司主要种类相继被列入国家集中采购以及部分省部级的带量采购后，企业一些产品未招标我国集中采购以及部分省部级的带量采购，造成销售量发生一定力度的降低。

2、2021年及2022年主营产品市场价、企业原料等状况对利润率产生的影响

2022年，医疗行业遭遇比较复杂外部环境，据统计局数据信息，2022年规模以上企业医药业增长值同比减少1.50%；医药业规模以上实现营收33,633.70亿人民币，同比增加0.50%；实现盈利5,153.60亿人民币，同比减少26.30%。之上3项增长速度指标值各自小于全国各地工业生产总体增长速度5.10、5.40和22.30％。依据《2022年医疗保障事业发展统计快报》，2018年至今，累计进行7批药品集中采购药物集中带量采购，共购置294种药物，市场价格均值减幅超50%，约为公立医疗机构化学药和生物药采购额的35%。

因公司针剂头孢呋辛钠、注射液奥美拉唑钠等一些产品未招标我国集中采购以及部分省部级的带量采购，促使销售量发生降低；与此同时，近年来受医保控费、一致性评价、带量采购政策的实施，药物价格总体大幅度下降，因为环境保护成本增加，再加上原料药市场急缺或垄断性，导致一些原料价格有所回升；销售量大幅度下降，单位成本平摊固定成本增加，造成单位成本成本增加；之上要素累加，造成促使企业主营业务收入、纯利润、毛利率下降。

（二）融合产品类型、适用范围、营销模式等多种因素，表明调节抗感染药产品可比公司的原因及合理化，并告知可比公司的选择是不是公允价值；

回应：

注：以上具体内容来自2022年年报

依据以上所显示，集团公司主营产品的适用范围及产品类型（头孢菌素）与华北制药相对性更加接近。与此同时，公司主要的抗感染药产品从2021年已经陆续列入国家集中采购或部分省部级的带量采购，华北制药抗感染药类主营产品也相继从2022年渐渐被列入国家集中采购或者部分省部级的带量采购，与企业情况比较类似，而仟源医药的主营产品并未进到我国集中采购，因而企业抗感染药类比照企业由仟源医药调整至华北制药更加具有科学性和公允性。

（三）表明企业利润率是否为有效水准，相比同业竞争可比公司是不是存在较大的差别及产生差距的缘故；

回应：

公司现阶段药物主要包括治疗领域为广谱抗生素、消化道药及其肠外营养药行业，企业各个领域药物利润率以及与同业竞争上市企业对比情况如下：

①广谱抗生素行业

企业：万余元

注：信息来自各上市企业2022年年报

②消化道药行业

企业：万余元

注：信息来自各上市企业2022年年报

③肠外营养药行业

企业：万余元

注：信息来自各上市企业2022年年报

鉴于每个企业治疗领域的产品种类构造存在差异，利润率亦各有不同。

综上所述，与同业竞争相比上市企业对比，企业的利润率处在有效水准，不存在较大的差别。

（四）融合过后经营业绩状况、市场整体发展趋向，表明企业持续盈利水平是不是有待观察，企业为提升营运能力已采用及拟采取措施。

回应：

医疗行业是关联需求侧改革、经济发展国防安全的战略性产业，是健康中国建设的重要前提。医疗行业是我国社会经济不可或缺的一部分，对保护和促进居民健康、提升生活质量、推动经济发展和社会的进步具备十分重要的作用。医疗行业为朝阳行业，可持续发展的整体发展趋势十分明确。近年来随着老百姓人们生活水平的提高、人口老龄化加快、都市化、医疗健康意识的提高及其慢性病发病率的不断增加，药业要求稳步增长，将来环境卫生医疗费用占有率仍有非常大的上升空间。

近些年我国多种医疗行业政策落实，涉及到纲要整体规划、医保制度、药审管控、环境卫生监管等诸多领域，医疗行业出现了深刻转变，医药行业迈入创新发展时期。伴随着医保支付、集中带量采购和安全用药制度的实行，医疗行业传统式布局逐渐打破，各细分领域开启新的机遇与挑战，随着繁杂复杂多变的经济与市场情况，医药制造业在政府与市场巨大压力中向前。

依据中国药业企业管理协会《2022年医药工业经济运行情况》，2022年规模以上企业医药业企业当中，亏损企业占据20.1%，亏损面较去年同期提高1.2％，净亏损同比增加18.5%。

目前为止，企业获得了114个品种共202个兽药生产审批文件，目前主打产品包括了肠外营养药、广谱抗生素、消化道药等关键行业。始终坚持新产品开发为出发点推动，持续投入新产品开发，以产品研发探索业务发展第二曲线，推动目前商品销售。2022年，企业科研投入做到31,625,031.75元，占主营业务收入的占比为10.93%，同比增加38.86%，获得了针剂奥美拉唑钠（20mg、40mg、60mg）、针剂头孢美唑钠（1.0g）、针剂泮托拉唑钠（40mg、80mg）、注射用氨曲南（0.5g、1.0g、2.0g）仿药质量与功效一致性评价批文，项目立项产品研发优良品种4项，获得药品注册申请受理号11项。2023年，企业再次蓄气产品研发与产品（业务流程）培养，预估把有好几个药物得到生产制造批文。

2022年7月公司全资子公司海南省灵康制药有限公司针剂头孢美唑钠（1.0g）招标第七批全国各地药品集中采购，并且于2022年11月开始实施；2023年3月海南省灵康制药有限公司丙氨酰谷氨酰胺注射剂招标第八批全国各地药品集中采购，将在2023年7月份开始实施。

企业已经取得药物委托生产许可证，生产线已通过GMP符合性检查，根据质量管理流程和分公司委托行业经验，2023年企业将充分发挥生产制造优点，提升质量认证体系，争得承揽外界CMO业务流程，为公司发展带来更多的销售业绩突破点。

企业持续保持与南开大学等科研院校机构及新药研究公司的合作交流，已经建立一支优秀人才齐备、构造合理的研发部门，在种类产品研发、加工工艺技术革新、知识产权管理等多个方面，获得多种成效。企业始终坚持市场需求为导向的开发标准，持续坚持自主创新幅度，研发支出展现增长势头。企业了解关键生产产品去医院终端设备使用需求，并长时间追踪国际性新药开发动态性，重点围绕有领跑型、独家代理或第一家、有技术要求或现行政策堡垒品种。企业近些年持续坚持自主创新，在研新项目包括了抗肿瘤用药、心脑血管用药、消化道服药等各大疾病行业，进一步丰富产品管线，将为公司持续发展打下坚实基础。

企业在保持原来种类市场状况下，灵活运用运营优势重点做好对于非集中采购产品的市场营销推广，扩张这种产品销售经营规模，提高市场份额；增加被列入集中采购商品在一般集中采购区域内的宣传力度，扩张这种产品在一般集中采购区域内的营销额；此外，增加关键营销推广种类医院门诊的研发幅度，完成总量医院设备科扩大所带来的销量增长，扩大覆盖面，完成销售额的不断提升，来提高企业的营运能力。企业深入推进一致性评价过评品种的集中采购招投标活动，争得招标，以量换价推动公司出售。并充分挖掘目前种类特别是独家代理新产品的无限潜力，集中化优质资源适用发展潜力品种的发展趋势，增加学术研究宣传力度，全方位推动商品销量提升。

综上所述，企业持续盈利水平不会有重要可变性。

会计建议：

1.审查程序流程

对于以上事宜，首先我们实行了下列审查程序流程：

（1）了解产品主营产品列入国家及各省市集中采购的现象，获得关键销售额、市场价格、企业原料变化趋势统计分析表，剖析其对于主营业务收入、纯利润、利润率产生的影响；

（2）查看同业竞争上市企业公布披露信息内容，剖析企业利润率与同业竞争企业相关行业产品毛利率是不是有所差异，经检测，企业各个领域利润率与同业竞争相比上市企业对比，企业的利润率处在有效水准。

2.审查建议

通过以上审查程序流程，对于我们来说:企业主营产品受国家及各省市集中采购危害，销售量、市场价格、企业原料转变对经营效益产生的影响与财务报告呈现出的状况一致；与同业竞争相比上市企业对比，企业的利润率处在有效水准，未见明显异常。

二、有关营业费用。年度报告表明，企业当年度产生营业费用2.36亿人民币，同比下降44%，但销售费用率为81.8%，较2021年提升24.5％，依然明显高于同业竞争水准，在其中市场营销服务费当年度产生2.29亿人民币，占营业费用总金额96.84%。

请企业：（1）列报当年度和上一期营业费用前五大支付对象（归属于同一控制人掌控的潜客视作同一市场销售合拼列报）、相匹配额度、花费特性、是不是关联企业等，表明与去年同期相比是否存在明显变化及缘故；（2）表明市场营销服务费关键计算具体内容清单状况，包含但是不限于产生额度、确定根据，并比照同业竞争可比公司剖析销售费用率远高于同行业平均值的合理化；（3）表明营业费用支付对象中能否涉及到企业代理商、关联企业或其它利益相关方、利益相关方是不是和企业代理商、关联企业存有资产或经济往来，企业存不存在为他方垫资、承担义务等变向内幕交易状况；（4）融合上述情况问题和当年度主营业务收入同比减少、销售业绩下滑等状况，进一步表明销售费用率升高的原因和合理化。请年检会计表达意见。

（一）列报当年度和上一期营业费用前五大支付对象（归属于同一控制人掌控的潜客视作同一市场销售合拼列报）、相匹配额度、花费特性、是不是关联企业等，表明与去年同期相比是否存在明显变化及缘故；

回应：

2022年营业费用前五大支付对象、相匹配额度、花费特性、是不是关联企业状况：

企业：万余元

注：美名医药公司有限责任公司控股股东为姜晓东先生，姜晓东先生曾担任董事及副总，已经在2014年10月辞职，是公司持股5%下列股东，依据《公司法》、《上海证券交易所上市规则》等有关法律法规的相关规定，并不属于企业的关联企业。

企业的营销推广活动，主要是以授权委托业务外包为主导，企业在挑选营销推广服务提供商时，由业务流程管理核心承担优选，会充分考虑拟联合营销服务提供商的成立年限、业务范围、注册资金、公司股权结构、经营范围及经营规模、拥有的技术专业市场推广人员信息、拥有的推广方式等多种因素后进行确认，公司和选中资质证书符合要求的营销推广服务中心签署营销推广服务协议书，按照其给予工作量、工作效能及其彼此标价，进行支付。泰州市讯百公司服务有限公司、泰州市腾茂公司服务有限公司大幅降低的主要原因主要系内部项目进行调节，不进行CSO业务，企业为了持续保持有关营销推广活动业务流程，增强了与美名医药公司有限责任公司之间的交流，美名医药公司有限责任公司除开为企业提供品牌推广服务项目外，又为其它的医药企业给予品牌推广服务项目，有专业的品牌推广服务提供商。

2022年泰州市讯百公司服务有限公司、泰州市腾茂公司服务有限公司为公司开展市场推广拜会1,764人数、举行院中科室会60场、学术沙龙45场、大中型学术会13场；进行地域经济环境追踪调查211份、竞争对手动态性调查报告210份、总体目标医院门诊信息动态调查报告415份、医院门诊基本资料追踪调查报告147份、服药部门动态性遍布145份；进行营销策划汇报39份；进行配送商信息化管理信息上报1097份、中下游服务提供商管理方法信息上报211份等品牌推广服务项目。

2022年美名医药公司有限责任公司为公司开展市场推广拜会17,976人数、举行院中科室会542场、学术沙龙470场、大中型学术会226场；进行地域经济环境追踪调查1689份、竞争对手动态性调查报告1,551份、总体目标医院门诊信息动态调查报告3,919份、医院门诊基本资料追踪调查报告621份、服药部门动态性遍布1,018份；进行营销策划汇报522份；进行配送商信息化管理信息上报10,304份、中下游服务提供商管理方法信息上报3,402份等品牌推广服务项目，为公司开展品牌推广用户提供了保障。

（二）表明市场营销服务费关键计算具体内容清单状况，包含但是不限于产生额度、确定根据，并比照同业竞争可比公司剖析销售费用率远高于同行业平均值的合理化；

回应：

1、市场营销服务费关键计算具体内容

企业2022年的市场营销服务费由市场推广费、市场调查费、营销策划费、咨询服务费等项目组成，主要是以授权委托业务外包为主导，详情如下：

（1）市场推广费

企业委托第三方网络营销公司所进行的品牌推广主题活动，大多为：对医院终端设备开展药物推广宣传；对医务人员、病人及家属等人群提供专业的药物知识学习，使之深入了解商品的特点、适用范围、实际效果等；在监管部门开展国家药品办理备案事务管理，日常补充原材料、跟踪流程等；通过开展医护人员，宣传教育医药学或商品知识社区论坛、学术探讨等系列活动向参会人员宣传品牌药物的特点及其全新基础知识和临床医学科研成果，提升相关负责人对企业产品认知能力；对定点医疗机构专业人员开展拜会沟通交流，共享医学论文、报告等；逐步完善客户资料，制订蓝海市场、总体目标医院门诊等规划方案。

2022年进行市场推广拜会21,020人数、举行院中科室会639场、学术沙龙543场、大中型学术会249场。

（2）市场调查费

为牢固市场的需求，寻找市场机遇，营销推广服务中心选用有效的方法获取信息并加以分析，基本内容地区招投标信息调研、宏观微观销售市场类目科学研究、市场需求、制造业企业、关键知名品牌、市场份额、销售量及产供销动态性、市场竞争产品类别商业服务数据采集、医药政策自然环境、价格行情、中国的研发动态性、将来发展潜力与发展趋势等方面的信息进行搜集。

2022年进行地域经济环境追踪调查2,091份、竞争对手动态性调查报告1,921份、总体目标医院门诊信息动态调查报告4,733份、医院门诊基本资料追踪调查报告943份、服药部门动态性遍布1,357份。

（3）营销策划费

在市场调查的前提下，营销推广服务中心根据企业特定区域、特殊新产品的市场竞争策略，进一步细化市场推广方案，为企业提供适宜的药物市场营销组合，从经销模式、方式、市场培训、市场定位等各个方面出示技术专业方案策划建议，并协调工作企业在一定销售市场给予执行。企业接纳该类业务外包费用记入营销策划费新项目。2022年进行营销策划汇报588份。

（4）咨询服务费

营销推广服务中心在做完以上工作中前提下，融合顾客反馈、药品安全等相关信息，为公司发展出示管理方法建议报告，为公司发展进一步精细化管理市场监督提供帮助。企业接纳该类业务外包费用记入咨询服务费新项目。2022年进行配送商信息化管理信息上报12,331份、中下游服务提供商管理方法信息上报3,741份。

企业销售市场营销成本依照权责发生制原则确定，即第三方市场营销推广服务中心已提供一些服务，并且经过企业审核后后，记入本期营业费用，若期终并未清算收取的，则冲减记入其他应收款。

企业与第三方营销推广服务中心签署《营销服务合同》，营销推广服务中心依照合同条款推进落实此次活动。活动后，各销售部/地区对服务结论进行检验确定，出示服务项目结论结算凭证（结算清单）。财会人员依据签署的服务合同、服务项目结论结算凭证（结算清单）及成果报告等，将其作为销售市场营销费的进账根据。在获得相对应税票后，依据营销业务双方约定时间安排付款相对应花费账款。

2、同业竞争可比公司现状分析

同业竞争可比公司及公司出售支出明细表：

营业费用是计算流通环节所发生的相关费用，各单位一般会结合自身实际运营特性、营销模式、产品类型等明确具体计算具体内容，所以没有彻底对比性。营业费用资金投入占有率在于公司当初而采取的营销策略和自身发展过程、产品优势和公司发展目标等多种因素，单从选择的以上同业竞争企业数据看，企业的营业费用高过同行业平均值，主要系公司现阶段在销种类均是注射液，与同业竞争其他企业也有口服药品、OTC商品等多个药物类型构成各有不同，因而成本率有所差异；且企业的终端用户均是医院门诊，在注射液逐渐列入国家集中采购前提下，会进一步加剧非集中采购地域市场竞争，企业使用了积极主动的营销政策，增加被列入集中采购商品在一般集中采购区域内的宣传力度，并且也提升非集中采购商品（针剂石杉碱甲、氟马西尼注射剂等）的品牌推广，为应对集中采购方式对企业销售市场冲击，因而企业销售费用率较同业竞争企业比较高。

（三）表明营业费用支付对象中能否涉及到企业代理商、关联企业或其它利益相关方、利益相关方是不是和企业代理商、关联企业存有资产或经济往来，企业存不存在为他方垫资、承担义务等变向内幕交易状况；

回应：

经自纠自查，企业营业费用支付对象不属于企业代理商、关联企业或其它利益相关方；利益相关方不会有与企业代理商、关联企业资产或经济往来；企业建立了有关内控制度,明确了对应的申请流程，全部市场销售支出严格执行内控制度和申请流程实行，收取的有关额度均按照实际业务开展情况批准后产生，不会有为他方垫资、承担义务等变向内幕交易状况。

（四）融合上述情况问题和当年度主营业务收入同比减少、销售业绩等状况，进一步表明销售费用率升高的原因和合理化。

回应：

2022年，企业实现营收28,926.32万余元，较上年同期降低60.93%，营业费用23,661.87万余元，较上年同期降低44.18%，营业费用与营收的变化方向一致，变化幅度低于主营业务收入的主要原因系企业为了应对药物集中带量采购招标模式下市场动向冲击性，紧紧围绕全方位消化吸收渠道库存的近期目标，使用了积极主动的营销政策，加强宣传深度广度；适当调整营销策略，提升非集中采购产品的市场营销推广；增加被列入集中采购商品在一般集中采购区域内的宣传力度，扩张这种产品在一般集中采购区域内的营销额；增加关键营销推广种类医院门诊的研发幅度，扩大覆盖面。

综上所述，企业2022年的销售费用率有所增加具有合理化。

会计建议：

1.审查程序流程

对于以上事宜，首先我们实行了下列审查程序流程：

（1）理解与营业费用有关的关键所在内控制度，点评这种掌控的设计方案，明确它是否获得实行，并检测有关内控制度的运转实效性，经检测，流程规划方面合乎业务及规则规定，实行方面没有重要、重要缺陷；

（2）对市场营销服务费执行分析程序，查看同业竞争企业销售费用率，向高管了解企业销售费用率相对较高的缘故并所的意思合理化进行评价；

（3）获得并注意市场营销服务费的关键计算具体内容、额度及支付对象统计分析表，根据天眼网等公布官网查询医药推广厂家的工商资料，市场推广费服务提供商与企业不会有关联性；

（4）以抽检方法检查和市场营销服务费确定有关的支持性文件，包含协议书、税票、付款申请单、别的证据链条等，抽样检查市场营销服务费6,514.25万余元，抽样检查占比28.43%，经检测，市场营销服务费产生真实有效、合理化；

（5）向公司管理人员及其它相关负责人了解掌握年度进行药业合同书销售组织业务流程背景及商业逻辑；

（6）以取样方法对关键医药推广商开展走访调查、询证市场营销服务费本年利润及往来账款账户余额并且在其他事宜中询证“①我们公司与贵司及公司股东、执行董事、公司监事、高管人员、重要经办人及此类工作人员密切相关的家庭主要成员不会有关联性；②除了上述经济往来之外，贵司与我们公司中间不会有别的买卖、经济往来和其他利益计划。”，走访调查和询证市场营销服务费占比93.34%；

（7）对负债表日前后左右确定的营业费用执行截至检测，点评营业费用是不是在适当期内确定；

（8）查验企业营业费用支付对象是不是涉及到企业代理商、关联企业或其它利益相关方，获得并注意大股东和关联企业的重要交易流水，确认是否和推广服务提供商存有资产或经济往来，经检测，内未见异常状况。

2.审查建议

通过以上审查程序流程，对于我们来说:企业营业费用前五大支付对象早已属实公布，包含相匹配额度、花费特性、是不是关联企业等情况；企业营业费用额度及确定根据具备合理化；企业营业费用支付对象不属于企业代理商、关联企业或其它利益相关方，没有发现为他方垫资、承担义务等变向内幕交易状况；2022年销售费率升高、远高于同行业平均值，主要系因为2022年企业一部分主营产品未入选药物集中带量采购，促使收益降幅超出营业费用降幅，与企业而采取的营销策略及其为了应对药物集中带量采购招标模式下市场动向冲击性，全方位消化吸收渠道库存的近期目标有关，具有合理化。

三、有关流动资产和委托理财。年度报告表明，企业期终贷币余额5.76亿人民币，在资产总额的比重31.03%。在其中存款5.58亿人民币，受限资金0.17亿人民币；选购金融机构、证券公司、信托理财产品总计期末数为3.8亿人民币；带息负债合计6.18亿人民币，在其中短期贷款2.05亿人民币，应付债券4.13亿人民币。此外，企业当年度委托理财本年利润9.86亿人民币，在其中，以自筹资金选购的资管产品期终逾期不取回额度542.77万余元。

请企业：（1）填补流动资产（含投资理财产品等）的实际储放状况，存不存在应用受到限制等状况，融合日均贷币余额表明流动资产与利息费用的适配性；（2）融合公司运营特性、贷币贷款用途等表明保持比较大额度流动资产的前提下超大金额借债的主要原因；（3）除已公布的受到限制资产外，表明存不存在别的潜在性的限制性分配，存不存在与大股东或其它关联企业协同或共管账户的现象，存不存在流动资产被他方实际应用的现象；（4）融合资产具体应用情况，表明是不是和2021年年度报告咨询答复中公布的融资需求存在较大差别，如存在较大差别请分析缘故；（5）补充披露有关投资理财产品逾期不取回的主要原因，减值损失记提是不是充足，目前为止是不是取回，是不是再购买此类别的投资理财产品及缘故。请年检会计表达意见。

(一)填补流动资产(含投资理财产品等)的实际储放状况，存不存在应用受到限制等状况，融合日均贷币余额表明流动资产与利息费用的适配性。

回应：

1、流动资产(含投资理财产品等)的实际储放状况

企业期终流动资产（含投资理财产品）的实际储放情况如下：

企业：万余元

企业报告期末流动资产上存在因法人信息未能及时变动而冻洁的存款98.31万余元（截止到本回复函公布日以上冻洁已消除）、用以出具金融机构票据承兑担保金456.71万余元、银行借款价差担保金200.04万余元及其工程保函担保金500.00万余元受到限制。

②流动资产日均账户余额和利息费用的现象

企业：万余元

企业2022年利息费用为710.79万余元，日均贷币余额为68,497.96万余元，综合性年化利率平均利率为1.04%，企业利息费用都是按照和银行约定书扣除，不会有没有按照约定书未与金融机构扣除贷款利息状况。企业流动资产的储蓄种类包含rmb活期储蓄、金融机构协定存款、七天通知存款、保证金存款，在其中rmb活期储蓄年化率为0.25%-0.35%，协定存款年化率为0.9%-1.75%，七天通知存款的年化率为1.1%-1.5%，保证金存款的年化率为0.25%-1.63%。企业综合年化利率平均利率水准合乎市场状况，与企业流动资产规模及构造分布特征基本上配对，合乎资金利率销售市场水准，具备合理化。

(二)融合公司运营特性、贷币贷款用途等表明保持比较大额度流动资产的前提下超大金额借债的主要原因。

回应：

1.公司运营特性

公司主营化药药品的开发、生产销售。企业一直十分重视流动性管理，有效债务是企业运营的思路。企业近些年国际储备货币资产除达到日常运营及业务发展需要外，还要从容应对繁杂外部环境。

近年来公司持续坚持自主创新，给患者产生功效更强、品质更健康的抗病毒药物和产生新的核心竞争力为主要目的，推动特色产品一致性评价工作中，重点围绕有领跑型、独家代理或第一家、有技术要求或现行政策堡垒品种以拓展一个新的治疗领域，扩展研发管线，提升目前产品品质水准，提高竞争优势及企业持续发展水平。为应对我国医疗改革、集中采购等举措带来的变化，企业应收帐款的运转周期时间有一定的增加，结算周期的增加消耗了企业的流动资金。

2.贷币贷款用途

结合公司日常运营付现成本、费等，并确定企业资金资金周转高效率等多种因素，结合公司2022年财务报表，企业估计在现行标准经营经营规模下日常运营必须享有的流动资产大约为20,507.05万余元。

企业报告期末贷币余额为57,576.27万余元，在其中募集资金专户账户余额为23,310.43万余元；公司理财产品账户余额为38,951.48万余元，尤其以闲置募集资金开展现金管理业务并项目投资有关投资理财产品账户余额为25,000.00万余元，去除并未所使用的募资及以募资选购的投资理财产品账户余额，企业流动资金及投资理财产品账户余额为48,217.32万余元，主要运用于达到企业日常运营，投资，偿还银行借款及科研投入等开支要求，详细如下：

企业：万余元

综上所述，企业资信状况不错，能以最低年利率得到银行贷款，公司使用稳定保守的资产管理模式，期终拥有一定资产贮备，且资产贮备与企业后面开支配对，故期终流动资产及投资理财产品和有息贷款账户余额均比较高具备合理化，符合公司储蓄、贷款具体情况，与企业资金管理模式配对。

(三)除已公布的受限资金外，表明存不存在别的潜在性的限制性分配，存不存在与大股东或其它关联企业协同或共管账户的现象，存不存在流动资产被他方实际应用的现象。

回应：

企业期终贷币资金明细如下所示：

企业：万余元

企业报告期末流动资产上存在因法人信息未能及时变动而冻洁的存款98.31万余元（截止到回复函公布日以上冻洁已消除）、用以出具金融机构票据承兑担保金456.71万余元、银行借款价差担保金200.04万余元及其工程保函担保金500.00万余元受到限制，此外不会有别的潜在性约束性分配。

企业严格执行《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等相关法律法规中有关发售公司独立性的相关要求，有自己独立的银行帐户，不会有与大股东或其它关联企业协同或共管账户的现象，亦不会有流动资产被他方实际应用的现象。

(四)融合资产具体应用情况，表明是不是和2021年年度报告咨询答复中公布的融资需求存在较大差别，如存在较大差别请分析缘故。

回应：

企业2022年资产实际应用情况如下：

企业：万余元

综上所述得知，与2021年年度报告咨询答复中公布的融资需求存有9,244.50万余元的差别，差异率为8.47%，不会有重要差别。

(五)补充披露有关投资理财产品逾期不取回的主要原因，减值损失记提是不是充足，目前为止是不是取回，是不是再购买此类别的投资理财产品及缘故。

回应：

企业报告期末投资理财产品逾期不收回情况如下：

企业：万余元

安泉615号推迟的主要原因是受房地产业总体调节危害，销售进度迟于预估。此项目贷款人存有各个方面的质押担保，贷款担保人资产状况优良、质押物正在销售且行业前景非常好、抵押物情况未转变，故安泉615号存有全额质押担保，保证资金和利润能靠谱取回。2023年3月17日，企业已收到偿还本钱额度44.33万余元，2021年12月22日至2022年12月22日中间投资收益106.75万余元，安泉615号已经全部资金回笼。

安泉616号推迟的主要原因是贷款人舜鸿房地产（成都市）有限责任公司涉及到多起案件，户下财产被法院查封，新项目目前正处停产情况没法对外销售。此项目存有各个方面的质押担保，舜鸿房地产（成都市）有限责任公司所持有的坐落于成都市高新区的南城都汇7期新项目18-22栋、27-34栋在建项目公寓楼、住宅物业，总计832套，抵押物评估值120,574.00万余元，且毁约后贷款人舜鸿房地产（成都市）有限责任公司以其持有的南城都汇7期新建商业服务（35套，总计4,052.98平米）及南城都汇6期停车位（1,200个，总计44,763.95平米）增加给予质押担保，质押担保充裕，在未来取回本钱不是有风险的。截止到本回复函公布日，安泉616号剩下资管产品项目投资本钱498.44万余元及长期投资并未取回。

企业通过计算理财产品预估现金流量以及相关增信措施，觉得很有可能取回这部分理财产品所有本钱，对于该二项投资理财产品逾期不计提减值损失。自2021年6月公司采购中建投信托有限责任公司以上产品的时候，未在选购其他所有私募基金产品。

会计建议：

1.审查程序流程

对于以上事宜，首先我们实行了下列审查程序流程：

（1）理解与流动资产、交易性金融资产有关的关键所在内控制度，点评这种掌控的设计方案，明确它是否获得实行，并检测有关内控制度的运转实效性，经检测，流程规划方面合乎业务及规则规定，实行方面没有重要、重要缺陷；

（2）依据流动资产日均账户余额及账目贷款利息额度测算年化利率平均利率水准，通过分析是不是在正常范围；

（3）亲身前去本地金融机构获得并核查《已开立银行结算账户清单》及《企业信用报告》，核查存款账户是否属实和详细，对包含但是不限于存款、其他货币资金和银行贷款在内的银行信息及投资理财产品单独实行了函证程序，询证占比100.00%；

（4）获得大股东和关联关系的个人信用报告及股权融资账表，根据企业期终流动资产的储放银行明细，查验大股东和关联企业在报告期从有关金融机构所取得的融资情况，查询公司金融机构回复函中存不存在贷款担保或资产受到限制状况，经检测公司控股股东以及关联企业股权融资主要是通过股份质押、房产抵押登记及控股股东给予确保担保借款，末见企业以存定期、存款单、投资理财产品等财产为大股东股权融资个人行为公司担保的情况；

（5）查看公司关联交易、对外担保、印章管理层面管理制度，搜集公章使用状况登记本、房屋建筑物、土地使用权证正本等相关资料查验实行质押担保与账目信息内容核查、印章使用纪录检测等审计证据，查验非营利性资金划转和图章使用中是不是经有权利人审核，是否存在对外担保印章使用情况；

（6）核查企业计算的日常运营需要周转资金经营规模，剖析企业资金贮备与后面开支是否一致，剖析企业流动资产期末数的合理化及融资额的合理化；结合公司2022年资产具体应用情况，末见与2021年年度报告咨询答复中公布的融资需求存在较大差距的状况，企业资信状况不错，能以最低年利率得到银行贷款，公司使用稳定保守的资产管理模式，期终拥有一定资产贮备，且资产贮备与企业后面开支配对；

（7）查询公司贷款逾期理财产品初始理财协议、还款协议、过后资金回笼凭据等相关资料，掌握并注意理财产品名字、额度、时限及底层资产并搜集证劵公司公布的贷款逾期投资理财的原因及最新消息，对公司理财产品信用减值计算过程进行核查；

（8）向中建投信托有限责任公司询证函贷款逾期理财产品状况，回复函相符合。

2.审查建议

通过以上审查程序流程，对于我们来说:报告期，企业的流动资产及投资理财产品均存放在金融机构、证劵公司等金融企业，除公布的受到限制资产外，其他流动资产及投资理财产品没有发现应用受到限制等状况，企业利息费用与流动资产经营规模相符合；企业保持比较大额度流动资产主要系日常运营和市场拓展需要，和经营特征和贷款用途相符合；除已公布的受限资金外，没有发现别的潜在性的限制性分配，没有发现公司银行账户存有与大股东或其它关联企业协同或共管账户的现象，也没有发现流动资产被方实际应用的现象；结合公司2022年资产具体应用情况，末见与2021年年度报告咨询答复中公布的融资需求存在较大差距的状况；企业逾期投资理财产品存有全额质押，很有可能取回这部分理财产品所有本钱，不会有计提减值的现象。

四、有关应收帐款与信用减值损失。年度报告表明，企业应收账款余额为1.14亿人民币，同比下降17.71%。但当年度产生应收账款坏账损害674.78万余元，上一期仅26.54万余元，同期相比大幅上升。除此之外，一年以上应收帐款总共3945.70万余元，同比增长157.23%，账龄分析构造发生明显变动。

请企业：（1）融合商品和行业转变、授信政策、下游企业生产经营情况等，表明企业账龄分析一年以上应收账款占比提高的原因和合理化；（2）融合过后资金回笼状况、坏账准备计提现行政策、直接损失情况等，表明应收帐款坏账准备计提的无偏性，资金回笼是不是是有风险的。请年检会计表达意见。

(一)融合商品和行业转变、授信政策、下游企业生产经营情况等，表明企业账龄分析一年以上应收账款占比提高的原因和合理化。

回应：

1、商品和行业转变、授信政策、下游企业生产经营情况

（1）商品和行业转变

公司业务与产品并没发生变化，因为宏观经济环境的纷繁复杂，医疗行业有序推进“诊疗、医疗保险、药业”三医联动改革创新，集中采购扩面加速，医保药品谈判、原料涨价等多种因素进一步压缩了药品研发的盈利空间，加快了适者生存。企业针剂头孢呋辛钠、针剂泮托拉唑钠、针剂奥美拉唑钠未招标我国集中采购，造成销售量大幅度下降。

（2）授信政策

企业一般给与9-12个月的信誉回款。依据营销模式，同时结合营销额、领域基本授信政策、公司发展阶段及产品优势，为了维护或长期合作商的延续性，经批准后给予一定的个人信用回款宽限期。

（3）下游企业的生产经营情况

企业：万余元

企业自纠自查了账龄分析1年及以上前十大应收帐款顾客的生产经营情况，没有发现列为失信执行人、经营异常名录、重大诉讼事宜、重大违法、监管方案等情况，都处于存续期或在业情况，不会有已注销、被吊销营业执照、公司注册资金0、注册资金小于100万余元等情况，具有还钱的法律规定水平。不会有中下游重点客户存在重大不好转变、广泛经营不善等因素企业长期运营的现象。截至本回复函公布日，一年以上应收帐款不会有重要资金回笼风险性。

2、企业账龄分析一年以上应收账款占比提高的原因和合理化

企业为了应对针剂头孢呋辛钠、针剂泮托拉唑钠、注射液奥美拉唑钠等一些产品未招标我国集中采购产生的影响，企业针对当前的发展状况，为了维护与长期性合作商的延续性、增加被列入集中采购商品在一般集中采购区域内的宣传力度、平稳及提升市场的需求，夯实市场占有率并开拓新渠道，对长期性合作商给予一定的个人信用回款宽限期，合作商资信情况优良，预估可以正常取回。

3.企业有关确保应收账款回收采取措施

（1）严格遵守应收帐款收付款规章制度

企业实施了严格收付款规章制度，每一笔钱款安排人员承担追踪，销售人员薪水考核评价收付款状况挂勾。根据专职人员催款的考核激励，完成钱款催款无遗漏、立即取回。

（2）严苛筛选客户，慎重放开授信政策

企业在签订合同时，会让下游企业的生产经营情况有所了解，并对支付和偿还能力做比较充足评估，开展层层筛选。核心客户广泛规模庞大，且有比较大比例国企顾客，整体资信评估优良，不会有恶意逾期状况。企业对购置支付个人信用记录较好的核心客户，在执行严格内部结构相关手续后，才可以给予一定的实惠的授信政策。对逾期应收账款，企业统一进行大力度回收利用，不区别尺寸顾客。

企业高度关注顾客趋势、增加催款幅度、对顾客采用不同的催款对策，包含但是不限于：上门催收、上门催收、操纵安排发货、发催款函、发财务函等。

(二)融合过后资金回笼状况、坏账准备计提现行政策、直接损失情况等，表明应收帐款坏账准备计提的无偏性，资金回笼是不是是有风险的。

回应：

1、截止到2023年5月31日，应收帐款过后资金回笼状况

企业：万余元

2、应收账款坏账精心准备的记提状况

（1）记提方式

企业对单项工程额度重要并且在原始核实后已经发生了信用减值；在单项工程专用工具方面能够以有效成本费评定预期信用损失的充足证据应收帐款独立确认其信用损失。

如在单项工程专用工具方面没法以有效成本费评定预期信用损失的充足直接证据时，我们公司参照历史时间信用损失工作经验，融合当前情况以及对于经济发展趋势情况的分辨，根据信贷风险特点将应收帐款划分成多个组成，在组成前提下测算预期信用损失。明确组合根据如下所示：

（2）预估损率的计算步骤

企业的预期信用损失率确认都是基于迁移实体模型所计算出来的历史时间损率并据此开展创新性要素的变化所得到，主要流程如下所示：

第一步：明确用以测算历史时间损率历史数据集合

因为一年以内应收帐款贷款逾期为我们公司经营过程中的正常情况下，并不等于有关应收账款回收处理风险性升高。即应收帐款产生日账龄分析一年以内应收账款风险特点基本一致，我们公司在可能预估损率的时候把未贷款逾期及其贷款逾期但账龄分析一年以内应收帐款等同于对待。

第二步：测算均值迁徙率

依据历史记录得到迁徙率，需去除一部分正确选项，即本年度所形成的应收帐款，由于该账户余额与之前年度的账户余额无关系，公司使用近五年中同一账龄分析环节合计金额测算迁徙率；

第三步：测算历史时间损率，并且以现阶段信息及创新性信息内容调节预估损率

明确5年及以上账龄分析应收账款（没有依照单项工程组成评定信贷风险的应收账款）的期望损率为100%，依据每一个账龄分析时期的均值迁徙率与高一账龄分析时期的历史时间损率明确该账龄分析时期的历史时间损率。

根据现阶段可观查及其考虑到创新性要素历史时间损率进行调整，以体现并没有危害历史记录隶属阶段的当前情况和今后情况预测危害，而且去除和未来合同书现金流不相干的历史时间期内情况的危害。出自于谨慎性原则考虑，企业将历史时间损率展开了一定程度的上涨。

企业根据2022年末、2021年末、2020年末和2019年末应收账款账龄数据信息，并确定根据现阶段可观查及其考虑到创新性要素的变化。

1）明确历史时间数据集合

企业：万余元

2）测算均值迁徙率

企业：万余元

注：均值迁徙率=期终账龄分析合计金额除于最初账龄分析合计金额；

3）测算历史时间损率，并确定创新性调节明确预期信用损失率

注：分析中使用了5%前瞻性信息内容调节数据信息，企业预估可能出现宏观经济经济增速放缓的现象，这可能会对核心客户应收账款回收状况造成一定消极影响，为了能在历史损害工作经验前提下体现现阶段预估，企业根据过去工作经验和分析判断，觉得在现阶段的趋势下进一步提高整体上的预期信用损失率更加慎重。

4）较为基础理论预估损率与原坏账计提比例两种形式中的坏账计提额度

综上所述，依据创新性信息内容对预估损率作出调整后，按预期信用损失率计提应收账款坏账提前准备额度小于原坏账计提比例计提额度，根据谨慎原则，企业仍按照原计提比例可能预期信用损失率。

3、应收帐款历史时间损害状况

企业近三年应收帐款未实际发生坏账。

4、按组成记提应收账款坏账计提情况和同业竞争对比具备谨慎性原则、合理化

（1）截止到2022年12月末，相比上市企业按账龄分析组成计提坏账情况如下：

由以上看得见，企业按账龄分析组成计提坏账损失占比与相比上市企业不存在较大的差别。企业的坏账准备计提现行政策符合公司具体情况。

（2）按组成计提坏账额度占按组成计提坏账相匹配期终应收帐款占比对比分析

近些年企业坏账准备计提占比逐年上升，相比上市企业应收帐款坏账准备计提情况如下：

截止到2022年12月31日，企业应收账款坏账提前准备计提比例高过相比上市企业平均，与相比上市企业较为具备谨慎性原则和合理化，除此之外，从应收账款授信政策的确立、应收帐款坏账准备计提方式的挑选及其应收账款催收管控措施，企业充分考虑到应收账款坏账风险性，遵循谨慎原则，选用了相对较高的坏账准备计提占比，对应收帐款坏账准备计提是足够的。

会计建议：

1.审查程序流程

对于以上事宜，首先我们实行了下列审查程序流程：

（1）理解与应收帐款资产减值有关的关键所在内控制度，点评这种掌控的设计方案，明确它是否获得实行，并检测有关内控制度的运转实效性，经检测，流程规划方面合乎业务及规则规定，实行方面没有重要、重要缺陷；

（2）了解公司管理人员（下称“高管”）账龄分析一年以上应收账款占比提高的主要原因，并通过公布官网查询顾客工商资料，了解客户需求基本概况；

（3）核查之前年度已计提坏账的应收帐款后续具体销账或转到状况，点评高管往日预测分析准确性，经核查，高管之前年度已计提坏账的应收帐款，今天未出现销账之前年度应收账款坏账的现象，高管以预期信用损失为载体开展资产减值测算并记提年度资产减值准备的现象，往日预测分析精确；

（4）高管依据各类应收帐款的信贷风险特点，以应收帐款组成为载体，参照历史时间信用损失工作经验，融合当前情况以及对于经济发展趋势情况预测，依照等同于全部持有期里的预期信用损失额度计量检定其损害提前准备；

（5）经核查，针对以组成为载体计量检定预期信用损失的应收帐款，高管以账龄分析为基础区划组成，参考历史时间信用损失工作经验，并依据创新性可能给予调节，编写应收账款账龄与预期信用损失率一览表，由此明确应计提坏账损失，今天检测高管应用数据的真实性和完好性以及对于坏账损失计算的准确性，内未见异常。

（6）检验应收帐款的过后资金回笼状况，点评高管记提应收账款坏账精心准备的合理化；

（7）以取样方法对应收帐款实行函证程序，出函合计金额8,677.17万余元，出函占比76.17%，回复函占比52.58%，取代检测占比23.59%，二者总计确认额度占应收帐款期末数76.17%。

2.审查建议

通过以上审查程序流程，对于我们来说:企业账龄分析一年以上应收账款占比提高科学性和应收帐款坏账准备计提的无偏性没有发现重要出现异常。

五、有关经营活动产生的现金流量。年度报告表明，企业第四季度购买东西、进行劳务公司付款的资金为5212.19万余元，占全年度购买东西、接纳劳务公司收取的现金支出的46.96%。请企业融合主营业务成本变化、应交账款变化、与主要供应商的付款周期，表明第四季度购买东西、进行劳务公司付款的资金大幅上升具体原因，通过分析合理化。请年检会计表达意见。

回应：

(一)融合主营业务成本变化、应交账款变化、与主要供应商的付款周期，表明第四季度购买东西、进行劳务公司付款的资金大幅上升具体原因，通过分析合理化。

企业当年度第四季度购买东西、进行劳务公司付款的资金如下所示：

企业：万余元

注：系企业第四季度初次与湖南省丰恺思药品营销有限责任公司协作，向湖南丰恺思药品营销有限责任公司购买原材料，经一同指定药业公司加工制作，商品最后出售给湖南省丰恺思药品营销有限责任公司。该运营模式第四季度确定销售额3,901.03万余元，确定原料采购及加工成本成本费3,533.30万余元。依据《企业会计准则第14号——收入》的有关规定，企业需要按照其在向顾客出让产品前是否拥有对该商品控制权，来判定从业买卖后的角色是主要责任人或是委托代理人。因而，根据实质重于形式分辨，以上交易过程中企业未对顾客担负主责，不构成存货风险，企业真实身份并不是主要责任人，依据新会计准则有关规定，应与此同时核减今天确定的主营业务收入和主营业务成本3,533.30万余元，依照净额法确认收入成本费。而现流表系依据全额的的具体现钱流入开展列示，故在和列示的主营业务成本比照时要去除这部分付现的现金流直接影响。

企业第四季度购买东西、进行劳务公司付款的资金大幅上升的重要原因系在第四季度初次产生与湖南省丰恺思药品营销有限公司的买卖，该买卖于第四季度市场销售收付款4,212.61万余元，购置支付3,602.18万余元（与供应商的清算现行政策系接到销售款的7日内付款采购款）。去除这部分危害后，第四季度购买东西、进行劳务公司付款的资金占全年度比例比较合理性：

企业：万余元

会计建议：

1.审查程序流程

对于以上事宜，首先我们实行了下列审查程序流程：

（1）了解企业第四季度购买东西、进行劳务公司付款的资金占全年度占比强的缘故；

（2）对企业2022年第四季度购买东西、进行劳务公司付款的资金开展核查，内未见异常。

2.审查建议

通过以上审查程序流程，对于我们来说:企业第四季度购买东西、进行劳务公司付款的资金大幅上升的主要原因末见重要出现异常。

六、有关募投项目。年度报告和临时性公告称，企业2020年可转换债券募资5.18亿人民币，仅总计资金投入5152万余元，关键是海南灵康制药业美安生产地工程项目（一期）进度未达预估，企业2次推迟，有望突破预订可使用状态时间由最开始2022年5月31日延期至2024年5月31日。请企业说明可转换债券募投项目2次推迟具体原因、危害进展的实际阶段、最新工作进展及工程建设计划方案，融合商品销售状况，表明有关募投项目涉及到的大环境、可行性分析是否已经产生变化，如果是，请提醒风险性并补充披露。请承销商表达意见。

回应：

（一）2次推迟具体原因、危害进展的实际阶段、最新工作进展及工程建设计划方案

企业可转换债券募投项目系海南省灵康制药业美安生产地工程项目（一期），该募投项目2次推迟主要系项目审批进展以及企业市场变化、政策调整等多种因素，关键如下所示：

1、新项目建设中，一方面地方政府对城市规划建设有所变化，人员流动性受到限制，造成新项目多种相关手续申请办理时间比较长，促使项目基本建设推动环节中进度缓慢，工程建设规划许可证获得比较晚，与目标完成时长相对落后；

2、在项目开发过程中材料采购、货物运输及其人员流动性均存在一定的限定，造成工程项目的土建施工总体项目建设进度相较于计划进度有一定的落后；

3、近些年遭受中下游市场的需求起伏等多种因素，及在国家颁布多种与医疗行业有关的关键现行政策，不断深化改革创新的大环境下，传统式医药工业企业面临比较大的转型升级工作压力；随着我国医疗改革、集中采购等举措陆续颁布，药品市场出现了巨变，产品类别市场定位也会跟着转变，全部药业行业增速显著变缓，一致性评价、带量采购对医药工业公司产品研发能力、成本费控制力、种类贮备、药品安全等多个方面提出了更高要求。

企业可转换债券募投项目考虑到了企业丰富多彩提升产品管线的产业发展必须，尽管早期通过足够的可行性论证，但实际上实施过程中医疗行业市场和现行政策等多种因素的变化导致企业根据自身发展战略规划和业务发展具体情况的需求，适度减缓了募投项目的项目建设进度，故对可转换债券募投项目展开了推迟，公司已经对于募投项目推迟事宜依法履行相对应决策制定及信息披露义务。

（二）最新工作进展及工程建设计划方案

截止到2023年5月底，企业可转换债券募投项目基本建设工作进展如下所示：

注：2020年以前企业已经通过自筹资金对“美安生产地工程项目”开展资金投入。2020年，企业公布发行可转债将“海南省灵康制药业美安生产地工程项目（一期）”规划为募投项目，此项目经综合性可行性论证后费用预算投资总额有所上升，故2020年末计算出来的新项目施工进度相较于2019年底有所下降。

公司现阶段将对可转换债券募投项目的建筑立面、路面、园林景观、消防安全等项目施工，待工程施工完成后会进行土建工程工程验收与整体规划验收，工程验收完成后会进行房间内及生产车间净化装修、设备招标组装等相关工作。

（二）融合商品销售状况，表明有关募投项目涉及到的大环境、可行性分析是否已经产生变化

企业可转换债券募投项目包含企业高效益且受集中采购影响小的大专类产品生产制造，主要产品包括心血管类、肝病治疗类、降血压等注射液商品；与此同时该募投项目也包含一部分高效益口服固体制剂品种的生产制造。

目前为止，企业以上募投项目涉及到的产品类型中心血管产品有产生市场销售，2022年企业心血管产品针剂石杉碱甲销售总额为3,545.67万余元，除了上述种类以外的其他有关种类因为营销推广时长相对性比较晚，目前还没有产生市场销售，但总体来看以上种类具有不错市场发展前景，总体符合公司以市场和市场为导向，优化产业布局、丰富多彩产品管线，提升高附加值产品收入基本上总体目标，详细如下：

综上所述经公司论述，当前公司可转换债券募投项目涉及到的大环境、可行性分析未发生变化，公司将继续开展以上募投项目的建立组织实施，与此同时高度关注有关政策以及市场环境变化，对募资项目投资开展适度分配。

截止到本回复函公布日，企业可转换债券募投项目还是处于建设中，若将来因市场情况、国家宏观政策、企业发展需求等多种因素而造成募投项目发生变化，企业将按规定执行有关审批流程，及时风险防范并履行信息披露义务。

证券公司审查建议：

承销商经核实觉得：

1、企业可转换债券募投项目2次推迟具体原因主要系新项目建设中地方政府对城市规划建设的变化造成工程建设规划许可证获得比较晚，及其材料采购、货物运输及人员流动性限制造成土建施工总体基本建设进度滞后；而且充分考虑中下游市场的需求和国家宏观政策的变化，企业根据自身发展战略规划和业务发展具体情况的需求，适度减缓了募投项目的项目建设进度，故对可转换债券募投项目展开了推迟，公司已经对于募投项目推迟事宜依法履行相对应决策制定及信息披露义务。

2、企业可转换债券募投项目主要产品有高效益且受集中采购影响小的大专类注射液产品和口服固体制剂产品生产，在其中现阶段针剂石杉碱甲已形成市场销售，除了上述种类以外的其他有关种类因为营销推广时长相对性比较晚目前还没有产生市场销售，但总体来看以上种类具有不错市场发展前景，总体符合公司以市场和市场为导向，优化产业布局、丰富多彩产品管线，提升高附加值产品收入基本上总体目标。当前公司可转换债券募投项目涉及到的大环境、可行性分析未发生变化，若将来因市场情况、国家宏观政策、企业发展需求等多种因素而造成募投项目发生变化，企业将按规定执行有关审批流程，及时风险防范并履行信息披露义务。

特此公告。

灵康药业集团股份有限公司

2023年6月22日